(1) A 35., a 36. vagy a 37. cikk szerinti, felügyeleti intézkedést, pénzbírságot vagy kényszerítő bírságot kiszabó határozat meghozatala előtt az ESMA meghallgatási lehetőséget biztosít a vizsgálat által érintett személyek számára megállapításai tekintetében. Az ESMA csak olyan megállapításokra alapozhatja határozatait, amelyekkel kapcsolatban a vizsgálat által érintett személyeknek lehetőségük volt észrevételt tenni.
Az első albekezdés nem alkalmazandó akkor, ha a pénzügyi rendszer jelentős és várhatóan hamarosan bekövetkező kárának megelőzése érdekében a 35. cikk szerinti sürgős intézkedésre van szükség. Ilyen esetekben az ESMA ideiglenes határozatot fogadhat el, a határozatának meghozatala után pedig a lehető leghamarabb biztosítja a meghallgatási lehetőséget az érintett személyek számára.