Článok 325s Citlivosti na riziko vega

Inštitúcie vypočítavajú citlivosť opcie na riziko vega voči danému faktoru rizika k takto:

kde:

sk

=

citlivosť opcie na riziko vega voči danému faktoru rizika k;

k

=

špecifický faktor rizika vega pozostávajúci z implikovanej volatility;

volk

=

hodnota daného faktora rizika, ktorá by mala byť vyjadrená v percentách; a

x, y

=

iné faktory rizika než volk vo funkcii oceňovania Vi.

V prípade tried rizika, keď faktory rizika vega majú rozmer splatnosti, ale keď pravidlá týkajúce sa zaraďovania faktorov rizika nie sú použiteľné, pretože opcie nemajú splatnosť, inštitúcie priraďujú uvedené faktory rizika najdlhšej predpísanej splatnosti. Na uvedené opcie sa vzťahuje dodatočná hodnota reziduálneho rizika.

V prípade opcií, ktoré nemajú realizačnú alebo bariérovú cenu, a opcií, ktoré majú viaceré realizačné alebo bariérové ceny, použijú inštitúcie na ocenenie opcie priraďovanie realizačným cenám a splatnostiam, ktoré interne používa inštitúcia. Aj na uvedené opcie sa vzťahuje aj dodatočná hodnota reziduálneho rizika.

Inštitúcie nevypočítavajú riziko vega pre sekuritizačné tranže zaradené do ACTP, ako sa uvádza v článku 325 ods. 6, 7 a 8, ktoré nemajú implikovanú volatilitu. Pre uvedené sekuritizačné tranže sa vypočítavajú požiadavky na vlastné zdroje pre riziko delta a riziko zakrivenia.