|
+Artikkel 24 9a. |
Artikkel 24 9a.Analüüside puhul, mida kolmandad isikud koostavad investeerimisühingute jaoks, kes osutavad klientidele väärtpaberiportfelli valitsemise või muid investeerimisteenuseid või kõrvalteenuseid, loetakse lõike 1 kohased kohustused täidetuks, kui:
a)
investeerimisühing ning kolmandast isikust korralduste täitmise teenuste osutaja ja analüüsi koostaja on sõlminud lepingu, milles määratakse kindlaks tasustamise metoodika, sealhulgas see, kuidas üldiselt arvestatakse analüüsi kogukulusid investeerimisteenuste kogumaksumuse kindlaksmääramisel;
b)
investeerimisühing teavitab oma kliente sellest, kas ta soovib korralduste täitmise teenuste ja analüüsi eest maksta ühismaksega või eraldi, ning teeb klientidele kättesaadavaks oma korralduste täitmise teenuste ja analüüsi eest tasumise põhimõtted, sealhulgas pakutava teabe liik olenevalt investeerimisühingu makseviisi valikust, ning asjakohasel juhul see, kuidas investeerimisühing ennetab või haldab huvikonflikte vastavalt artiklile 23, kui ta kasutab korralduste täitmise teenuste ja analüüsi puhul ühismakset;
c)
investeerimisühing hindab igal aastal kasutatud analüüsi kvaliteeti, kasutatavust ja väärtust ning seda, kuidas aitab kasutatud analüüs kaasa paremate investeerimisotsuste tegemisele; Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve võib töötada kõnealuste hindamiste tegemiseks välja investeerimisühingutele mõeldud suunised;
d)
kui investeerimisühing otsustab maksta korralduste täitmise teenuste ja kolmanda isiku analüüsi eest eraldi, tasutakse kolmandate isikute poolt investeerimisühingule tehtava analüüsi eest ühel järgmisel viisil:
i)
investeerimisühingu enda ressurssidest tehtud otsemaksed;
ii)
maksed investeerimisühingu kontrollitavalt eraldiseisvalt analüüside maksekontolt. Käesoleva artikli kohaldamisel mõistetakse analüüsi all uurimismaterjali või -teenuseid, mis on seotud ühe või mitme finantsinstrumendi või muu varaga või finantsinstrumentide emitentide või potentsiaalsete emitentidega, või uurimismaterjale või -teenuseid, mis on tihedalt seotud konkreetse tööstusharu või turuga, nii et see annab teavet selle tööstusharu või turu finantsinstrumentide, varade või emitentide kohta. Analüüs hõlmab ka sellist materjali või teenuseid, milles otseselt või kaudselt soovitatakse investeerimisstrateegiat ning milles esitatakse põhjendatud arvamus finantsinstrumendi või vara praeguse või tulevase väärtuse või hinna kohta, või mis sisaldab analüüsi ja algupäraseid seisukohti ning uue või olemasoleva teabe põhjal tehtud järeldusi, mida võidakse kasutada investeerimisstrateegia kujundamisel ning mis võib olla asjakohane ja anda lisaväärtust otsustele, mille investeerimisühing teeb analüüsi eest maksvate klientide nimel. Käesoleva artikli kohaldamisel ei käsitata analüüsina kauplemiskommentaare ja muid sihipäraseid kauplemise nõuandeteenuseid, mis on lahutamatult seotud finantsinstrumentidega tehtava tehingu korralduste täitmisega. Kui investeerimisühing saab analüüse analüüsi koostajalt, kes ei paku korralduste täitmise teenuseid ega ole osa finantsteenuste grupist, mis hõlmab korralduste täitmise teenuseid või maakleriteenuseid osutavat investeerimisühingut, loetakse investeerimisühingule sellise analüüsi tegemise korral lõike 1 kohased kohustused täidetuks. Sellistel juhtudel järgib investeerimisühing käesoleva lõike esimese lõigu punkti c kohast nõuet. Kui investeerimisühingule koostatud kolmanda isiku analüüsidele omistatavad kogukulud on teada, siis investeerimisühing dokumenteerib need. Taotluse korral tehakse see teave igal aastal investeerimisühingu klientidele kättesaadavaks. Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve koostab hiljemalt 5. detsembriks 2028 aruande, milles hinnatakse põhjalikult turusuundumusi seoses analüüsidega käesoleva artikli tähenduses. Hindamine hõlmab vähemalt börsil noteeritud äriühingute analüüsiga hõlmatust, kõnealuse analüüsi maksumuse ja kvaliteedi suundumust, ühismaksete mõju korralduste täitmise kvaliteedile, investeerimisühingute poolt kolmandast isikust teenuseosutajatele ja analüüsi koostajatele korralduste täitmise teenuste ja analüüside eest tehtud eraldi ja ühismaksete osakaalu ning seda, mil määral on investorite ja muude ostjate nõudlus analüüside järele täidetud. Selle aruande põhjal võib komisjon asjakohasel juhul esitada Euroopa Parlamendile ja nõukogule seadusandliku ettepaneku käesolevas direktiivis sätestatud analüüsi käsitlevate normide muutmiseks. 1. Ülevaade
1.1 Viited1.2 Tuvastatud nõuded1.3 Seotud standardid2. Tuvastatud nõuded
3. Seotud standardid
|