7.4 L- issodisfar tar - rekwiżiti taħt ċaqliq ekonomiku ċikliku

Għal ditti tal - investiment li ma jissodisfawx il - kundizzjonijiet biex jikkwalifikaw bħala ditti tal - investiment żgħar u mhux interkonnessi stabbiliti fl - Artikolu 12(1) tar - Regolament (UE) 2019/2033, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jiddeterminaw l - adegwatezza tal - fondi proprji tad - ditta tal - investiment f’każ ta’ ċaqliq ekonomiku ċikliku negattiv u jekk miżuri superviżorji, inkluż gwida dwar il - fondi proprji addizzjonali (P2G), l - ippjanar tal - kapital rivedut u miżuri oħrajn kif stabbilit fit - Titolu 10, humiex meħtieġa biex jiġu indirizzati n- nuqqasijiet potenzjali.

Meta jitqies iċ - ċaqliq ekonomiku ċikliku negattiv, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw kif ir - riskji jew l - elementi tar - riskji li ditti tal - investiment joħolqu għal oħrajn jew ikunu esposti għalihom jistgħu jevolvu fuq perjodu ta’ diversi snin, b’kont meħud taċ - ċiklu tan - negozju tad - ditta tal - investiment. Il - livell tad - dettalji ta’ din il - valutazzjoni għandu jvarja skont il - kumplessità tal - mudell tan - negozju u l - profil tar - riskju tad - ditta tal - investiment.

Sabiex tiġi vvalutata l- adegwatezza tal - kapital f’każ ta’ ċaqliq ekonomiku ċikliku negattiv, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jikkunsidraw l - eżiti kwalitattivi u kwantitattivi ta’:

• a. meta disponibbli, it - testijiet tal - istress superviżorji jew analiżijiet tas - sensittività;
• b. meta disponibbli u affidabbli biżżejjed abbażi tal - valutazzjoni mwettqa fit - Titolu 5, it - testijiet tal - istress jew analiżijiet tas - sensittività tad - ditta tal - investiment; jew
• c. valutazzjoni oħra ta’ ċaqliq ekonomiku ċikliku mwettqa mill - awtoritajiet kompetenti, jew mid - ditta tal - investiment abbażi tal - valutazzjoni mwettqa fit - Titolu 5, jekk jitqiesu affidabbli biżżejjed; jew

Abbażi tal - valutazzjoni skont il - paragrafu 301, l-a wtoritajiet kompetenti għandhom jiddeterminaw jekk il - fondi proprji tad - ditta tal - investiment humiex biżżejjed biex ikopru r - rekwiżiti ta’ fondi proprji applikabbli, inkluż ir - rekwiżit ta’ fondi proprji addizzjonali, taħt ċaqliq ekonomiku ċikliku negattiv.

7.4.1 Determinazzjoni u stabbiliment ta’ P2G

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jiddeterminaw il - P2G kif speċifikat f’din it - taqsima, u fi żmien speċifikat fil - paragrafu 271 . Meta d - determinazzjoni twassal għal valur pożittiv, huma għandhom jistabbilixxu P2G biex jindirizzaw it - tħassib superviżorju dwar is - sensittività tad - ditta tal - investiment għal ċaqliq ekonomiku ċikliku negattiv.

Il- P2G hija l - ammont ta’ kapital meqjus adegwat li għandu jiġi stabbilit biex jippermetti ċaqliq ekonomiku ċikliku filwaqt li jipproteġi minn kwalunkwe ksur potenzjali tar - rekwiżiti ta’ fondi proprji rilevanti f’konformità mal - Artikolu 9 tar - Regolament (UE) 2019/2033 u r -

86 rekwiżit ta’ fondi proprji addizzjonali kkalkolat f’konformità mal - Artikolu 39(2), il- punt (a) tad - Direttiva (UE) 2019/2034 u minn kwalunkwe theddida għall - kapaċità tad - ditta tal - investiment għall - stralċ ordnat. Meta l - awtoritajiet kompetenti jikkonkludu li d - ditta tal - investiment ma tkunx ikkonċernata minn tali impedimenti taħt kundizzjonijiet ekonomiċi negattivi, l - awtoritajiet kompetenti jistgħu jiddeċiedu li ma jistabbilixxux P2G.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jiddeterminaw u jistabbilixxu P2G abbażi tal - eżiti tal - valutazzjoni taċ - ċaqliq ekonomiku ċikliku f’konformità mal - paragrafu 301 . Tali analiżijiet għandhom iqisu l - istrateġija u l - mudell tan - negozju tad - ditta tal - investiment, kif ukoll l - ambjent li topera fih, bħala l - bażi biex jiġu identifikati l - vulnerabbiltajiet u r - riskji ta’ ħsara fil - livell tad - ditta tal - investiment, u jirriflettu ċaqliq ekonomiku ċikliku rilevanti li jista’ jkun sistemiku bħala tfixkil mifrux għall - forniment ta’ servizzi finanzjarji kkawżat minn indeboliment ta’ parti kbira tas - sistema finanzjarja jew volatilità mifruxa fil - prezzijiet tal - assi jew speċifika għall - mudell tan - negozju tad - ditta tal - investiment bħala xokk speċifiku għan - natura u t - tul tal - istrumenti finanzjarji li d - ditta tal - investiment tkun qed tinnegozja) fuq perjodu progressiv.

Għall - finijiet tal - paragrafu 305, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jiżguraw li l - analiżijiet imwettqa għall - istabbiliment tal - P2G ikopru b’mod adegwat:

• a. ir- riskji materjali kollha li jikkontribwixxu għar - rekwiżit ta’ fondi proprji addizzjonali stabbilit f’konformità mal - Artikolu 39(2), il- punt (a) tad - Direttiva (UE) 2019/2034; u
• b. is - sitwazzjonijiet meta d - ditta tal - investiment iġġarrab telf materjali li jimpedixxi t - tmexxija tan - negozji tagħha jew meta jkollha twaqqaf attivitajiet b’mod ordnat.

B’mod ġenerali, l - awtoritajiet kompetenti ma għandhomx jużaw il - P2G biex ikopru aspetti ta’ riskji li għandhom jiġu koperti mir - rekwiżiti ta’ fondi proprji addizzjonali f’konformità mat - Taqsima 7.2 ta’ dawn il -linji gwida.

Meta jiddeterminaw id - daqs tal -P2G, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jiżguraw li dan jiġi stabbilit f’livell xieraq biex ikopri l - varjazzjonijiet massimi antiċipati tas - CET1 tad - ditta tal - investiment u biex jiżgura l - kopertura tar - rekwiżiti ta’ fondi proprji applikabbli.

Meta jiddeterminaw id - daqs tal -P2G, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkunsidraw, meta rilevanti, il - fatturi li ġejjin:

• a. meta l - P2G tiġi ddeterminata abbażi tat - testijiet tal - istress, iż - żmien meta jseħħ l - impatt tal - istress massimu fir - rigward tal - punt ta’ tluq u l - orizzont taż - żmien tax - xenarji użati fit - testijiet tal - istress;
• b. l- eżitu ta’ test tal - istress jew tal - analiżi tas - sensittività interna tad - ditta tal - investiment affidabbli, billi jitqiesu d - definizzjonijiet u l - assunzjonijiet speċifiċi tax - xenarju, b’mod partikolari meta dawn jitqiesu aktar rilevanti għall - mudell tan - negozju u l - profil tar - riskju tad - ditta tal - investiment jew meta x - xenarji interni jkunu aktar severi mix - xenarji superviżorji, meta tali xenarji superviżorji jkunu disponibbli;

87

• c. l- azzjonijiet mitiganti ta’ ġestjoni rilevanti tad - ditti tal - investiment jekk kredibbli biżżejjed u ċerti ferm skont il - valutazzjoni superviżorja tagħhom;
• d. l- informazzjoni u opinjonijiet superviżorji dwar ir - rilevanza tat - testijiet tal - istress jew tal - analiżijiet tas - sensittività superviżorji jew tad - ditta tal - investiment stess għall - istrateġija, il - pjanijiet finanzjarji u l - mudell tan - negozju tad - ditta tal - investiment;
• e. iċ - ċertezza mnaqqsa fuq is - sensittività reali tad - ditta tal - investiment għal xenarji negattivi;
• f. kwalunkwe trikkib potenzjali ma r- rekwiżit ta’ fondi proprji addizzjonali applikabbli;
• g. jekk id - ditta tal - investiment hijiex taħt ristrutturar jew riżoluzzjoni.

Mingħajr preġudizzju għall - paragrafu 271, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jirrevedu fil - ħin il - livell tal - P2G jekk tali livell jitqies mhux preċiż abbażi tal - informazzjoni rilevanti kollha disponibbli għall - awtoritajiet kompetenti. Huma għandhom tal - inqas jivvalutaw jekk il - livell tal -P2G eżistenti jibqax xieraq u jirreveduh jekk ikun meħtieġ, kull meta l - eżiti kwalitattivi u kwantitattivi msemmija fil - paragrafu 305 juru bidliet sinifikanti meta mqabbla mal - analiżi użata qabel għall - istabbiliment tal -P2G.

Il- P2G stabbilta mill - awtoritajiet kompetenti hija addizzjonali għall - ogħla komponent tar - rekwiżiti ta’ fondi proprji f’konformità mal - Artikolu 11 tar - Regolament (UE) 2019/20233 u għar - rekwiżit ta’ fondi proprji addizzjonali stabbilt f’konformità mal - Artikolu 39(2), il- punt (a) tad - Direttiva (UE) 2019/2034.

7.4.2 Komunikazzjoni u kompożizzjoni ta’ P2G

Meta l -P 2G tiġi stabbilita jew aġġornata, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jikkomunikaw lid - ditta tal - investiment il - livelli u l - limiti ta’ żmien rilevanti tagħhom għall - istabbiliment tagħha f’konformità mal - paragrafu 316. L- awtoritajiet kompetenti għandhom jispjegaw ukoll ir - reazzjoni superviżorja potenzjali għas - sitwazzjonijiet fejn il - P2G ma tiġix issodisfata.

F’każ ta’ reviżjoni f’konformità mal - paragrafu 310 , meta ma jitwettqux ir - reviżjonijiet superviżorji f’konformità mal - Artikolu 36 tad - Direttiva (UE) 2019/2034, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkomunikaw il - livell il - ġdid ta’ P2G.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkomunikaw lid - ditti tal - investiment li l - P2G hija mistennija li tiġi ssodisfata b’fondi proprji eliġibbli CET1 u li l - P2G hija mistennija li tiġi inkorporata fl - ippjanar tal - kapital u l - qafas tal - ġestjoni tar - riskju tagħhom, inklużi l - qafas tal - aptit għar - riskju u, meta applikabbli l - ippjanar ta’ rkupru.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkomunikaw ukoll lid - ditti tal - investiment li l - fondi proprji miżmuma għall - finijiet tal - P2G ma jistgħux jintużaw biex jissodisfaw rekwiżiti oħrajn ta’ fondi proprji.

Meta jistabbilixxu u jikkomunikaw lid - ditta tal - investiment il - limiti ta’ żmien sabiex jistabbilixxu l -P2G, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkunsidraw mill - inqas dan li ġej: 88

• a. jekk id - ditta tal - investiment hijiex taħt ristrutturar jew riżoluzzjoni; u
• b. l- implikazzjonijiet potenzjali li l - P2G denominata CET1 jista’ jkollha għal partijiet oħrajn mir - rekwiżiti kapitali u l - kapaċità tad - ditti tal - investiment biex joħorġu strumenti tal -Grad 1 (AT1) jew tal -Grad 2 (T2) addizzjonali.

7.4.3 Ippjanar tal- kapital u miżuri superviżorji oħrajn sabiex tiġi indirizzata l - adegwatezza tal-kapital f’kundizzjonijiet ta’ stress

Ippjanar tal - kapital

Meta l - eżiti kwantitattivi msemmija fit - Taqsima 7.4 jindikaw li, skont ix - xenarji negattivi speċifikati, ditta tal - investiment mhijiex se tkun tista’ tissodisfa r - rekwiżiti kapitali applikabbli, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jitolbu lid - ditta tal - investiment tissottometti pjan ta’ kapital kredibbli li jindirizza r - riskju li ma tissodisfax ir - rekwiżiti kapitali applikabbli.

Sabiex tiddetermina l - kredibbiltà tal - pjan ta’ kapital, l - awtorità kompetenti għandha tikkunsidra, kif xieraq:

• a. jekk il - pjan ta’ kapital ikoprix l - orizzont taż - żmien negattiv kollu preżunt;
• b. jekk il - pjan ta’ kapital jippreżentax sett ta’ azzjonijiet ta’ mitigazzjoni u ta’ ġestjoni kredibbli;
• c. jekk id - ditta tal - investiment hijiex lesta u kapaċi li tieħu tali azzjonijiet sabiex tindirizza l - ksur tar - rekwiżiti kapitali applikabbli taħt kundizzjonijiet negattivi;
• d. jekk dawk l - azzjonijiet ta’ mitigazzjoni u ta’ ġestjoni humiex soġġetti għal kwalunkwe restrizzjoni legali jew reputazzjonali;
• e. il- probabbiltà li l - azzjoni ta’ mitigazzjoni u ta’ ġestjoni se tippermetti lid - ditta tal - investiment tissodisfa bis - sħiħ ir - rekwiżiti kapitali applikabbli tagħha fi ħdan perjodu ta’ żmien xieraq;
• f. jekk l - azzjonijiet proposti humiex konformi b’mod wiesa’ mal - kunsiderazzjonijiet makroekonomiċi u ma’ bidliet regolatorji futuri magħrufa li jaffettwaw lil ditta tal - investiment fi ħdan il - kamp ta’ applikazzjoni u l - perjodu ta’ żmien tax - xenarji negattivi preżunti; u
• g. meta applikabbli, il - firxa ta’ għażliet ta’ rkupru u l - analiżi tagħhom kif stabbilit fil - pjan ta’ rkupru tad - ditta tal - investiment.

Meta jivvalutaw il - pjanijiet ta’ rkupru, l - awtoritajiet kompetenti għandhom, meta jkun xieraq, isegwu djalogu effettiv mad - ditta tal - investiment, jitolbuha tagħmel bidliet f’dawk il- pjanijiet kif xieraq, inkluż fl - azzjonijiet ta’ ġestjoni proposti, jew jitolbu lid - ditti tal - investiment jieħdu azzjonijiet ta’ mitigazzjoni addizzjonali li jsiru rilevanti fid - dawl tax - xenarji u l - kundizzjonijiet makroekonomiċi attwali.

89

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jistennew li d - ditti tal - investiment jimplimentaw il- pjan ta’ kapital rivedut, inklużi bidliet ulterjuri li saru abbażi tar - riżultati tal - valutazzjoni superviżorja u tad - djalogu superviżorju.

Miżuri superviżorji addizzjonali

L- awtoritajiet kompetenti għandhom, meta rilevanti, jikkunsidraw l - applikazzjoni ta l-miżuri superviżorji addizzjonali speċifikati fit - Titolu 10, biex jiżguraw li d - ditta tal - investiment hija kapitalizzata b’mod adegwat taħt kundizzjonijiet negattivi.

B’mod partikolari, meta l - eżiti kwantitattivi tat - testijiet tal - istress jew tal - analiżijiet tas - sensittività jindikaw li d - ditta tal - investiment aktarx se tikser ir - rekwiżiti kapitali applikabbli tagħha taħt ix - xenarju negattiv fit -12- il xahar sussegwenti, l - awtoritajiet kompetenti għandhom, meta jkun xieraq, jittrattaw tali informazzjoni bħala waħda miċ - ċirkostanzi possibbli skont it - tifsira tal - Artikolu 38, il - punt (b) tad - Direttiva (UE) 2019/2034. F’tali każijiet, l - awtoritajiet kompetenti għandhom japplikaw miżuri xierqa f’konformità mal - Artikolu 39(2) tad - Direttiva (UE) 2019/2034 bil- għan li jiġu żgurati livelli suffiċjenti ta’ fondi proprji. B’mod partikolari, meta tali miżuri jkunu relatati mal - kapital, l - awtoritajiet kompetenti għandhom b’mod partikolari jikkunsidraw waħda minn dawn li ġejjin jew it - tnejn li huma, kif iddefinit fl - Artikolu 39(2), il- punti (a) u (f):

• a. jitolbu lid - ditti tal - investiment iżommu ammont xieraq ta’ fondi proprji addizzjonali fil - forma ta’ ammont nominali, filwaqt li jikkunsidraw l - eżitu tal - valutazzjoni tal - SREP;
• b. jitolbu tnaqqis tar - riskju inerenti fl - attivitajiet, fil - prodotti u fis - sistemi tad - ditta tal - investiment.