+Άρθρο 36 Υποχρέωση κατοχής αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων και σύνθεση και διαχείριση του εν λόγω αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων
---+Άρθρο 36 1.
---+Άρθρο 36 2.
---+Άρθρο 36 3.
---+Άρθρο 36 4.
---+Άρθρο 36 5.
---+Άρθρο 36 6.
---+Άρθρο 36 7.
---+Άρθρο 36 8.
---+Άρθρο 36 9.
---+Άρθρο 36 10.
---+Άρθρο 36 11.
---+Άρθρο 36 12.
|
Άρθρο 36 Υποχρέωση κατοχής αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων και σύνθεση και διαχείριση του εν λόγω αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων
1. Επισκόπηση
| Τίτλος |
Κανονισμός |
|
Άρθρο 36 1.
|
Οι εκδότες μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία δημιουργούν και διατηρούν ανά πάσα στιγμή αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων. Η σύνθεση και η διαχείριση του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων γίνονται κατά τρόπο ώστε:
α)
να καλύπτονται οι κίνδυνοι σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία αναφέρονται οι αντίστοιχες μάρκες· και
β)
να αντιμετωπίζονται οι κίνδυνοι ρευστότητας σε σχέση με τα μόνιμα δικαιώματα εξαργύρωσης των κατόχων.
|
|
Άρθρο 36 2.
|
Το αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων είναι νομικά διαχωρισμένο από την περιουσία του εκδότη, καθώς και από το αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων άλλων μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία, προς το συμφέρον των κατόχων μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με το εφαρμοστέο σχετικό δίκαιος, κατά τρόπο ώστε οι πιστωτές των εκδοτών να μην έχουν δικαιώματα επί του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων, ιδίως σε περίπτωση αφερεγγυότητας.
|
|
Άρθρο 36 3.
|
Οι εκδότες μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία διασφαλίζουν ότι το αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων είναι λειτουργικά διαχωρισμένο από την περιουσία τους, καθώς και από το αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων άλλων μαρκών.
|
|
Άρθρο 36 4.
|
Η ΕΒΑ, σε στενή συνεργασία με την ESMA και την ΕΚΤ, καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον περαιτέρω προσδιορισμό των απαιτήσεων ρευστότητας, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος, την πολυπλοκότητα και τη φύση των περιουσιακών στοιχείων αποθεματικού και της ίδιας της μάρκας με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία. Τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα καθορίζουν ιδίως τα εξής:
α)
το σχετικό ποσοστό του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων που υπόκειται σε ημερήσια ωρίμανση, στο οποίο περιλαμβάνεται το ποσοστό των συμφωνιών αγοράς και επαναπώλησης που μπορούν να τερματιστούν με προειδοποίηση μίας εργάσιμης ημέρας, ή το ποσοστό των μετρητών που μπορούν να αποσυρθούν με προειδοποίηση μίας εργάσιμης ημέρας·
β)
το σχετικό ποσοστό του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων που υπόκειται σε εβδομαδιαία ωρίμανση, στο οποίο περιλαμβάνεται το ποσοστό των συμφωνιών αγοράς και επαναπώλησης που μπορούν να τερματιστούν με προειδοποίηση πέντε εργάσιμων ημερών, ή το ποσοστό των μετρητών που μπορούν να αποσυρθούν με προειδοποίηση πέντε εργάσιμων ημερών·
γ)
άλλες σχετικές περίοδοι ωρίμανσης, και συνολικές τεχνικές διαχείρισης ρευστότητας·
δ)
τα ελάχιστα ποσά σε κάθε επίσημο νόμισμα αναφοράς που πρέπει να διατηρούνται ως καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα, τα οποία δεν μπορούν να είναι χαμηλότερα από το 30 % του ποσού που αποτελεί εγγύηση σε κάθε επίσημο νόμισμα.
Για τους σκοπούς των στοιχείων α), β) και γ) του δευτέρου εδαφίου, η EBA λαμβάνει υπόψη, μεταξύ άλλων, τα σχετικά όρια που προβλέπονται στο άρθρο 52 της οδηγίας 2009/65/ΕΚ. Η EBA υποβάλλει στην Επιτροπή τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο έως τις 30 Ιουνίου 2024. Ανατίθεται στην Επιτροπή η εξουσία να συμπληρώσει τον παρόντα κανονισμό εγκρίνοντας τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο της παρούσας παραγράφου σύμφωνα με τα άρθρα 10 έως 14 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
|
|
Άρθρο 36 5.
|
Οι εκδότες που πραγματοποιούν δημόσιες προσφορές δύο ή περισσότερων μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία διαθέτουν και διατηρούν διαχωρισμένες ομάδες αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων για κάθε μάρκα με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία. Καθεμία από αυτές τις ομάδες αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων υπόκειται σε χωριστή διαχείριση. Όταν διαφορετικοί εκδότες μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία πραγματοποιούν δημόσια προσφορά της ίδιας μάρκας με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία, οι εν λόγω εκδότες διαθέτουν και διατηρούν μόνο ένα αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων για την εν λόγω μάρκα με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία.
|
|
Άρθρο 36 6.
|
Τα διοικητικά όργανα των εκδοτών μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία εξασφαλίζουν την αποτελεσματική και συνετή διαχείριση του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων. Οι εκδότες εξασφαλίζουν ότι η έκδοση και η εξαργύρωση μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία συνοδεύονται πάντα από αντίστοιχη αύξηση ή μείωση στο αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων.
|
|
Άρθρο 36 7.
|
Ο εκδότης μάρκας με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία καθορίζει τη συνολική αξία του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων βάσει αγοραίων τιμών. Η συνολική αξία του ισούται τουλάχιστον με τη συνολική αξία των απαιτήσεων έναντι του εκδότη από τους κατόχους της μάρκας με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία που είναι σε κυκλοφορία.
|
|
Άρθρο 36 8.
|
Οι εκδότες μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία εφαρμόζουν σαφή και διεξοδική πολιτική η οποία περιγράφει τον μηχανισμό σταθεροποίησης των εν λόγω μαρκών. Ειδικότερα, η εν λόγω πολιτική:
α)
απαριθμεί τα περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν αναφορά για τις αντίστοιχες μάρκες και τη σύνθεση των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων·
β)
περιγράφει τα είδη και την ακριβή κατανομή των περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στο αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων·
γ)
περιλαμβάνει λεπτομερή εκτίμηση των κινδύνων, συμπεριλαμβανομένων του πιστωτικού κινδύνου, του κινδύνου αγοράς, του κινδύνου συγκέντρωσης και του κινδύνου ρευστότητας, που απορρέουν από το αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων·
δ)
περιγράφει τη διαδικασία βάσει της οποίας εκδίδονται και εξαργυρώνονται οι μάρκες με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία, καθώς και τη διαδικασία με την οποία η εν λόγω έκδοση και εξαργύρωση θα έχουν ως αποτέλεσμα αντίστοιχη αύξηση και μείωση στο αποθεματικό περιουσιακών στοιχείων·
ε)
αναφέρει αν επενδύεται μέρος του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων όπως προβλέπεται στο άρθρο 38·
στ)
όταν οι εκδότες μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία επενδύουν μέρος του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων, όπως προβλέπεται στο άρθρο 38, περιγράφει λεπτομερώς την επενδυτική πολιτική και περιλαμβάνει εκτίμηση του τρόπου με τον οποίο η εν λόγω επενδυτική πολιτική ενδέχεται να επηρεάσει την αξία του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων·
ζ)
περιγράφει τη διαδικασία αγοράς μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία και εξαργύρωσης των εν λόγω μαρκών έναντι του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων και παραθέτει κατάλογο των προσώπων ή των κατηγοριών προσώπων που δικαιούνται να το πράξουν.
|
|
Άρθρο 36 9.
|
Με την επιφύλαξη του άρθρου 34 παράγραφος 12, οι εκδότες μαρκών με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία αναθέτουν τη διενέργεια ανεξάρτητου λογιστικού ελέγχου του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων κάθε έξι μήνες, αξιολογώντας τη συμμόρφωση με τους κανόνες του παρόντος κεφαλαίου, από την ημερομηνία που έλαβαν την άδειά τους σύμφωνα με το άρθρο 21 ή από την ημερομηνία έγκρισης του λευκού βιβλίου κρυπτοστοιχείων σύμφωνα με το άρθρο 17.
|
|
Άρθρο 36 10.
|
Ο εκδότης κοινοποιεί τα αποτελέσματα του λογιστικού ελέγχου που αναφέρεται στην παράγραφο 9 στην αρμόδια αρχή χωρίς καθυστέρηση, και το αργότερο εντός έξι εβδομάδων από την ημερομηνία αναφοράς της αποτίμησης. Ο εκδότης δημοσιεύει το αποτέλεσμα του λογιστικού ελέγχου εντός δύο εβδομάδων από την ημερομηνία κοινοποίησης στην αρμόδια αρχή. Η αρμόδια αρχή μπορεί να ζητήσει από τον εκδότη να καθυστερήσει τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων του λογιστικού ελέγχου σε περίπτωση που:
α)
απαιτήθηκε από τον εκδότη να εφαρμόσει ρυθμίσεις ή μέτρα ανάκαμψης σύμφωνα με το άρθρο 46 παράγραφος 3·
β)
απαιτήθηκε από τον εκδότη να εφαρμόσει σχέδιο εξαργύρωσης σύμφωνα με το άρθρο 47·
γ)
κρίνεται απαραίτητο να προστατευθούν τα οικονομικά συμφέροντα των κατόχων της μάρκας με αναφορά σε περιουσιακά στοιχεία·
δ)
κρίνεται απαραίτητο να αποφευχθούν τυχόν σημαντικές ανεπιθύμητες επιπτώσεις στο χρηματοοικονομικό σύστημα του κράτους μέλους καταγωγής ή άλλου κράτους μέλους.
|
|
Άρθρο 36 11.
|
Η αποτίμηση σε αγοραίες τιμές που αναφέρεται στην παράγραφο 7 του παρόντος άρθρου πραγματοποιείται με τη χρήση της αποτίμησης σε αγοραίες αξίες («mark-to-market»), όπως ορίζεται στο άρθρο 2 σημείο 8) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/1131 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (
12
), όποτε είναι δυνατόν. Όταν χρησιμοποιείται η αποτίμηση σε αγοραίες αξίες, η αποτίμηση του περιουσιακού στοιχείου αποθεματικού γίνεται με βάση την πλέον συνετή τιμή προσφοράς και ζήτησης, εκτός αν το περιουσιακό στοιχείο μπορεί να εκκαθαριστεί σε μέση αγοραία τιμή. Χρησιμοποιούνται μόνο καλής ποιότητας δεδομένα της αγοράς, τα οποία αξιολογούνται με βάση όλους τους ακόλουθους παράγοντες:
α)
τον αριθμό και την ποιότητα των αντισυμβαλλομένων·
β)
τον όγκο και τον κύκλο εργασιών στην αγορά του περιουσιακού στοιχείου αποθεματικού·
γ)
το μέγεθος του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων.
|
|
Άρθρο 36 12.
|
Όταν η χρήση της αποτίμησης σε αγοραίες αξίες όπως αναφέρεται στην παράγραφο 11 του παρόντος άρθρου, δεν είναι δυνατή ή τα δεδομένα της αγοράς δεν είναι επαρκώς καλής ποιότητας, το περιουσιακό στοιχείο αποθεματικού αποτιμάται συντηρητικά με τη χρήση αποτίμηση βάσει υποδείγματος θεωρητικών τιμών («mark-to-model»), όπως ορίζεται στο άρθρο 2 σημείο 9) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/1131. Το υπόδειγμα υπολογίζει με ακρίβεια την εσωτερική αξία του περιουσιακού στοιχείου αποθεματικού, με βάση όλους τους ακόλουθους επικαιροποιημένους βασικούς παράγοντες:
α)
τον όγκο και τον κύκλο εργασιών στην αγορά του εν λόγω περιουσιακού στοιχείου αποθεματικού·
β)
το μέγεθος του αποθεματικού περιουσιακών στοιχείων·
γ)
τον κίνδυνο αγοράς, τον κίνδυνο επιτοκίου και τον πιστωτικός κίνδυνος που συνδέονται με το περιουσιακό στοιχείο αποθεματικού.
Όταν χρησιμοποιείται η αποτίμηση βάσει υποδείγματος θεωρητικών τιμών, δεν χρησιμοποιείται η μέθοδος αποσβεσμένου κόστους, όπως ορίζεται στο άρθρο 2 σημείο 10) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/1131.
|
,
1.1 Παραπομπές
1.2 Εντοπισμένες απαιτήσεις
1.3 Σχετικά πρότυπα
2. Εντοπισμένες απαιτήσεις
3. Σχετικά πρότυπα
|