Artikel 2 Definitioner

Artikel 2 1.

I denne forordning forstås ved:

1)	»investeringsselskab« : investeringsselskab som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 1), i direktiv 2014/65/EU

2)	»investeringsservice og -aktiviteter« : service og de aktiviteter som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 2), i direktiv 2014/65/EU

3)	»accessoriske tjenesteydelser« : accessoriske tjenesteydelser som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 3), i direktiv 2014/65/EU

4)	»udførelse af ordrer for kunders regning« : udførelse af ordrer for kunders regning som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 5), i direktiv 2014/65/EU

5)	»handel for egen regning« : handel for egen regning som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 6), i direktiv 2014/65/EU

6)	»prisstiller« : prisstiller som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 7), i direktiv 2014/65/EU

7)	»kunde« : kunde som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 9), i direktiv 2014/65/EU

8)	»professionel kunde« : professionel kunde som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 10), i direktiv 2014/65/EU

▼M8

8a)	»SMV-vækstmarked« : et SMV-vækstmarked som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 12), i direktiv 2014/65/EU

▼B

9)	»finansielle instrumenter« : finansielle instrumenter som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 15), i direktiv 2014/65/EU

10)	»markedsoperatør« : markedsoperatør som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 18), i direktiv 2014/65/EU

▼M8

11)	»multilateralt system« : ethvert system eller enhver facilitet, hvor forskellige tredjemænds købs- og salgsinteresser i finansielle instrumenter kan interagere

▼B

12)	»systematisk internalisator« : systematisk internalisator som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 20), i direktiv 2014/65/EU

13)	»reguleret marked« : reguleret marked som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 21), i direktiv 2014/65/EU

14)	»multilateral handelsfacilitet« eller »MHF« : multilateral handelsfacilitet som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 22), i direktiv 2014/65/EU

15)	»organiseret handelsfacilitet« eller »OHF« : organiseret handelsfacilitet som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 23), i direktiv 2014/65/EU

16)	»markedsplads« : markedsplads som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 24), i direktiv 2014/65/EU

▼M8

16a)	»udpeget offentliggørelsesenhed« : et investeringsselskab, der er ansvarligt for at offentliggøre transaktioner gennem en APA i overensstemmelse med artikel 20, stk. 1, og artikel 21, stk. 1

▼M8

17)

»likvidt marked«: :

a)

med henblik på artikel 9, 11 og 11a:

i)

for så vidt angår obligationer, et marked, hvor der løbende er parate og villige købere og sælgere, og hvor markedet vurderes efter obligationens udstedelsesstørrelse

ii)

for så vidt angår et andet finansielt instrument eller en anden klasse af finansielle instrumenter end de i nr. i) omhandlede, hvor der løbende er parate og villige købere og sælgere, og hvor markedet vurderes ud fra følgende kriterier, under hensyntagen til de specifikke markedsstrukturer for det pågældende finansielle instrument eller den pågældende klasse af finansielle instrumenter:

—

den gennemsnitlige transaktionshyppighed og -størrelse over en række forskellige markedsvilkår under hensyntagen til arten og livscyklussen af produkterne inden for den pågældende klasse af finansielle instrumenter

—

antallet og typen af markedsdeltagere, herunder forholdet mellem markedsdeltagere og handlede finansielle instrumenter for et givet produkt

—

den gennemsnitlige størrelse af spreads, når denne er tilgængelig

—

udstedelsesstørrelsen, hvis det er relevant

b)

med henblik på artikel 4, 5 og 14 et marked for et finansielt instrument, der handles dagligt, hvor markedet vurderes ud fra følgende kriterier:

i)

det pågældende finansielle instruments markedskapitalisering

ii)

det gennemsnitlige antal daglige transaktioner for det pågældende finansielle instrument

iii)

den gennemsnitlige daglige omsætning for det pågældende finansielle instrument

▼M3

18)

»kompetent myndighed« : en kompetent myndighed som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 26), i direktiv 2014/65/EU og, med henblik på meddelelse af tilladelse til og tilsyn med udbydere af dataindberetningstjenester, ESMA med undtagelse af de godkendte indberetningsmekanismer (ARM’er) og godkendte offentliggørelsesordninger (APA’er) med en undtagelse i henhold til nærværende artikels stk. 3

▼B

19)	»kreditinstitut« : kreditinstitut som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 1), i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 ( 3 )

20)	»filial« : filial som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 30), i direktiv 2014/65/EU

21)	»tætte forbindelser« : tætte forbindelser som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 35), i direktiv 2014/65/EU

22)	»ledelsesorgan« : ledelsesorgan som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 36), i direktiv 2014/65/EU

▼M3

22a)	»øverste ledelse« : øverste ledelse som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 37), i direktiv 2014/65/EU

▼B

23)	»struktureret indlån« : struktureret indlån som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 43), i direktiv 2014/65/EU

24)	»værdipapirer« : værdipapirer som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44), i direktiv 2014/65/EU

25)	»depotbeviser« : depotbeviser som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 45), i direktiv 2014/65/EU

26)	»ETF (exchange-traded fund)« eller »ETF« : ETF (exchange-traded fund) som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 46), i direktiv 2014/65/EU

27)	»certifikater« : værdipapirer, der kan omsættes på kapitalmarkedet, og som i tilfælde af udstederens tilbagebetaling af investeringer er rangordnet over aktier, men under usikrede gældsinstrumenter og andre lignende instrumenter

28)	»strukturerede finansielle produkter« : værdipapirer, der oprettes til at sikre og overføre kreditrisikoen i forbindelse med en pulje af finansielle aktiver, og som giver indehaveren af værdipapirerne ret til at modtage regelmæssige betalinger, som afhænger af udviklingen i de underliggende aktiver

29)	»derivater« : de finansielle instrumenter, der er defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44), litra c), i direktiv 2014/65/EU, og som er omhandlet i afsnit C, nr. 4)-10), i bilag I dertil

30)	»råvarederivater« : de finansielle instrumenter, der er defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 44, litra c), i direktiv 2014/65/EU, vedrørende en råvare eller et underliggende instrument som nævnt i afsnit C, nr. 10), i bilag I eller i nr. 5), 6), 7) og 10) i afsnit C i bilag I dertil

31)	»CCP« : CCP som defineret i artikel 2, stk. 1, i forordning (EU) nr. 648/2012

32)

»børshandlet derivat« : et derivat, der handles på et reguleret marked eller på et tredjelandsmarked, der anses for at svare til et reguleret marked i henhold til artikel 28 i denne forordning, og som ikke som sådan falder ind under definitionen på et OTC-derivat som defineret i artikel 2, nr. 7), i forordning (EU) nr. 648/2012

▼M8

32a)	»OTC-derivat« : et OTC-derivat som defineret i artikel 2, nr. 7), i forordning (EU) nr. 648/2012

▼B

33)	»bindende interessemarkeringer« : en meddelelse fra et medlem eller en deltager til et andet medlem eller en anden deltager i et handelssystem om tilgængelige handelsinteresser, som indeholder alle de oplysninger, der er nødvendige for at blive enige om en handel

▼M3

34)	»godkendt offentliggørelsesordning« eller »APA« : en person, der er godkendt efter denne forordning til at udøve virksomhed, der består i at offentliggøre handelsindberetninger på vegne af investeringsselskaber i medfør af artikel 20 og 21

▼M8

35)

»udbyder af konsolideret løbende handelsinformation« eller »CTP« : en person, der er godkendt efter denne forordnings afsnit IVa, kapitel 1, til at udbyde tjenester, der består i at indsamle data fra markedspladser og APA'er og at konsolidere disse data i form af en kontinuerlig elektronisk live-datastrøm med centrale markedsdata og reguleringsmæssige data

▼M3

36)	»godkendt indberetningsmekanisme« eller »ARM« : en person, der er godkendt efter denne forordning til på vegne af investeringsselskaber at udøve virksomhed, der består i at levere indberetningsoplysninger om transaktioner til de kompetente myndigheder eller ESMA

▼M3

36a)	»udbyder af dataindberetningstjenester« : en person, der er omhandlet i nr. 34)-36), og en person, der er omhandlet i artikel 27b, stk. 2)

▼M8

36b)

»centrale markedsdata« :

a)

alle følgende data om en given aktie eller ETF ved et givet tidsstempel:

i)

for løbende ordrebøger, bedste europæiske bud og udbudspris med den tilsvarende volumen

ii)

for auktionshandelssystemer, den pris, som bedst ville opfylde handelsalgoritmen, og den volumen, som deltagerne i det pågældende system potentielt ville kunne udføre til den pågældende pris

iii)

transaktionsprisen og den volumen, der er udført til den pågældende pris

iv)

for transaktioner, typen af handelssystem og de gældende dispensationer og udsættelser

v)

med undtagelse af de oplysninger, der er omhandlet i nr. i) og ii), den markedsidentifikatorkode, der entydigt identificerer markedspladsen, og, for andre handelssteder, den identifikatorkode, der identificerer typen af handelssted

vi)

den standardiserede instrumentidentifikator, der gælder på tværs af handelssteder

vii)

tidsstempeloplysningerne for følgende, alt efter hvad der er relevant:

—

gennemførelse af transaktionen og eventuelle ændringer heraf

—

indførelse af bedste bud og udbudspriser i ordrebogen

—

angivelse af priser eller volumener i et auktionshandelssystem

—

markedspladsers offentliggørelse af de elementer, der er anført i første, andet og tredje led

—

formidling af centrale markedsdata

b)

alle følgende data om en given obligation eller et givet OTC-derivat ved et givet tidsstempel:

i)

transaktionspris og -mængde eller -størrelse udført til den pågældende pris

ii)

den markedsidentifikatorkode, der entydigt identificerer markedspladsen, og, for andre handelssteder, den identifikatorkode, der identificerer typen af handelssted

iii)

for obligationer, den standardiserede instrumentidentifikator, der gælder på tværs af handelssteder

iv)

for OTC-derivater, de identificerende referencedata som omhandlet i artikel 27, stk. 1, andet afsnit

v)

tidsstempeloplysningerne for følgende:

—

gennemførelse af transaktionen og eventuelle ændringer heraf

—

markedspladsernes offentliggørelse af transaktionen

—

formidling af centrale markedsdata

vi)

typen af handelssystem og de gældende dispensationer og udsættelser

36c)	»reguleringsmæssige data« : data vedrørende status for systemer, der matcher ordrer i finansielle instrumenter, og data vedrørende handelsstatus for individuelle finansielle instrumenter

▼B

37)	»hjemland« : et hjemland som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 55), i direktiv 2014/65/EU

38)	»værtsland« : et værtsland som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 56), i direktiv 2014/65/EU

39)

»benchmark« : en sats, et indeks eller et tal, der gøres tilgængelig(t) for offentligheden eller annonceres, som fastlægges periodisk eller regelmæssigt ved anvendelse af en formel ud fra eller på grundlag af værdien af et eller flere underliggende aktiver eller priser, herunder skønsfastsatte priser, faktiske eller skønsfastsatte rentesatser eller andre værdier, eller undersøgelser, og som ligger til grund for fastsættelsen af det beløb, der skal betales under et finansielt instrument, eller for værdien af et finansielt instrument

40)	»interoperabilitetsordning« : en interoperabilitetsordning som defineret i artikel 2, nr. 12), i forordning (EU) nr. 648/2012

41)

»finansieringsinstitut i et tredjeland« : en enhed, hvis hovedkontor er etableret i et tredjeland, og som i henhold til lovgivningen i det pågældende tredjeland er meddelt tilladelse eller har licens til at udøve en eller flere af de tjenester eller aktiviteter, der er anført i direktiv 2013/36/EU, direktiv 2014/65/EU, Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/138/EF ( 4 ), Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF ( 5 ), Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/41/EF ( 6 ) eller Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2011/61/EU ( 7 )

42)	»tredjelandsselskab« : et tredjelandsselskab som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 57), i direktiv 2014/65/EU

43)	»engrosenergiprodukt« : engrosenergiprodukt som defineret i artikel 2, stk. 4, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1227/2011 ( 8 )

44)	»landbrugsråvarederivater« : derivatkontrakter vedrørende produkter, der er anført på listen i artikel 1 i og bilag I, del I-XX og XXIV/1, til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1308/2013 ( 9 )

45)

»fragmentering af likviditet« :

en situationer hvor:

a)

deltagerne på en markedsplads ikke er i stand til at indgå en transaktion med en eller flere deltagere på denne markedsplads, fordi der mangler clearingordninger, som alle deltagere har adgang til

b)

et clearingmedlem eller dets kunder ville være nødt til at besidde positioner i et finansielt instrument hos flere end én CCP, hvilket begrænser muligheden for netting af finansielle eksponeringer

46)	»statslig gæld« : statslig gæld som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 61), i direktiv 2014/65/EU

47)

»porteføljekomprimering« : en tjenesteydelse til risikoreduktion, hvor to eller flere modparter helt eller delvis afslutter nogle af eller alle de derivater, som de pågældende modparter har forelagt med henblik på at indgå i porteføljekomprimeringen, og erstatter de afsluttede derivater med et andet derivat, hvis samlede nominelle værdi er mindre end de afsluttede derivaters samlede nominelle værdi.

▼M1

48)	»exchange for physical« : en transaktion i en derivataftale eller et andet finansielt instrument, der er betinget af samtidig ydelse af en tilsvarende mængde af et underliggende fysisk aktiv

49)	»pakkeordre« : en ordre, der prisfastsættes som en samlet enhed a) med henblik på udførelse af en exchange for physical eller b) vedrørende to eller flere finansielle instrumenter med henblik på udførelse af en pakketransaktion

50)

»pakketransaktion« :

a)

en exchange for physical eller

b)

en transaktion, der indebærer udførelse af transaktioner med to eller flere komponenter i finansielle instrumenter, og som opfylder alle følgende kriterier:

i)

Transaktionen gennemføres mellem to eller flere modparter.

ii)

Hver komponent i transaktionen indebærer en væsentlig økonomisk eller finansiel risiko, der er forbundet med alle de andre komponenter.

iii)

Fuldbyrdelsen af hver komponent finder sted samtidig og er betinget af gennemførelse af alle de andre komponenter.

▼B

Artikel 2 2.

Kommissionen tillægges beføjelse til at vedtage delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 50 med henblik på at præcisere visse tekniske elementer i de i stk. 1 fastsatte definitioner for at tilpasse dem til markedsudviklingen.

Artikel 2 3.

Kommissionen tillægges beføjelser til at vedtage delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 50 med henblik på at fastsætte kriterier for at identificere de ARM’er og APA’er, der som en undtagelse fra denne forordning på grund af deres begrænsede relevans for det indre marked er underlagt tilladelse og tilsyn fra en kompetent myndighed i en medlemsstat som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 26), i direktiv 2014/65/EU.

Ved vedtagelsen af den delegerede retsakt tager Kommissionen hensyn til et eller flere af følgende elementer:

a)

det omfang, hvori tjenesterne leveres til investeringsselskaber, der er meddelt tilladelse i kun én medlemsstat

b)

antal handelsindberetninger eller transaktioner

c)

hvorvidt ARM’en eller APA’en er en del af en gruppe af deltagere på det finansielle marked, der opererer på tværs af grænserne.

Hvor ESMA fører tilsyn med en enhed for så vidt angår tjenesteydelser, der leveres i dens egenskab af en udbyder af dataindberetningstjenester i henhold til denne forordning, er ingen af dens aktiviteter som en ARM eller en APA udelukket fra ESMA’s tilsyn i henhold til enhver delegerede retsakt, der er vedtaget i medfør af dette stykke.

Artikel 2 Definitioner

1. Oversigt

1.1 Referencer

1.2 Identificerede krav

1.3 Relaterede standarder

2. Identificerede krav

3. Relaterede standarder