8. Frequency

De vereiste van de richtlijn kapitaalvereisten dat instellingen de vastgestelde periode van aanzienlijke spanningen van twaalf maanden ten minste jaarlijks evalueren, betekent dat verschillende omstandigheden, waaronder een zeer hoge omzet in de handelsportefeuille of specifieke handelsstrategieën, ertoe kunnen leiden dat de periode van spanningen vaker dient te worden geëvalueerd.

Veranderingen in de keuze van de historische periode op basis van het resultaat van de evaluatie van de periode van spanningen moeten worden meegedeeld aan de bevoegde autoriteit voordat de voorgenomen veranderingen ten uitvoer worden gelegd.

9. Monitoring van de periode van spanningen 1. Naast bovengenoemde procedure voor de regelmatige evaluatie van de periode van spanningen moet een instelling procedures hebben vastgesteld die ervoor zorgen dat de vastgestelde periode van spanningen doorlopend representatief blijft, ook wanneer zich aanzienlijke veranderingen in de marktomstandigheden of de samenstelling van de portefeuille hebben voorgedaan. 2. Om deugdelijke procedures voor de doorlopende monitoring van de relevantie van een periode van spanningen te waarborgen, moet de instelling de deugdelijkheid van de toegepaste methode documenteren. De monitoring kan worden gebaseerd op een veelheid van factoren, die per instelling kunnen verschillen. Factoren die in aanmerking moeten worden genomen zijn onder meer veranderingen in de marktomstandigheden, gewijzigde handelsstrategieën en wijzigingen in de samenstelling van de portefeuille. Deze factoren kunnen worden geanalyseerd door ze te vergelijken met veranderingen in de toewijzing van markt- of virtuele waarden, in risicotoeslagen, in het niveau van de VaR of van gevoeligheden, in de verdeling van VaR of gevoeligheden over portefeuilles en risicocategorieën, in de winst-en-verliesrekening en in de resultaten van de tests achteraf, of ook door het effect van nieuwe goedgekeurde producten op het risicoprofiel te meten.