Член 325т Чувствителности към вега риска

Институциите изчисляват чувствителностите към вега риска на опция по отношение на даден рисков фактор k, както следва:

където:

sk

=

чувствителностите към вега риска на опция;

k

=

конкретен вега рисков фактор, състоящ се от изведена от пазарните цени променливост;

volk

=

стойност на този рисков фактор, която следва да бъде изразена като процент; и

x,y

=

рискови фактори, различни от, в ценообразуващата функция Vi.

За рискови класове, при които факторите на вега риск имат отношение към срока до падежа, но не се прилагат правилата за съотнасяне на рисковите фактори, тъй като опциите нямат срок до падежа, институциите съотнасят тези рискови фактори към най-дългия установен срок до падежа. За тези опции се прилага добавката за остатъчни рискове.

За опции, които нямат цена на упражняване или бариерна цена, и за опции, които имат няколко цени на упражняване или бариерни цени, институциите извършват съотнасянето спрямо цените на упражняване и сроковете до падежа, използвани от институцията за вътрешни цели при ценообразуването на опцията. За тези опции се прилага също добавката за остатъчни рискове.

Институциите не изчисляват вега риск за включените в АПКТ секюритизиращи траншове, съгласно посоченото в член 325, параграфи 6, 7 и 8, които нямат изведена от пазарните цени променливост. За тези секюритизиращи траншове се изчисляват капиталови изисквания за делта риск и риск от кривината.