|
+Член 24 9а. |
Член 24 9а.Предоставянето на проучвания от трети страни на инвестиционен посредник, предоставящ управление на портфейл или други инвестиционни или допълнителни услуги на клиенти, се счита за изпълнение на задълженията по параграф 1, ако:
а)
между инвестиционния посредник и третата страна — доставчик на услуги по изпълнение и проучвания, е сключено споразумение, с което се установява методика за възнаграждение, включително как общите разходи за проучване обикновено се вземат предвид при определянето на общите такси за инвестиционни услуги;
б)
инвестиционният посредник информира клиентите си за избора си да плаща съвместно или поотделно за услуги по изпълнение и за проучвания и им предоставя своята политика относно плащанията за услуги по изпълнение и за проучвания, включително вида на информацията, която може да бъде предоставена в зависимост от избора на метод на плащане от инвестиционния посредник и, когато е приложимо, начина, по който инвестиционният посредник предотвратява или управлява конфликтите на интереси съгласно член 23, когато прилага съвместен метод на плащания за услуги по изпълнение и за проучвания;
в)
инвестиционният посредник ежегодно оценява качеството, пригодността и стойността на използваните проучвания, както и способността на използваното проучване да допринася за по-добри инвестиционни решения; ЕОЦКП разработва насоки за инвестиционните посредници с цел извършването на тези оценки;
г)
когато инвестиционният посредник избере да плаща отделно за услуги по изпълнение и за проучвания от трети страни, предоставянето на проучвания от трети страни на инвестиционния посредник се получава в замяна на едно от следните:
i)
преки плащания от инвестиционния посредник от собствените му ресурси;
ii)
плащания от отделна сметка за плащане за проучвания, контролирана от инвестиционния посредник. За целите на настоящия член понятието „проучване“ следва да се разбира като обхващащо проучвателни материали или услуги, засягащи един или няколко финансови инструмента или други активи, или емитентите или потенциалните емитенти на финансови инструменти, или като обхващащо проучвателни материали или услуги, тясно свързани с конкретен сектор или пазар, така че да осигурява информация за мнение относно финансови инструменти, активи или емитенти в този сектор или пазар. Проучването също така включва материали или услуги, които изрично или косвено препоръчват или подсказват инвестиционна стратегия и предоставят обосновано становище относно настоящата или бъдещата стойност или цена на финансови инструменти или активи, или съдържат друг вид анализ и оригинални гледни точки и достигат заключения въз основа на нова или съществуваща информация, които могат да се използват за информиране във връзка с инвестиционна стратегия, да бъдат релевантни и да са в състояние да добавят стойност към решенията на инвестиционния посредник от името на клиентите, на които се начисляват суми за това проучване. За целите на настоящия член коментарите относно търговията и другите индивидуализирани консултантски услуги по търговия, неразривно свързани с изпълнението на сделка с финансови инструменти, не се считат за проучвания. Когато инвестиционен посредник получава проучване от доставчик на проучвания, който не участва в услуги по изпълнение и не е част от група за финансови услуги, включваща инвестиционен посредник, който предлага услуги по изпълнение или посреднически услуги, предоставянето на такова проучване на инвестиционния посредник се счита за изпълняващо задълженията по параграф 1. В такива случаи инвестиционният посредник спазва изискването по първа алинея, буква в) от настоящия параграф. Когато са им известни, инвестиционните посредници водят регистър на общите разходи, които могат да бъдат отнесени към предоставените им проучвания от трети страни. При поискване тази информация се предоставя ежегодно на клиентите на инвестиционния посредник. В срок до 5 декември 2028 г. ЕОЦКП изготвя доклад с цялостна оценка за развитието на пазара във връзка с проучванията по смисъла на настоящия член. Тази оценка съдържа най-малко обхвата на проучванията на дружествата, чиито ценни книжа са допуснати до търговия, развитието на разходите и на качеството на тези проучвания, въздействието на съвместните плащания върху качеството на изпълнение, дела на отделните и съвместните плащания, извършени от инвестиционните посредници към трети страни за предоставянето на услуги по изпълнение и проучвания, както и степента на задоволяване на търсенето за проучвания от страна на инвеститори и други купувачи. Въз основа на този доклад Комисията може, ако е целесъобразно, да представи на Европейския парламент и на Съвета законодателно предложение за промени в правилата, установени в настоящата директива по отношение на проучванията. 1. Áttekintés
1.1 Hivatkozások1.2 Azonosított követelmények1.3 Kapcsolódó szabványok2. Azonosított követelmények
3. Kapcsolódó szabványok
|