1. Při posuzování metodiky, kterou instituce používá ke stanovení korelace selhání mezi různými emitenty, jak vyžaduje čl. 325bn odst. 1 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013, příslušné orgány:
|
a)
|
ověří, zda se jako datové vstupy pro stanovení korelace mezi různými emitenty používají pouze kótované akcie a úvěrová rozpětí;
|
|
b)
|
pokud instituce používá k modelování korelací selhání kopule, posoudí interní validaci takových předpokladů provedenou institucí a ověří, zda existuje kompatibilita mezi historickými údaji použitými pro kalibraci korelací a emitenty zahrnutými do portfolia instituce;
|
|
c)
|
zjistí, zda je korelace mezi emitenty založena na absolutních nebo relativních výnosech, a posoudí, zda jsou důvody pro volbu druhu výnosu:
|
ii)
|
v souladu s volbami, které instituce učinily ve vztahu k ostatním aspektům interního modelu měření rizika;
|
|
|
d)
|
posoudí, zda je metoda, kterou instituce používá k získání korelace v příslušném časovém horizontu z výnosů vypočtených v kratším časovém horizontu, správná;
|
|
e)
|
posoudí, jak instituce určuje kalibrační období uvedené v čl. 325bn odst. 1 písm. c) nařízení (EU) č. 575/2013.
|
Pro účely písmene a) mohou příslušné orgány případně požadovat, aby instituce poskytla údaje použité k modelování korelace mezi vzorkem emitentů vybraným příslušnými orgány, a ověřit, zda se tyto údaje týkají pouze kótovaných akcií a úvěrových rozpětí.
Pro účely písmene d) příslušné orgány ověří, zda v případě, že instituce uplatňuje odchylku podle čl. 325bn odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013, je korelace v délce 60 obchodních dnů používána pouze mezi kapitálovými pozicemi, u kterých se tato odchylka používá, a zda je korelace jinak měřena v časovém horizontu jednoho roku.
Pro účely písmene e) příslušné orgány ověří, zda přístup, který instituce používá k výběru období, včetně jeho délky, je:
|
b)
|
zdokumentován v interních strategiích instituce;
|
|
c)
|
přezkoumáván s ohledem na případné změny v zátěžovém období podle čl. 325bc odst. 2 nařízení (EU) č. 575/2013.
|