7. Positions in the institution’s own debt

Lange posities in de eigen schuld van de instelling, die kunnen voortkomen uit handels- of marktmaakactiviteiten in de eigen obligaties, moeten in aanmerking worden genomen binnen het toepassingsgebied van het IRC-model, maar voor het berekenen van het kapitaalvereiste mag alleen migratierisico in aanmerking worden genomen.

Korte posities in de eigen schuld van de instelling, die kunnen voortkomen uit het in aanmerking nemen in de handelsportefeuille van emissies van eigen schuld (bijv. gestructureerde obligaties of geldmarkttransacties) of het kopen van een protectie-instrument op de eigen naam van de instelling (bijv. via een index) moeten in aanmerking worden genomen binnen het toepassingsgebied van het IRC-model, maar voor het berekenen van het kapitaalvereiste mag alleen het migratierisico in aanmerking worden genomen. Het wanbetalingsrisico van korte posities in eigen schuld mag niet worden gemodelleerd in de IRC-benadering.