Άρθρο 3 Περιορισμοί στα χρηματοπιστωτικά μέσα που εισάγονται προς διαπραγμάτευση ή καταχωρίζονται σε υποδομή αγοράς DLT

1.   Τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT εισάγονται προς διαπραγμάτευση σε υποδομή αγοράς DLT ή καταχωρίζονται σε υποδομή αγοράς DLT μόνον εάν, κατά τη στιγμή της εισαγωγής προς διαπραγμάτευση ή της καταχώρισης σε κατανεμημένο καθολικό, τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT είναι:

Τα εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται από εκδότες των οποίων η χρηματιστηριακή αξία δεν υπερβαίνει τα 200 εκατομμύρια EUR κατά τη στιγμή της έκδοσής τους εξαιρούνται από τον υπολογισμό του ορίου που αναφέρεται στο πρώτο εδάφιο στοιχείο β).

2.   Η αθροιστική αγοραία αξία όλων των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT που εισάγονται προς διαπραγμάτευση σε υποδομή αγοράς DLT ή που καταχωρίζονται σε υποδομή αγοράς DLT δεν υπερβαίνει τα 6 δισεκατομμύρια EUR κατά τη στιγμή της εισαγωγής προς διαπραγμάτευση ή της αρχικής καταχώρισης ενός νέου χρηματοπιστωτικού μέσου DLT.

Όταν η εισαγωγή προς διαπραγμάτευση ή η αρχική καταχώριση ενός νέου χρηματοπιστωτικού μέσου DLT θα είχε ως αποτέλεσμα η αθροιστική αγοραία αξία που αναφέρεται στο πρώτο εδάφιο να φτάνει τα 6 δισεκατομμύρια EUR, η υποδομή αγοράς DLT δεν εισάγει προς διαπραγμάτευση το εν λόγω χρηματοπιστωτικό μέσο DLT ούτε το καταχωρίζει.

3.   Όταν η αθροιστική αγοραία αξία όλων των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT που εισάγονται προς διαπραγμάτευση σε υποδομή αγοράς DLT ή που καταχωρίζονται σε υποδομή αγοράς DLT φτάνει τα 9 δισεκατομμύρια EUR, ο διαχειριστής της υποδομής αγοράς DLT ενεργοποιεί τη στρατηγική μετάβασης που αναφέρεται στο άρθρο 7 παράγραφος 7. Ο διαχειριστής της υποδομής αγοράς DLT κοινοποιεί στην αρμόδια αρχή την ενεργοποίηση της στρατηγικής μετάβασης και του χρονοδιαγράμματος για τη μετάβαση στη μηνιαία έκθεση που προβλέπεται στην παράγραφο 5.

4.   Ο διαχειριστής υποδομής αγοράς DLT υπολογίζει τη μηνιαία μέση αθροιστική αγοραία αξία όλων των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης ή καταχωρίζονται στην εν λόγω υποδομή αγοράς DLT για κάθε μήνα. Ο εν λόγω μηνιαίος μέσος όρος υπολογίζεται ως ο μέσος όρος των ημερήσιων τιμών κλεισίματος κάθε χρηματοπιστωτικού μέσου DLT, επί τον αριθμό των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης ή καταχωρίζονται στην εν λόγω υποδομή αγοράς DLT με τον ίδιο διεθνή αριθμό αναγνώρισης τίτλων (ISIN).

Ο διαχειριστής της υποδομής αγοράς DLT χρησιμοποιεί τον εν λόγω μηνιαίο μέσο όρο:

5.   Ο διαχειριστής υποδομής αγοράς DLT υποβάλλει μηνιαίες εκθέσεις στην αρμόδια αρχή του, οι οποίες αποδεικνύουν ότι όλα τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT που εισάγονται προς διαπραγμάτευση ή είναι καταχωρισμένα στην υποδομή αγοράς DLT δεν υπερβαίνουν τα όρια που αναφέρονται στις παραγράφους 2 και 3.

6.   Μια αρμόδια αρχή μπορεί να ορίζει χαμηλότερα όρια από τις αξίες που καθορίζονται στις παραγράφους 1 και 2. Εάν μια αρμόδια αρχή μειώσει το όριο που αναφέρεται στην παράγραφο 2, αντιστοίχως θεωρείται ότι μειώνεται και η αξία που ορίζεται στην παράγραφο 3.

Για τους σκοπούς του πρώτου εδαφίου της παρούσας παραγράφου, η αρμόδια αρχή λαμβάνει υπόψη το μέγεθος της αγοράς και τη μέση κεφαλαιοποίηση των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT ενός συγκεκριμένου είδους που έχουν εισαχθεί σε πλατφόρμες διαπραγμάτευσης στα κράτη μέλη στα οποία θα παρέχονται οι υπηρεσίες και θα ασκούνται οι δραστηριότητες, και εξετάζει τους κινδύνους που σχετίζονται με τους εκδότες, το είδος της χρησιμοποιούμενης τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού και τις υπηρεσίες και τις δραστηριότητες της υποδομής αγοράς DLT.

7.   Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 596/2014 εφαρμόζεται στα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT που εισάγονται προς διαπραγμάτευση σε ΠΜΔ DLT ή σε ΣΔΔ DLT.