Les établissements calculent selon la formule suivante le coût de remplacement d'ensembles de compensation individuels qui font l'objet d'un accord de marge:
RC = max{CMV – VM – NICA, TH + MTA – NICA, 0}
où:
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RC
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=
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le coût de remplacement;
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VM
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=
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la valeur corrigée pour volatilité de la marge de variation nette reçue ou fournie, selon le cas, pour l'ensemble de compensation sur une base régulière afin d'atténuer les variations de CMV de l'ensemble de compensation;
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TH
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=
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le seuil de marge applicable à l'ensemble de compensation au titre de l'accord de marge en deçà duquel l'établissement ne peut demander de sûreté; et
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MTA
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=
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le montant de transfert minimal applicable à l'ensemble de compensation au titre de l'accord de marge.
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