+18 artikla 2

18 artikla 2

2.   Arvioidessaan tapauskohtaisten stressitestiskenaarioiden asianmukaisuutta osana asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bi artiklan 1 kohdan g alakohdassa tarkoitettuja stressitestiohjelmia toimivaltaisten viranomaisten on tarkastettava, ottaako riskienvalvontayksikkö tapauskohtaisia stressitestiskenaarioita suunnitellessaan huomioon sisäisen mallin soveltamisalaan kuuluvien positiosalkkujen koostumuksen viimeisimpänä raportointipäivänä. Toimivaltaisten viranomaisten on erityisesti tarkastettava,

a)

käyttääkö riskienvalvontayksikkö yksittäisiä riskitekijöitä koskevan herkkyysanalyysin tuloksia yhdessä ja erikseen tarkasteltuina yksilöidäkseen skenaarioita, joissa uskottavien riskitekijöiden yhdistelmä aiheuttaa stressiä;

b)

onko riskienvalvontayksikkö nimenomaisesti ottanut tapauskohtaisia stressitestiskenaarioita laatiessaan huomioon

i)

markkinoiden epälikvidisyyden markkinaolosuhteiden vaikeutuessa, hintaerot, keskittymäriskin ja yhdensuuntaiset markkinat;

ii)

tapahtumat, jotka johtavat instrumenttien tai riskitekijöiden välisen korrelaation vahvistumiseen, tai skenaariot, joissa ulkomaanvaluutoissa tapahtuu jyrkkiä muutoksia, koska valuuttakurssi on tarkistushetkellä kiinnitetty tai siihen sovelletaan ylä- tai alarajaa, jolloin kyseiset korrelaatiosuhteet katkeavat, kun tällaisten tapahtumien taustalla vaikuttaa samanaikaisesti i alakohdassa tarkoitettu tapahtuma;

iii)

tapahtumariskit osakkeiden osalta ja äkillisen maksukyvyttömyyden (JTD) riskin luottopositioiden osalta tarkastelemalla seuraavia:

1)

neljä äkillistä maksukyvyttömyystapausta, joissa nykyisen salkun pitkiä vieraan pääoman ehtoisia positioita ei saataisi perittyä takaisin lainkaan silloin, kun suurin vastuu ja kaksi suurinta pitkää osakepositiota ovat nykyisessä salkussa;

2)

tapahtumariski, joka johtuu osakkeiden hintojen jyrkästä noususta kahden suurimman lyhyen position osalta;

iv)

tuotteiden epälineaarisuuden soveltamalla kaikkien positioiden täydellistä uudelleenarvostamista, jotta epälineaarisuuden vaikutukset otetaan kaikilta osin huomioon, sekä soveltamalla häiriöitä, jotka ovat riittävän suuria, jotta ne johtavat joidenkin selkeiden miinusoptioiden, erityisesti digitaalisten optioiden, toteuttamiseen;

v)

ympäristöön liittyvistä riskitekijöistä johtuvat tapahtumariskit;

vi)

muut riskit, joita ei välttämättä mitata asianmukaisesti sisäisissä malleissa, mukaan lukien riskit, jotka johtuvat arvioiden käytöstä ja siitä, että arvio ei välttämättä vastaa todellista riskiä.

Sovellettaessa b alakohdan i alakohtaa riskienvalvontayksikkö voi harkita suurempia häiriöitä ottaakseen huomioon tilanteet, joissa positioita on mahdoton purkaa oikea-aikaisesti, erityisesti käteisinstrumenttien osalta, positioiden keskittymisen tai markkinoiden likviditeetin jyrkän heikkenemisen vuoksi.

Sovellettaessa b alakohdan iv alakohtaa riskienvalvontayksikkö voi erityisesti

a)

arvioida mahdollista riskiä, joka syntyy suojatessa sellaisia positioita, joiden arvo on määritetty approksimaation avulla;

b)

soveltaa stressiskenaarion kehityskulkuja approksimaatioon ilman muutoksia epälikvideihin positioihin.

1. Yleiskatsaus

,

1.1 Viittaukset

1.2 Tunnistetut vaatimukset

1.3 Liittyvät standardit

2. Tunnistetut vaatimukset

Vaatimukset

3. Liittyvät standardit

Standardit