4.1 Hensyn til proportionalitet

Af hensyn til proportionaliteten og for at bestemme detaljeringsgraden af indholdet og hyppigheden af den periodiske gennemgang af genindløsningsplanen bør udstederne og den kompetente myndighed tage højde for følgende kriterier:

• i. klassificering af ART'erne eller EMT'erne som signifikante i overensstemmelse med artikel 43, 44, 56 og 57 i forordning (EU) 2023/1114
• ii. for udstedere af et ART og udstedere af et EMT, der er omfattet af kravet om at have en reserve af aktiver i henhold til forordning (EU) 2023/1114, størrelsen, volatiliteten, sammensætningen, koncentrationen og arten af reserven af aktiver og af selve ART'et eller EMT'et
• iii. flere udestående udstedelser af ART'er eller EMT'er foretaget af den samme udsteder
• iv. udstedelse af det samme ART eller EMT af flere udstedere
• v. kompleksiteten og risikoprofilen af udstederens forretningsmodel under hensyntagen til enhver anden finansiel eller ikke-finansiel aktivitet.

Genindløsningsplaner udarbejdet af udstedere af et signifikant ART eller EMT eller af flere udstedere, i tilfælde af udstedelse i puljer af et ART eller et EMT, eller af udstedere med flere udestående udstedelser eller med komplekse forretningsmodeller og en øget risikoprofil, som fastsat, begrundet og meddelt af de kompetente myndigheder, bør:

• i. være kendetegnet ved en øget grad af detaljering og rummelighed for at demonstrere deres troværdighed, gennemførlighed og rettidige gennemførelse
• ii. gennemgås og ajourføres mindst en gang om året.

Udstedere, der ikke opfylder kriterierne i punkt 13, bør gennemgå og ajourføre genindløsningsplanen, når en ændring har en væsentlig indvirkning på indholdet af genindløsningsplanen. Dette berører ikke den kompetente myndigheds mulighed for at kræve, at institutterne ajourfører deres genindløsningsplaner oftere.