+Článek 325bh Požadavky na měření rizika
---+Článek 325bh 1.
---+Článek 325bh 2.

Článek 325bh Požadavky na měření rizika

-

1. Přehled

,
Článek 325bh 1.

Instituce, které k výpočtu kapitálových požadavků k tržnímu riziku používají interní model měření rizika, jak je uvedeno v článku 325ba, zajistí, aby tento model splňoval všechny tyto požadavky:

a) 

interní model měření rizika popisuje dostatečný počet rizikových faktorů, které zahrnují minimálně rizikové faktory uvedené v kapitole 1a oddíle 3 pododdíle 1, pokud instituce neprokáže příslušným orgánům, že vynechání těchto rizikových faktorů nemá podstatný dopad na výsledky požadavku na přiřazování zisků a ztrát uvedeného v článku 325bg; instituce musí umět příslušným orgánům vysvětlit, proč integrovala určitý rizikový faktor do svého modelu oceňování, ale nikoli do svého interního modelu měření rizika;

b) 

interní model měření rizika zachycuje pro opce a jiné produkty nelineárnosti a také riziko korelace a bazické riziko;

c) 

interní model měření rizika zahrnuje soubor rizikových faktorů odpovídajících úrokovým mírám v každé měně, ve které má instituce rozvahové nebo podrozvahové pozice citlivé na úrokové míry; instituce profiluje výnosové křivky pomocí jednoho z obecně uznávaných postupů; výnosová křivka se rozděluje do různých segmentů splatnosti, aby byly zachyceny změny volatility úrokových měr na výnosové křivce; pro významné expozice vůči úrokovému riziku v hlavních měnách a na hlavních trzích se výnosová křivka modeluje za použití minimálně šesti segmentů splatnosti a počet rizikových faktorů použitých k modelování výnosové křivky musí být úměrný povaze a složitosti obchodních strategií instituce; model musí rovněž zachycovat rizikové rozpětí ne zcela korelovaných pohybů mezi různými výnosovými křivkami nebo různými finančními nástroji téhož podkladového emitenta;

▼M17

d) 

interní model měření rizika zahrnuje rizikové faktory pro zlato a jednotlivé cizí měny, ve kterých jsou pozice instituce denominovány; u subjektů kolektivního investování se zohlední jejich skutečné měnové pozice; instituce mohou využívat informace třetí strany o měnových pozicích subjektu kolektivního investování, je-li správnost těchto informací náležitým způsobem zajištěna;

▼M8

e) 

propracovanost techniky modelování musí být úměrná významnosti aktivit instituce na akciových trzích; interní model měření rizika zahrnuje nejméně jeden samostatný rizikový faktor pro každý z akciových trhů, na kterých instituce drží významné pozice, a nejméně jeden rizikový faktor, jenž zachycuje systémové pohyby cen akcií a závislost daného rizikového faktoru ve vztahu k jednotlivým rizikovým faktorům pro každý akciový trh;

f) 

interní model měření rizika používá nejméně jeden samostatný rizikový faktor pro každou komoditu, ve které instituce drží významné pozice, pokud tato instituce nemá malou agregovanou pozici v komoditách ve srovnání s veškerými svými obchodními činnostmi; v takovém případě může použít samostatný rizikový faktor pro každý obecný typ komodity; pro významné expozice na komoditních trzích musí model zachycovat riziko ne zcela korelovaných pohybů mezi podobnými, nikoli však identickým komoditami, expozici vůči změnám forwardových cen vyplývajících z nesouladu splatností a dále výnos z držení mezi derivátovými a hotovostními pozicemi;

g) 

použité zástupné ukazatele vykazují pro skutečnou drženou pozici spolehlivé záznamy minulého vývoje, musejí být přiměřeně konzervativní a lze je používat pouze tehdy, pokud jsou dostupné údaje nedostačující, například během období zátěže uvedeného v čl. 325bc odst. 2 písm. c);

h) 

pro významné expozice vůči rizikům volatility v nástrojích s opčním prvkem musí interní model měření rizika zachycovat závislost implicitních hodnot volatility pro jednotlivé realizační ceny a splatnosti opcí;

▼M17

i) 

u pozic v subjektech kolektivního investování instituce alespoň jednou týdně zohlední průhledem podkladové pozice subjektů kolektivního investování pro výpočet kapitálových požadavků v souladu s touto kapitolou; pokud se průhledový přístup provádí každý týden, musí být instituce schopny sledovat rizika vyplývající z významných změn ve složení subjektu kolektivního investování; instituce, které nemají dostatečné datové vstupy nebo informace pro výpočet kapitálových požadavků k tržnímu riziku pozice v subjektu kolektivního investování v souladu s průhledovým přístupem, mohou při získávání těchto datových vstupů nebo informací využít třetí stranu, jsou-li splněny všechny tyto podmínky:

i) 

třetí stranou je jeden z těchto subjektů:

1) 

depozitář nebo finanční instituce ve funkci depozitáře subjektu kolektivního investování za předpokladu, že subjekt kolektivního investování investuje výhradně do cenných papírů a ukládá všechny cenné papíry u tohoto depozitáře nebo této finanční instituce;

2) 

správcovská společnost subjektu kolektivního investování, pokud splňuje kritéria stanovená v čl. 132 odst. 3 písm. a);

3) 

třetí strana, která je prodejcem, pokud údaje, informace nebo ukazatele rizik jsou poskytnuty nebo vypočteny třetími stranami uvedenými v bodě 1) nebo 2) tohoto bodu nebo jinou takovou třetí stranou, která je prodejcem;

ii) 

třetí strana poskytuje instituci odpovídající údaje , informace nebo ukazatele rizik pro výpočet kapitálových požadavků k tržnímu riziku pozice v subjektu kolektivního investování v souladu s průhledovým přístupem uvedeným v prvním pododstavci;

iii) 

externí auditor instituce potvrdil přiměřenost údajů , informací nebo ukazatelů rizik třetí strany podle bodu ii) a příslušný orgán má na požádání k uvedeným údajům , informacím nebo ukazatelům rizik neomezený přístup.
Článek 325bh 2.
Instituce může používat empirické korelace v rámci jednotlivých obecných kategorií rizikových faktorů a pro účely výpočtu ukazatele neomezeného očekávaného deficitu UESt podle čl. 325bb odst. 1 mezi nimi pouze tehdy, je-li její přístup k měření těchto korelací správný, v souladu buď s příslušnými horizonty likvidity, nebo, ke spokojenosti příslušného orgánu, se základním časovým horizontem 10 dní stanoveným v čl. 325bc odst. 1, a řádně používaný.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy