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KAGB - Kapitalanlagegesetzbuch

Kapitalanlagegesetzbuch

1. Pregled

KAGB - Inhaltsübersicht

Kapitel 1

Allgemeine Bestimmungen für
Investmentvermögen und Verwaltungsgesellschaften

Abschnitt 1

Allgemeine Vorschriften

§ 1	Begriffsbestimmungen
§ 2	Ausnahmebestimmungen
§ 3	Bezeichnungsschutz
§ 4	Namensgebung; Fondskategorien
§ 5	Zuständige Behörde; Aufsicht; Anordnungsbefugnis; Verordnungsermächtigung
§ 6	Besondere Aufgaben
§ 7	Sofortige Vollziehbarkeit
§ 7a	Bekanntmachung von sofort vollziehbaren Maßnahmen
§ 7b	Elektronische Kommunikation; Verordnungsermächtigung
§ 8	Verschwiegenheitspflicht
§ 9	Zusammenarbeit mit anderen Stellen
§ 10	Allgemeine Vorschriften für die Zusammenarbeit bei der Aufsicht
§ 11	Besondere Vorschriften für die Zusammenarbeit bei grenzüberschreitender Verwaltung und grenzüberschreitendem Vertrieb von AIF
§ 12	Meldungen der Bundesanstalt an die Europäische Kommission, an die europäischen Aufsichtsbehörden und an die das Unternehmensregister führende Stelle
§ 13	Informationsaustausch mit der Deutschen Bundesbank
§ 14	Auskunfts- und Vorlegungsersuchen, Prüfungen, Durchsuchungen und Sicherstellungen
§ 15	Einschreiten gegen unerlaubte Investmentgeschäfte
§ 16	Verfolgung unerlaubter Investmentgeschäfte
§ 16a	Verbot von Verbraucherkrediten

Abschnitt 2

Verwaltungsgesellschaften

Unterabschnitt 1

Erlaubnis

§ 17	Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 18	Externe Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 19	Inhaber bedeutender Beteiligungen; Verordnungsermächtigung
§ 20	Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb
§ 21	Erlaubnisantrag für eine OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung
§ 22	Erlaubnisantrag für eine AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung
§ 23	Versagung der Erlaubnis einer Kapitalverwaltungsgesellschaft
§ 24	Anhörung der zuständigen Stellen eines anderen Mitgliedstaates der Europäischen Union oder eines anderen Vertragsstaates des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum; Aussetzung oder Beschränkung der Erlaubnis bei Unternehmen mit Sitz in einem Drittstaat
§ 25	Kapitalanforderungen

Unterabschnitt 2

Allgemeine Verhaltens- und Organisationspflichten

§ 26	Allgemeine Verhaltensregeln; Verordnungsermächtigung
§ 27	Interessenkonflikte; Verordnungsermächtigung
§ 28	Allgemeine Organisationspflichten; Verordnungsermächtigung
§ 28a	Zusätzliche Organisationsanforderungen bei der Verwaltung von Entwicklungsförderungsfonds
§ 29	Risikomanagement; Verordnungsermächtigung
§ 29a	Risikomanagement bei Kreditvergabe durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung
§ 29b	Risikomanagement bei Kreditvergabe durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Einbehalt
§ 30	Liquiditätsmanagement; Verordnungsermächtigung
§ 30a	Auswahl von Liquiditätsmanagementinstrumenten; Verordnungsermächtigung
§ 31	Primebroker
§ 32	Entschädigungseinrichtung
§ 33	Werbung
§ 34	Anzeigepflichten von Verwaltungsgesellschaften gegenüber der Bundesanstalt und der Bundesbank
§ 35	Meldepflichten von Verwaltungsgesellschaften
§ 36	Auslagerung; Verordnungsermächtigung
§ 37	Vergütungssysteme; Verordnungsermächtigung
§ 38	Jahresabschluss, Lagebericht, Prüfungsbericht und Abschlussprüfer der externen Kapitalverwaltungsgesellschaft; Verordnungsermächtigung

Unterabschnitt 3

Weitere Maßnahmen der Aufsichtsbehörde

§ 39	Erlöschen und Aufhebung der Erlaubnis; Tätigkeitsverbot
§ 40	Maßnahmen gegen Geschäftsleiter und Aufsichtsorganmitglieder
§ 40a	Bestellung eines Sonderbeauftragten
§ 40b	Rechte und Pflichten des Sonderbeauftragten
§ 40c	Mögliche Aufgaben und Befugnisse des Sonderbeauftragten
§ 40d	Haftung des Sonderbeauftragten
§ 41	Maßnahmen bei unzureichenden Eigenmitteln
§ 42	Maßnahmen bei Gefahr
§ 43	Insolvenzantrag, Unterrichtung der Gläubiger im Insolvenzverfahren

Unterabschnitt 4

Pflichten für registrierungspflichtige
AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften

§ 44	Registrierung und Berichtspflichten
§ 45	Jahresabschluss und Lagebericht von registrierungspflichtigen AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 45a	Abschlussprüfung bei registrierungspflichtigen AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung
§ 46	Jahresabschluss und Lagebericht von extern verwalteten kreditvergebenden Spezial-AIF
§ 47	Abschlussprüfung bei extern verwalteten kreditvergebenden Spezial-AIF; Verordnungsermächtigung
§ 48	(weggefallen)
§ 48a	(weggefallen)

Unterabschnitt 5

Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr
bei OGAW-Verwaltungsgesellschaften

§ 49	Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr durch OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung
§ 50	Besonderheiten für die Verwaltung von EU-OGAW durch OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 51	Inländische Zweigniederlassungen und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaften
§ 52	Besonderheiten für die Verwaltung inländischer OGAW durch EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaften

Unterabschnitt 6

Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr
und Drittstaatenbezug bei AIF-Verwaltungsgesellschaften

§ 53	Verwaltung von EU-AIF durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 54	Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften im Inland
§ 55	Bedingungen für AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften, welche ausländische AIF verwalten, die weder in den Mitgliedstaaten der Europäischen Union noch in den Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum vertrieben werden
§ 56	Bestimmung der Bundesrepublik Deutschland als Referenzmitgliedstaat einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft
§ 57	Zulässigkeit der Verwaltung von inländischen Spezial-AIF und EU-AIF sowie des Vertriebs von AIF gemäß den §§ 325, 326, 333 oder 334 durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften
§ 58	Erteilung der Erlaubnis für eine ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaft
§ 59	Befreiung einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft von Bestimmungen der Richtlinie 2011/61/EU
§ 60	Unterrichtung der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde im Hinblick auf die Erlaubnis einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft durch die Bundesanstalt
§ 61	Änderung des Referenzmitgliedstaates einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft
§ 62	Rechtsstreitigkeiten
§ 63	Verweismöglichkeiten der Bundesanstalt an die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde
§ 64	Vergleichende Analyse der Zulassung von und der Aufsicht über ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften
§ 65	Verwaltung von EU-AIF durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften, für die die Bundesrepublik Deutschland Referenzmitgliedstaat ist
§ 66	Inländische Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaften, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist
§ 67	Jahresbericht für EU-AIF und ausländische AIF

Abschnitt 3

Verwahrstelle

Unterabschnitt 1

Vorschriften für OGAW-Verwahrstellen

§ 68	Beauftragung und jährliche Prüfung; Verordnungsermächtigung
§ 69	Aufsicht
§ 70	Interessenkollision
§ 71	Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien eines inländischen OGAW
§ 72	Verwahrung
§ 73	Unterverwahrung
§ 74	Zahlung und Lieferung
§ 75	Zustimmungspflichtige Geschäfte
§ 76	Kontrollfunktion
§ 77	Haftung
§ 78	Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger; Verordnungsermächtigung
§ 79	Vergütung, Aufwendungsersatz

Unterabschnitt 2

Vorschriften für AIF-Verwahrstellen

§ 80	Beauftragung
§ 81	Verwahrung
§ 82	Unterverwahrung
§ 83	Kontrollfunktion
§ 84	Zustimmungspflichtige Geschäfte
§ 85	Interessenkollision
§ 86	Informationspflichten gegenüber Aufsichtsbehörden
§ 87	Anwendbare Vorschriften für Publikums-AIF und bestimmte Spezial-AIF
§ 88	Haftung
§ 89	Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger; Verordnungsermächtigung
§ 89a	Vergütung, Aufwendungsersatz
§ 90	Anwendbare Vorschriften für ausländische AIF

Abschnitt 4

Offene inländische Investmentvermögen

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften für
offene inländische Investmentvermögen

§ 91	Rechtsform

Unterabschnitt 2

Allgemeine Vorschriften für Sondervermögen

§ 92	Sondervermögen
§ 93	Verfügungsbefugnis, Treuhänderschaft, Sicherheitsvorschriften
§ 94	Stimmrechtsausübung
§ 95	Anteilscheine; Verordnungsermächtigung
§ 96	Anteilklassen und Teilsondervermögen; Verordnungsermächtigung
§ 97	Sammelverwahrung, Verlust von Anteilscheinen
§ 98	Ausgabe und Rückgabe von Anteilen; Liquiditätsmanagementinstrumente; Verordnungsermächtigung
§ 99	Kündigung und Verlust des Verwaltungsrechts
§ 100	Abwicklung des Sondervermögens
§ 100a	Grunderwerbsteuer bei Übergang eines Immobilien-Sondervermögens
§ 100b	Übertragung auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
§ 101	Jahresbericht
§ 102	Prüfung
§ 103	Halbjahresbericht
§ 104	Zwischenbericht
§ 105	Auflösungs- und Abwicklungsbericht
§ 106	Verordnungsermächtigung
§ 107	Veröffentlichung der Jahres-, Halbjahres-, Zwischen-, Auflösungs- und Abwicklungsberichte

Unterabschnitt 3

Allgemeine Vorschriften für
Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital

§ 108	Rechtsform, anwendbare Vorschriften
§ 109	Aktien
§ 110	Satzung
§ 111	Anlagebedingungen
§ 112	Verwaltung und Anlage
§ 113	Erlaubnisantrag und Erlaubniserteilung bei der extern verwalteten OGAW-Investmentaktiengesellschaft
§ 114	Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
§ 115	Gesellschaftskapital
§ 116	Veränderliches Kapital, Rücknahme von Aktien
§ 117	Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung
§ 118	Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr
§ 119	Vorstand, Aufsichtsrat
§ 120	Jahresabschluss und Lagebericht; Verordnungsermächtigung
§ 121	Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts; Verordnungsermächtigung
§ 122	Halbjahres- und Liquidationsbericht
§ 123	Offenlegung und Vorlage des Jahresabschlusses und Lageberichts sowie des Halbjahresberichts

Unterabschnitt 4

Allgemeine Vorschriften für
offene Investmentkommanditgesellschaften

§ 124	Rechtsform, anwendbare Vorschriften
§ 125	Gesellschaftsvertrag
§ 126	Anlagebedingungen
§ 127	Anleger
§ 128	Geschäftsführung
§ 129	Verwaltung und Anlage
§ 130	Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
§ 131	Gesellschaftsvermögen
§ 132	Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung
§ 133	Veränderliches Kapital, Kündigung von Kommanditanteilen
§ 134	Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr
§ 135	Jahresbericht; Verordnungsermächtigung
§ 136	Abschlussprüfung; Verordnungsermächtigung
§ 137	Vorlage von Berichten
§ 138	Auflösung und Liquidation

Abschnitt 5

Geschlossene
inländische Investmentvermögen

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften für
geschlossene inländische Investmentvermögen

§ 139

Rechtsform

Unterabschnitt 2

Allgemeine Vorschriften für
Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital

§ 140	Rechtsform, anwendbare Vorschriften
§ 141	Aktien
§ 142	Satzung
§ 143	Anlagebedingungen
§ 144	Verwaltung und Anlage
§ 145	Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
§ 146	Firma
§ 147	Vorstand, Aufsichtsrat
§ 148	Rechnungslegung

Unterabschnitt 3

Allgemeine Vorschriften für
geschlossene Investmentkommanditgesellschaften

§ 149	Rechtsform, anwendbare Vorschriften
§ 150	Gesellschaftsvertrag
§ 151	Anlagebedingungen
§ 152	Anleger
§ 153	Geschäftsführung, Beirat
§ 154	Verwaltung und Anlage
§ 155	Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
§ 156	Gesellschaftsvermögen
§ 157	Firma
§ 158	Jahresbericht
§ 159	Abschlussprüfung
§ 159a	Feststellung des Jahresabschlusses
§ 160	Offenlegung und Vorlage von Berichten
§ 161	Auflösung und Liquidation

Kapitel 2

Publikumsinvestmentvermögen

Abschnitt 1

Allgemeine Vorschriften für
offene Publikumsinvestmentvermögen

Unterabschnitt 1

Allgemeines

§ 162	Anlagebedingungen
§ 163	Genehmigung der Anlagebedingungen
§ 164	Erstellung von Verkaufsprospekt, Basisinformationsblatt und wesentlichen Anlegerinformationen
§ 165	Mindestangaben im Verkaufsprospekt
§ 166	Inhalt, Form und Gestaltung der wesentlichen Anlegerinformationen; Verordnungsermächtigung
§ 167	Information mittels eines dauerhaften Datenträgers
§ 168	Bewertung; Verordnungsermächtigung
§ 169	Bewertungsverfahren
§ 170	Veröffentlichung des Ausgabe- und Rücknahmepreises und des Nettoinventarwertes

Unterabschnitt 2

Master-Feeder-Strukturen

§ 171	Genehmigung des Feederfonds
§ 172	Besondere Anforderungen an Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 173	Verkaufsprospekt, Anlagebedingungen, Jahresbericht
§ 174	Anlagegrenzen, Anlagebeschränkungen, Aussetzung der Anteile
§ 175	Vereinbarungen bei Master-Feeder-Strukturen
§ 176	Pflichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle
§ 177	Mitteilungspflichten der Bundesanstalt
§ 178	Abwicklung eines Masterfonds
§ 179	Verschmelzung oder Spaltung des Masterfonds
§ 180	Umwandlung in Feederfonds oder Änderung des Masterfonds

Unterabschnitt 3

Verschmelzung von
offenen Publikumsinvestmentvermögen

§ 181	Gegenstand der Verschmelzung; Verschmelzungsarten
§ 182	Genehmigung der Verschmelzung
§ 183	Verschmelzung eines EU-OGAW auf ein OGAW-Sondervermögen
§ 184	Verschmelzungsplan
§ 185	Prüfung der Verschmelzung; Verordnungsermächtigung
§ 186	Verschmelzungsinformationen
§ 187	Rechte der Anleger
§ 188	Kosten der Verschmelzung
§ 189	Wirksamwerden der Verschmelzung
§ 190	Rechtsfolgen der Verschmelzung
§ 191	Verschmelzung mit Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital

Abschnitt 2

Investmentvermögen
gemäß der OGAW-Richtlinie

§ 192	Zulässige Vermögensgegenstände
§ 193	Wertpapiere
§ 194	Geldmarktinstrumente
§ 195	Bankguthaben
§ 196	Investmentanteile
§ 197	Gesamtgrenze; Derivate; Verordnungsermächtigung
§ 198	Sonstige Anlageinstrumente
§ 199	Kreditaufnahme
§ 200	Wertpapier-Darlehen, Sicherheiten
§ 201	Wertpapier-Darlehensvertrag
§ 202	Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme
§ 203	Pensionsgeschäfte
§ 204	Verweisung; Verordnungsermächtigung
§ 205	Leerverkäufe
§ 206	Emittentengrenzen
§ 207	Erwerb von Anteilen an Investmentvermögen
§ 208	Erweiterte Anlagegrenzen
§ 209	Wertpapierindex-OGAW
§ 210	Emittentenbezogene Anlagegrenzen
§ 211	Überschreiten von Anlagegrenzen
§ 212	Bewerter; Häufigkeit der Bewertung und Berechnung
§ 213	Umwandlung von inländischen OGAW

Abschnitt 3

Offene inländische Publikums-AIF

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften
für offene inländische Publikums-AIF

§ 214	Risikomischung, Arten
§ 215	Begrenzung von Leverage durch die Bundesanstalt
§ 216	Bewerter
§ 217	Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung

Unterabschnitt 2

Gemischte Investmentvermögen

§ 218	Gemischte Investmentvermögen
§ 219	Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen

Unterabschnitt 3

Sonstige Investmentvermögen

§ 220	Sonstige Investmentvermögen
§ 221	Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen, Kreditaufnahme
§ 222	Mikrofinanzinstitute
§ 223	Sonderregelungen für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien
§ 224	Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen

Unterabschnitt 4

Dach-Hedgefonds

§ 225	Dach-Hedgefonds
§ 226	Auskunftsrecht der Bundesanstalt
§ 227	Rücknahme
§ 228	Verkaufsprospekt
§ 229	Anlagebedingungen

Unterabschnitt 5

Immobilien-Sondervermögen

§ 230	Immobilien-Sondervermögen
§ 231	Zulässige Vermögensgegenstände; Anlagegrenzen
§ 232	Erbbaurechtsbestellung
§ 233	Vermögensgegenstände in Drittstaaten; Währungsrisiko
§ 234	Beteiligung an Immobilien-Gesellschaften
§ 235	Anforderungen an die Immobilien-Gesellschaften
§ 236	Erwerb der Beteiligung; Wertermittlung durch Abschlussprüfer
§ 237	Umfang der Beteiligung; Anlagegrenzen
§ 238	Beteiligungen von Immobilien-Gesellschaften an Immobilien-Gesellschaften
§ 239	Verbot und Einschränkung von Erwerb und Veräußerung
§ 240	Darlehensgewährung an Immobilien-Gesellschaften
§ 241	Zahlungen, Überwachung durch die Verwahrstelle
§ 242	Wirksamkeit eines Rechtsgeschäfts
§ 243	Risikomischung
§ 244	Anlaufzeit
§ 245	Treuhandverhältnis
§ 246	Verfügungsbeschränkung
§ 247	Vermögensaufstellung
§ 248	Sonderregeln für die Bewertung
§ 249	Sonderregeln für das Bewertungsverfahren
§ 250	Sonderregeln für den Bewerter
§ 251	Sonderregeln für die Häufigkeit der Bewertung
§ 252	Ertragsverwendung
§ 253	Liquiditätsvorschriften
§ 254	Kreditaufnahme
§ 255	Sonderregeln für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
§ 256	Zusätzliche Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen
§ 257	Aussetzung der Rücknahme
§ 258	Aussetzung nach Kündigung
§ 259	Beschlüsse der Anleger
§ 260	Veräußerung und Belastung von Vermögensgegenständen

Unterabschnitt 6

Infrastruktur-Sondervermögen

§ 260a	Infrastruktur-Sondervermögen
§ 260b	Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen
§ 260c	Rücknahme von Anteilen
§ 260d	Angaben im Verkaufsprospekt und den Anlagebedingungen

Abschnitt 4

Geschlossene inländische Publikums-AIF

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften

§ 261	Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen
§ 262	Risikomischung
§ 263	Beschränkung von Leverage und Belastung
§ 264	Verfügungsbeschränkung
§ 265	Leerverkäufe
§ 266	Anlagebedingungen
§ 267	Genehmigung der Anlagebedingungen
§ 268	Erstellung von Verkaufsprospekt und Basisinformationsblatt
§ 269	Mindestangaben im Verkaufsprospekt
§ 270	(aufgehoben)
§ 271	Bewertung, Bewertungsverfahren, Bewerter
§ 272	Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung

Unterabschnitt 2

Geschlossene Master-Feeder-Strukturen

§ 272a	Genehmigung des geschlossenen Feederfonds; besondere Anforderungen an Kapitalverwaltungsgesellschaften
§ 272b	Verkaufsprospekt, Anlagebedingungen, Jahresbericht
§ 272c	Anlagegrenzen, Anlagebeschränkungen
§ 272d	Vereinbarungen bei geschlossenen Master-Feeder-Strukturen
§ 272e	Pflichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle
§ 272f	Mitteilungspflichten der Bundesanstalt
§ 272g	Abwicklung eines geschlossenen Masterfonds
§ 272h	Änderung des geschlossenen Masterfonds

Kapitel 3

Inländische Spezial-AIF

Abschnitt 1

Allgemeine Vorschriften
für inländische Spezial-AIF

§ 273	Anlagebedingungen
§ 273a	Kreditvergabe
§ 274	Begrenzung von Leverage
§ 275	Belastung
§ 276	Leerverkäufe
§ 277	Übertragung von Anteilen oder Aktien
§ 277a	Master-Feeder-Strukturen

Abschnitt 2

Vorschriften für
offene inländische Spezial-AIF

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften
für offene inländische Spezial-AIF

§ 278	Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter
§ 279	Häufigkeit der Bewertung, Offenlegung
§ 280	(aufgehoben)
§ 281	Verschmelzung

Unterabschnitt 2

Besondere Vorschriften für
allgemeine offene inländische Spezial-AIF

§ 282

Anlageobjekte, Anlagegrenzen

Unterabschnitt 3

Besondere Vorschriften für Hedgefonds

§ 283

Hedgefonds

Unterabschnitt 4

Besondere Vorschriften für offene
inländische Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen

§ 284

Anlagebedingungen, Anlagegrenzen

Abschnitt 3

Vorschriften für
geschlossene inländische Spezial-AIF

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften für
geschlossene inländische Spezial-AIF

§ 285	Anlageobjekte
§ 286	Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter; Häufigkeit der Bewertung

Unterabschnitt 2

Besondere Vorschriften für AIF,
die die Kontrolle über nicht börsennotierte
Unternehmen und Emittenten erlangen

§ 287	Geltungsbereich
§ 288	Erlangen von Kontrolle
§ 289	Mitteilungspflichten
§ 290	Offenlegungspflicht bei Erlangen der Kontrolle
§ 291	Besondere Vorschriften hinsichtlich des Jahresabschlusses und des Lageberichts
§ 292	Zerschlagen von Unternehmen

Abschnitt 4

Besondere Vorschriften
für Entwicklungsförderungsfonds

§ 292a	Entwicklungsförderungsfonds
§ 292b	Liquiditäts- und Absicherungsanlagen
§ 292c	Außerordentliche Kündigung

Kapitel 4

Vorschriften für den Vertrieb
und den Erwerb von Investmentvermögen

Abschnitt 1

Vorschriften für den Vertrieb und
den Erwerb von Investmentvermögen

Unterabschnitt 1

Allgemeine Vorschriften für den
Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen

§ 293	Allgemeine Vorschriften
§ 294	Auf den Vertrieb und den Erwerb von OGAW anwendbare Vorschriften
§ 295	Auf den Vertrieb und den Erwerb von AIF anwendbare Vorschriften
§ 295a	Widerruf des grenzüberschreitenden Vertriebs im Inland
§ 295b	Pflichten nach Widerruf des grenzüberschreitenden Vertriebs im Inland
§ 296	Vereinbarungen mit Drittstaaten zur OGAW-Konformität

Unterabschnitt 2

Vorschriften für den Vertrieb und den
Erwerb von AIF in Bezug auf Privatanleger
und für den Vertrieb und den Erwerb von OGAW

§ 297	Verkaufsunterlagen und Hinweispflichten
§ 298	Veröffentlichungspflichten und laufende Informationspflichten für EU-OGAW
§ 299	Veröffentlichungspflichten und laufende Informationspflichten für EU-AIF und ausländische AIF
§ 300	Zusätzliche Informationspflichten bei AIF
§ 301	(aufgehoben)
§ 302	Werbung
§ 303	Maßgebliche Sprachfassung
§ 304	Kostenvorausbelastung
§ 305	Widerrufsrecht
§ 306	Prospekthaftung und Haftung für die wesentlichen Anlegerinformationen
§ 306a	Einrichtung beim Vertrieb an Privatanleger

Unterabschnitt 3

Vorschriften für den Vertrieb
und den Erwerb von AIF in Bezug auf
semiprofessionelle und professionelle Anleger

§ 306b	Pre-Marketing durch eine AIF-Verwaltungsgesellschaft
§ 307	Informationspflichten gegenüber semiprofessionellen und professionellen Anlegern und Haftung
§ 308	Sonstige Informationspflichten

Abschnitt 2

Vertriebsanzeige und
Vertriebsuntersagung für OGAW

Unterabschnitt 1

Anzeigeverfahren beim
Vertrieb von EU-OGAW im Inland

§ 309	Pflichten beim Vertrieb von EU-OGAW im Inland
§ 310	Anzeige zum Vertrieb von EU-OGAW im Inland
§ 311	Untersagung des Vertriebs von EU-OGAW

Unterabschnitt 2

Anzeigeverfahren für den
Vertrieb von inländischen OGAW in
anderen Mitgliedstaaten der Europäischen
Union oder in Vertragsstaaten des Abkommens
über den Europäischen Wirtschaftsraum

§ 312	Anzeigepflicht
§ 313	Veröffentlichungspflichten
§ 313a	Widerruf des Vertriebs von OGAW in anderen Staaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum

Abschnitt 3

Anzeige, Einstellung
und Untersagung des Vertriebs von AIF

§ 314	Untersagung des Vertriebs
§ 315	Einstellung des Vertriebs von AIF

Unterabschnitt 1

Anzeigeverfahren für den Vertrieb
von Publikums-AIF, von EU-AIF oder von
ausländischen AIF an Privatanleger im Inland

§ 316	Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von inländischen Publikums-AIF im Inland
§ 317	Zulässigkeit des Vertriebs von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger
§ 318	Verkaufsprospekt beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger
§ 319	Vertretung der Gesellschaft, Gerichtsstand beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger
§ 320	Anzeigepflicht beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland

Unterabschnitt 2

Anzeigeverfahren für den
Vertrieb von AIF an semiprofessionelle
Anleger und professionelle Anleger im Inland

§ 321	Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 322	Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 323	Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 324	Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 325	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 326	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 327	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 328	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 329	Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von von ihr verwalteten inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, oder ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 330	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von von ihr verwalteten ausländischen AIF oder EU-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
§ 330a	Anzeigepflicht von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften, die die Bedingungen nach Artikel 3 Absatz 2 der Richtlinie 2011/61/EU erfüllen, beim beabsichtigten Vertrieb von AIF an professionelle und semiprofessionelle Anleger im Inland

Unterabschnitt 3

Anzeigeverfahren für den Vertrieb von AIF
an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten
der Europäischen Union und in anderen Vertragsstaaten
des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum

§ 331	Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim Vertrieb von EU-AIF oder inländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
§ 331a	Widerruf des Vertriebs von EU-AIF oder inländischen AIF in anderen Staaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
§ 332	Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
§ 333	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
§ 334	Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim Vertrieb von ausländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
§ 335	Bescheinigung der Bundesanstalt

Unterabschnitt 4

Verweis und Ersuchen für den Vertrieb von
AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger

§ 336

Verweise und Ersuchen nach Artikel 19 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010

Kapitel 5

Europäische Risikokapitalfonds

§ 337

Europäische Risikokapitalfonds

Kapitel 6

Europäische Fonds für soziales Unternehmertum

§ 338

Europäische Fonds für soziales Unternehmertum

Kapitel 7

Europäische langfristige Investmentfonds

§ 338a

Europäische langfristige Investmentfonds

Kapitel 8

Geldmarktfonds

§ 338b

Geldmarktfonds

Kapitel 9

Paneuropäisches
Privates Pensionsprodukt (PEPP)

§ 338c

Anzuwendende Vorschriften

Kapitel 10

Straf-, Bußgeld- und Übergangsvorschriften

Abschnitt 1

Straf- und Bußgeldvorschriften

§ 339	Strafvorschriften
§ 340	Bußgeldvorschriften
§ 341	Beteiligung der Bundesanstalt und Mitteilungen in Strafsachen
§ 341a	Bekanntmachung von bestandskräftigen Maßnahmen und unanfechtbar gewordenen Bußgeldentscheidungen
§ 342	Beschwerdeverfahren

Abschnitt 2

Übergangsvorschriften

Unterabschnitt 1

Allgemeine Übergangsvorschriften
für AIF-Verwaltungsgesellschaften

§ 343	Übergangsvorschriften für inländische und EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften
§ 344	Übergangsvorschriften für ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften und für andere Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
§ 344a	(weggefallen)

Unterabschnitt 2

Besondere Übergangsvorschriften für offene AIF und
für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten

§ 345	Übergangsvorschriften für offene AIF und AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten, die bereits nach dem Investmentgesetz reguliert waren
§ 346	Besondere Übergangsvorschriften für Immobilien-Sondervermögen
§ 347	Besondere Übergangsvorschriften für Altersvorsorge-Sondervermögen
§ 348	Besondere Übergangsvorschriften für Gemischte Sondervermögen und Gemischte Investmentaktiengesellschaften
§ 349	Besondere Übergangsvorschriften für Sonstige Sondervermögen und Sonstige Investmentaktiengesellschaften
§ 350	Besondere Übergangsvorschriften für Hedgefonds und offene Spezial-AIF
§ 351	Übergangsvorschriften für offene AIF und für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten, die nicht bereits nach dem Investmentgesetz reguliert waren
§ 352	Übergangsvorschrift zu § 127 des Investmentgesetzes

Unterabschnitt 3

Besondere Übergangsvorschriften
für AIF-Verwaltungsgesellschaften,
die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF

§ 352a	Definition von geschlossenen AIF im Sinne von § 353
§ 353	Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF
§ 353a	Übergangsvorschriften zu den §§ 261, 262 und 263
§ 353b	Übergangsvorschriften zu § 285 Absatz 3
§ 354	Übergangsvorschrift zu § 342 Absatz 3

Unterabschnitt 4

Übergangsvorschriften für
OGAW-Verwaltungsgesellschaften und OGAW

§ 355

Übergangsvorschriften für OGAW-Verwaltungsgesellschaften und OGAW

Unterabschnitt 5

Sonstige Übergangsvorschriften

§ 356	Übergangsvorschriften zum Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz
§ 357	Übergangsvorschrift zu § 100a
§ 358	Übergangsvorschriften zu § 95 Absatz 2 und § 97 Absatz 1
§ 359	Übergangsvorschrift zu § 26 Absatz 7 Satz 3, § 82 Absatz 6 Satz 2 und § 85 Absatz 5 Satz 4
§ 360	Übergangsvorschrift zum Gesetz zur weiteren Ausführung der EU-Prospektverordnung und zur Änderung von Finanzmarktgesetzen
§ 361	Übergangsvorschriften zu § 5 Absatz 2 Satz 2 und 3
§ 362	Übergangsvorschrift zum Fondsstandortgesetz
§ 363	Übergangsvorschrift zum Gesetz zur weiteren Stärkung des Anlegerschutzes
§ 364	Übergangsvorschrift zum Gesetz zur Umsetzung der Digitalisierungsrichtlinie
§ 365	Übergangsvorschrift zum Finanzmarktdigitalisierungsgesetz
§ 366	Übergangsvorschrift zum Fondsrisikobegrenzungsgesetz
§ 367	Übergangsvorschrift zu den §§ 29a und 30 Absatz 3a

KAGB - Kapitel 1 - Allgemeine Bestimmungen für Investmentvermögen und Verwaltungsgesellschaften

KAGB - Kapitel 2 - Publikumsinvestmentvermögen

KAGB - Kapitel 3 - Inländische Spezial-AIF

KAGB - Kapitel 4 - Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen

KAGB - Kapitel 5 - Europäische Risikokapitalfonds

KAGB - Kapitel 6 - Europäische Fonds für soziales Unternehmertum

KAGB - Kapitel 7 - Europäische langfristige Investmentfonds

KAGB - Kapitel 8 - Geldmarktfonds

KAGB - Kapitel 10 - Straf-, Bußgeld- und Übergangsvorschriften

KAGB - Kapitel 9 - Paneuropäisches Privates Pensionsprodukt (PEPP)

1.1 Sklici

1.2 Ugotovljene zahteve

1.3 Povezani standardi

2. Ugotovljene zahteve

Zahteve
Vir	Zahteva

3. Povezani standardi

Standardi
Vir	Zahteva

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is related to	Neue Fassung: Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) (BJNR198110013-20260817215511) – 1 neu, 3 geändert, 0 entfallen, 1 Zuordnungen

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