5. Określenie systemu zarządzania, który należy przedstawić

Instytucje i firmy inwestycyjne powinny wskazać swój system zarządzania. W tym celu rozróżnienie powinno być ograniczone albo do systemu monistycznego (1 -poziomowego) albo systemu dualistycznego (2- poziomowego). Systemy hybrydowe powinny być przydzielane do tych systemów, jak wskazano w lit. a) i b) poniżej, niezależnie od istnienia dodatkowych rad wykonawczych, komitetów ds. audytu, wynagrodzeń lub nominacji lub faktu, że niektóre decyzje są podejmowane bezpośrednio przez udziałowców, a nie przez organ zarządzający.

• a. System 1- poziomowy należy rozumieć jako system, w którym wszyscy członkowie organu zarządzającego pełniącego funkcję zarządczą i wszyscy członkowie organu zarządzającego pełniącego funkcję nadzorczą tworzą jeden organ zarządzający odpowiedzialny za określenie strategii, celów i ogólnego kierunku działalności instytucji. W przypadku gdy oprócz tego organu monistycznego istnieje obowiązkowa rada wykonawcza, instytucje i firmy inwestycyjne nadal powinny być uznawane za posiadające strukturę 1 - poziomową.
• b. System 2- poziomowy należy rozumieć jako system, w którym organ zarządzający pełniący funkcję zarządczą (dyrektorzy wykonawczy, w tym dyrektor generalny) stanowi organ odrębny od organu składającego się wyłącznie z członków organu zarządzającego pełniących funkcję nadzorczą (dyrektorów niewykonawczych), tj. organ monistyczny w ogóle nie istnieje.