DLT-Pilotregime-Verordnung – Άρθρο 5 Απαιτήσεις και εξαιρέσεις όσον αφορά τα ΣΔ DLT

Άρθρο 5 1

1. Ένα ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT υπόκειται στις απαιτήσεις που ισχύουν για ΚΑΤ που διαχειρίζεται σύστημα διακανονισμού αξιογράφων δυνάμει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014.

Το πρώτο εδάφιο δεν εφαρμόζεται όσον αφορά τις απαιτήσεις σε σχέση με τις οποίες το KAT που διαχειρίζεται το ΣΔ DLT έχει λάβει εξαίρεση δυνάμει των παραγράφων 2 έως 9 του παρόντος άρθρου, με την προϋπόθεση ότι το ΚΑΤ συμμορφώνεται με:

α)	το άρθρο 7·

β)	τις παραγράφους 2 έως 10 του παρόντος άρθρου· και

γ)	τυχόν πρόσθετα αντισταθμιστικά μέτρα τα οποία κρίνει σκόπιμα η αρμόδια αρχή, προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι των διατάξεων σε σχέση με τις οποίες έχει ζητηθεί εξαίρεση, ή προκειμένου να διασφαλιστεί η προστασία των επενδυτών, η ακεραιότητα της αγοράς ή η χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Άρθρο 5 2

2. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 2 παράγραφος 1 σημεία 4, 9 ή 28, ή του άρθρου 3, 37 ή 38 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, υπό την προϋπόθεση ότι το εν λόγω ΚΑΤ:

α)	αποδεικνύει ότι η χρήση «λογαριασμού αξιογράφων», όπως ορίζεται στο άρθρο 2 παράγραφος 1 σημείο 28) του εν λόγω κανονισμού, ή η χρήση λογιστικής εγγραφής όπως προβλέπεται στο άρθρο 3 του εν λόγω κανονισμού δεν συνάδει με τη χρήση της ειδικής τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού·

β)

προτείνει αντισταθμιστικά μέτρα για την επίτευξη των στόχων των διατάξεων σε σχέση με τις οποίες ζητήθηκε εξαίρεση, και διασφαλίζει τουλάχιστον ότι:

i)	τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT καταχωρίζονται στο κατανεμημένο καθολικό·

ii)

ο αριθμός των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT μιας έκδοσης ή μέρους μιας έκδοσης που καταχωρεί το ΚΑΤ που διαχειρίζεται το ΣΔ DLT, ισούται με τον συνολικό αριθμό των χρηματοπιστωτικών μέσων DLT που αποτελούν την εν λόγω έκδοση ή μέρος της έκδοσης και τα οποία καταχωρίζονται στο κατανεμημένο καθολικό ανά πάσα δεδομένη στιγμή·

iii)	τηρεί αρχεία που επιτρέπουν στο ΚΑΤ που διαχειρίζεται το ΣΔ DLT να διαχωρίζει, ανά πάσα δεδομένη στιγμή, τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT ενός μέλους, συμμετέχοντος, εκδότη ή πελάτη από εκείνα οποιουδήποτε άλλου μέλους, συμμετέχοντος, εκδότη ή πελάτη, χωρίς καθυστέρηση· και

iv)	δεν επιτρέπει υπεραναλήψεις αξιογράφων, χρεωστικά υπόλοιπα ή την αθέμιτη δημιουργία ή διαγραφή αξιογράφων.

Άρθρο 5 3

3. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 6 ή 7 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, υπό την προϋπόθεση ότι το εν λόγω ΚΑΤ διασφαλίζει τουλάχιστον, μέσω αξιόπιστων διαδικασιών και ρυθμίσεων, ότι το ΣΔ DLT:

α)

καθιστά δυνατή τη σαφή, ακριβή και έγκαιρη επιβεβαίωση των στοιχείων των συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα DLT, συμπεριλαμβανομένων τυχόν πληρωμών που πραγματοποιούνται σε σχέση με τα εν λόγω μέσα, καθώς και της αποδέσμευσης οποιασδήποτε εξασφάλισης σε σχέση με τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLT ή της απαίτησης παροχής τυχόν εξασφάλισης σε σχέση με τα χρηματοπιστωτικά μέσα DLΤ· και

β)	είτε αποτρέπει τις περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού είτε αντιμετωπίζει τις περιπτώσεις αδυναμίας διακανονισμού, εάν δεν είναι δυνατή η αποτροπή τους.

Άρθρο 5 4

4. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 19 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014 αποκλειστικά όσον αφορά την εξωτερική ανάθεση βασικής υπηρεσίας σε τρίτο μέρος, υπό την προϋπόθεση ότι η εφαρμογή του εν λόγω άρθρου δεν συνάδει με τη χρήση τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού, όπως προβλέπεται από το ΣΔ DLT που τελεί υπό τη διαχείριση του εν λόγω ΚΑΤ.

Άρθρο 5 5

5. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να επιτρέψει στο εν λόγω ΚΑΤ να δεχθεί ως συμμετέχοντες στο ΣΔ DLT φυσικά και νομικά πρόσωπα πέρα από εκείνα που αναφέρονται στο άρθρο 2 στοιχείο στ) της οδηγίας 98/26/ΕΚ, υπό την προϋπόθεση ότι τα εν λόγω πρόσωπα:

α)	διαθέτουν επαρκώς καλή φήμη ·

β)	διαθέτουν επαρκές επίπεδο ικανοτήτων, δεξιοτήτων, πείρας και γνώσεων όσον αφορά τον διακανονισμό, τη λειτουργία της τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού και την εκτίμηση κινδύνου· και

γ)	έχουν δώσει εν επιγνώσει συγκατάθεση να συμπεριληφθούν στο πιλοτικό καθεστώς που προβλέπεται στον παρόντα κανονισμό, και έχουν ενημερωθεί επαρκώς για τον πειραματικό χαρακτήρα του και τους σχετικούς με αυτόν δυνητικούς κινδύνους.

Άρθρο 5 6

6. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 33, 34 ή 35 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, υπό την προϋπόθεση ότι το εν λόγω ΚΑΤ προτείνει αντισταθμιστικά μέτρα για την επίτευξη των στόχων των εν λόγω άρθρων και διασφαλίζει, τουλάχιστον, ότι:

α)	το ΣΔ DLT δημοσιοποιεί κριτήρια συμμετοχής που επιτρέπουν δίκαιη και ανοικτή πρόσβαση για όλα τα πρόσωπα που προτίθενται να γίνουν συμμετέχοντες, και τα εν λόγω κριτήρια είναι διαφανή, αντικειμενικά και δεν εισάγουν διακρίσεις· και

β)	το ΣΔ DLT δημοσιεύει τις σχετικές τιμές και τέλη για τις υπηρεσίες διακανονισμού που παρέχει.

Άρθρο 5 7

7. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 39 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, υπό την προϋπόθεση ότι το εν λόγω ΚΑΤ προτείνει αντισταθμιστικά μέτρα για την επίτευξη των στόχων του εν λόγω άρθρου και διασφαλίζει τουλάχιστον, μέσω αξιόπιστων διαδικασιών και ρυθμίσεων, ότι:

α)	το ΣΔ DLT διακανονίζει συναλλαγές σε χρηματοπιστωτικά μέσα DLT σχεδόν σε πραγματικό χρόνο ή κατά τη διάρκεια μίας ημέρας και, σε κάθε περίπτωση, το αργότερο κατά τη δεύτερη εργάσιμη ημέρα μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής·

β)	το ΣΔ DLT δημοσιοποιεί τους κανόνες που διέπουν το σύστημα διακανονισμού· και

γ)	το ΣΔ DLT μετριάζει κάθε κίνδυνο που απορρέει από τον μη χαρακτηρισμό του ΣΔ DLT ως συστήματος για τους σκοπούς της οδηγίας 98/26/ΕΚ, ιδίως όσον αφορά τις διαδικασίες αφερεγγυότητας.

Για τους σκοπούς της διαχείρισης ενός ΣΔ DLT, ο ορισμός του ΚΑΤ στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 909/2014 ως νομικού προσώπου που διαχειρίζεται σύστημα διακανονισμού αξιογράφων δεν συνεπάγεται υποχρέωση των κρατών μελών να ορίζουν και να κοινοποιούν ένα ΣΔ DLT ως σύστημα διακανονισμού αξιογράφων σύμφωνα με την οδηγία 98/26/ΕΚ. Ωστόσο, δεν απαγορεύεται στα κράτη μέλη να ορίζουν και να κοινοποιούν ένα ΣΔ DLT ως σύστημα διακανονισμού αξιογράφων σύμφωνα με την οδηγία 98/26/ΕΚ, εφόσον το ΣΔ DLT πληροί όλες τις απαιτήσεις της εν λόγω οδηγίας.

Σε περίπτωση που ένα ΣΔ DLT δεν έχει οριστεί και κοινοποιηθεί ως σύστημα διακανονισμού αξιογράφων σύμφωνα με την οδηγία 98/26/ΕΚ, το ΚΑΤ που διαχειρίζεται το εν λόγω ΣΔ DLT προτείνει αντισταθμιστικά μέτρα για τον μετριασμό των κινδύνων που απορρέουν από την αφερεγγυότητα.

Άρθρο 5 8

8. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 40 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, υπό την προϋπόθεση ότι το εν λόγω ΚΑΤ διακανονίζει συναλλαγές με βάση την παράδοση έναντι πληρωμής.

Ο διακανονισμός των πληρωμών πραγματοποιείται μέσω χρήματος κεντρικής τράπεζας, μεταξύ άλλων υπό μορφή μαρκών, εφόσον η επιλογή αυτή είναι πρακτική και εφικτή ή, όταν δεν είναι πρακτική και εφικτή, μέσω του λογαριασμού του ΚΑΤ σύμφωνα με τον τίτλο IV του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014 ή μέσω χρήματος εμπορικών τραπεζών, μεταξύ άλλων υπό μορφή μαρκών, σύμφωνα με τον εν λόγω τίτλο, ή με τη χρήση «μαρκών ηλεκτρονικού χρήματος».

Κατά παρέκκλιση από το δεύτερο εδάφιο της παρούσας παραγράφου, ο τίτλος IV του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014 δεν εφαρμόζεται σε πιστωτικό ίδρυμα όταν αυτό παρέχει διακανονισμό πληρωμών με χρήμα εμπορικών τραπεζών σε υποδομή αγοράς DLT που καταχωρίζει χρηματοπιστωτικά μέσα DLT των οποίων η αθροιστική αγοραία αξία, κατά τον χρόνο της αρχικής καταχώρισης νέου χρηματοπιστωτικού μέσου DLT, δεν υπερβαίνει τα 6 δισεκατομμύρια EUR, όπως υπολογίζεται σύμφωνα με το άρθρο 3 παράγραφος 4 του παρόντος κανονισμού.

Όταν ο διακανονισμός πραγματοποιείται με χρήμα εμπορικών τραπεζών που παρέχεται από πιστωτικό ίδρυμα στο οποίο δεν εφαρμόζεται ο τίτλος IV του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014 δυνάμει του τρίτου εδαφίου της παρούσας παραγράφου, ή όταν ο διακανονισμός πληρωμών πραγματοποιείται με «μάρκες ηλεκτρονικού χρήματος», το ΚΑΤ που διαχειρίζεται το ΣΔ DLT εντοπίζει, μετρά, παρακολουθεί, διαχειρίζεται και ελαχιστοποιεί τυχόν κινδύνους που απορρέουν από τη χρήση των εν λόγω μέσων.

Οι υπηρεσίες που σχετίζονται με «μάρκες ηλεκτρονικού χρήματος» και είναι ισοδύναμες με τις υπηρεσίες που παρατίθενται στο τμήμα Γ στοιχεία β) και γ) του παραρτήματος του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, παρέχονται από το ΚΑΤ που διαχειρίζεται το ΣΔ DLT σύμφωνα με τον τίτλο IV του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014 ή από πιστωτικό ίδρυμα.

Άρθρο 5 9

9. Κατόπιν αιτήματος ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT, η αρμόδια αρχή μπορεί να εξαιρέσει το εν λόγω ΚΑΤ από την εφαρμογή του άρθρου 50, 51 ή 53 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 909/2014, υπό την προϋπόθεση ότι το εν λόγω ΚΑΤ αποδεικνύει ότι η χρήση της τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού είναι ασύμβατη με κληροδοτημένα συστήματα άλλων ΚΑΤ ή άλλων υποδομών αγοράς ή ότι η παροχή πρόσβασης σύνδεσης σε άλλο ΚΑΤ ή πρόσβασης σε άλλη υποδομή αγοράς που χρησιμοποιεί κληροδοτημένα συστήματα θα προκαλούσε δυσανάλογες δαπάνες, δεδομένης της κλίμακας δραστηριοτήτων του ΣΔ DLT.

Όταν ένα ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT έχει λάβει εξαίρεση σύμφωνα με το πρώτο εδάφιο της παρούσας παραγράφου, παρέχει σε άλλους διαχειριστές ΣΔ DLT ή σε άλλους διαχειριστές ΣΔΔ DLT πρόσβαση στο ΣΔ DLT που διαχειρίζεται. Το ΚΑΤ που διαχειρίζεται το ΣΔ DLT ενημερώνει την αρμόδια αρχή για την πρόθεσή του να παράσχει την εν λόγω πρόσβαση. Η αρμόδια αρχή μπορεί να απαγορεύσει την πρόσβαση αυτή στον βαθμό που η πρόσβαση αυτή θα ήταν επιζήμια για τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Ένωσης ή του χρηματοπιστωτικού συστήματος του οικείου κράτους μέλους.

Άρθρο 5 10

10. Όταν ένα ΚΑΤ που διαχειρίζεται ΣΔ DLT αιτείται εξαίρεση δυνάμει των παραγράφων 2 έως 9, αποδεικνύει ότι η αιτούμενη εξαίρεση:

α)	είναι αναλογική προς τη χρήση της τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού και δικαιολογείται από τη χρήση αυτή· και

β)	περιορίζεται στο ΣΔ DLT και δεν επεκτείνεται σε σύστημα διακανονισμού αξιογράφων που τελεί υπό τη διαχείριση του ίδιου ΚΑΤ.

Άρθρο 5 11

11. Οι παράγραφοι 2 έως 10 του παρόντος άρθρου εφαρμόζονται, τηρουμένων των αναλογιών, σε επιχείρηση επενδύσεων ή διαχειριστή αγοράς που διαχειρίζεται ΣΔΔ DLT σύμφωνα με το άρθρο 6 παράγραφος 1.

Άρθρο 5 12

12. Η ESMA καταρτίζει κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τα αντισταθμιστικά μέτρα που αναφέρονται στην παράγραφο 1 δεύτερο εδάφιο στοιχείο γ) του παρόντος άρθρου.

Άρθρο 5 Απαιτήσεις και εξαιρέσεις όσον αφορά τα ΣΔ DLT

1. Επισκόπηση

1.1 Παραπομπές

1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις

1.3 Σχετικά πρότυπα

2. Εντοπισμένες απαιτήσεις

3. Σχετικά πρότυπα