24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review

L-istituzzjonijiet għandhom japplikaw il-prinċipji ta‟ validazzjoni fit-tfassil, l-ittestjar u l-manutenzjoni tal-mudelli IRC. Il-validazzjoni għandha tinkludi valutazzjoni ta‟ solidità kunċettwali, monitoraġġ kontinwu li jkopri l-verifika u l-valutazzjoni komparattiva tal-proċess, u analiżi tar-riżultati.

Il-proċess ta‟ validazzjoni tal-mudelli tal-IRC għandu tal-anqas jinkludi l-prinċipji li ġejjin:

• i. L-orizzonti ta‟ likwidità għandhom jirriflettu l-prattika u l-esperjenza attwali kemm matul il-perjodi ta‟ stress sistematiku kif ukoll idjosinkratiku;
• ii. Il-mudell tal-IRC għall-kejl ta‟ inadempjenza u r-riskju ta‟ migrazzjoni matul l-orizzont ta‟ likwidità għandu jikkunsidra data oġġettiva matul l-orizzont rilevanti u jinkludi paragun ta‟ estimi ta‟ riskju għal portafoll ibbilanċjat mill-ġdid ma‟ dak ta‟ portafoll b‟pożizzjonijiet fissi;
• iii. Is-suppożizzjonijiet ta‟ korrelazzjoni fil-mudell tal-IRC, inkluża l-istruttura ta‟ dipendenzi stokastiċi u ta‟ korrelazzjonijiet/kopuli, kif ukoll l-għadd u l-piż ta‟ fatturi sistemiċi ta‟ riskju, għandhom jiġu appoġġjati mill-analiżi ta‟ data oġġettiva f‟qafas kunċettwalment sod. B‟mod partikolari, għandu jkun analizzat l-impatt ta‟ suppożizzjonijiet kopuli differenti, pereżempju bl-ittestjar tal-impatt ta‟ suppożizzjonijiet differenti ta‟ distribuzzjoni. L-imġiba ta‟ inadempjenza u ta‟ migrazzjoni prevista mill-mudell għandha tkun ivvalidata skont l-esperjenza attwali ta‟ inadempjenza u ta‟ migrazzjoni tal-portafolli ta‟ dejn innegozjati.
• iv. Il-validazzjoni ta‟ mudell tal-IRC għandha tistrieħ fuq diversi testijiet ta‟ stress u analiżijiet ta‟ sensittività u ta‟ xenarju, sabiex tiġi evalwata r-raġonevolezza kwalitattiva u kwantitattiva tagħha, b‟mod partikolari fir-rigward tat-trattament tal-konċentrazzjoni tal-mudell. Test bħal dan għandu jkopri kemm avvenimenti storiċi kif ukoll ipotetiċi;
• v. Il-validazzjoni għandha tkopri ukoll l-evalwazzjoni tal-kalibrazzjoni tal-parametri ta‟ riskju tal-PD u tal-LGD;
• vi. L-istituzzjoni għandha taħdem sabiex tiżviluppa parametri ta‟ referenza interni rilevanti ta‟ immudellar biex tevalwa l-eżattezza globali tal-mudelli tal-IRC tagħha;
• vii. Il-validazzjoni għandha tevalwa t-trasparenza u l-adegwatezza tad-dokumentazzjoni tal-approċċ tal-immudellar tal-IRC.

Over time institutions should monitor and enhance the range of factors used to identify liquidity horizons based on their market experience.