4.1 Uwagi ogólne

W niniejszym tytule określono kryteria oceny modelu biznesowego i strategii biznesowej firmy inwestycyjnej. Właściwe organy powinny dokonywać niniejszej oceny w odniesieniu do firmy inwestycyjnej na tym samym poziomie, co ogólną ocenę SREP, przy czym mogą jej również dokonywać w odniesieniu do konkretnego działania na poziomie linii biznesowych, bądź też w ujęciu tematycznym.

Nie zwalniając organu zarządzającego firmy inwestycyjnej z obowiązku prowadzenia i organizacji działalności, ani nie wskazując konkretnego preferowanego modelu biznesowego, właściwe organy powinny prowadzić analizę modelu biznesowego w celu oceny ryzyk biznesowych i strategicznych oraz określenia:

• a. wykonalności modelu biznesowego firmy inwestycyjnej rozumianej jako jego zdolność do generowania akceptowalnych stóp zwrotu w najbliższych 12 miesiącach; oraz
• b. realności strategii firmy inwestycyjnej w perspektywie co najmniej 3 lat.

Właściwe organy powinny używać wyniku analizy modelu biznesowego jako pomocy w ocenie wszystkich pozostałych elementów SREP . Właściwe organy mogą oceniać poszczególne aspekty analizy modelu biznesowego, w szczególności ilościową ocen ę modelu biznesowego, w ramach oceny pozostałych elementów SREP.

Właściwe organy powinny również wykorzystywać analizę modelu biznesowego jako pomoc w identyfikacji głównych zagrożeń, które mogą mieć istotny wpływ na firmę inwestycyjną lub doprowadzić do jej upadłości w przyszłości.

Właściwe organy powinny również wykorzystywać analizę modelu biznesowego do oceny skutków ostrożnościowych znanych im ryzyk prania pieniędzy i finansowania terroryzmu związanych z modelem biznesowym firmy inwestycyjnej. W tym względzie właściwe organy powinny wykorzystywać informacje otrzymane od organów sprawujących nadzór w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, w szczególności ich oceny ryzyka prania pieniędzy i finansowania terroryzmu oraz wszelkie ustalenia dotyczące istotnych niedociągnięć w przeprowadzanych przez firmę inwestycyjną mechanizmach kontrolnych w zakresi e przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, aby uzupełnić swoje ustalenia wynikające z bieżącego nadzoru oraz ocenić, czy budzą one obawy ostrożnościowe związane z ryzykiem prania pieniędzy i finansowania terroryzmu. Jeżeli ocena wskazuje, że model biznesowy firmy inwestycyjnej budzi obawy ostrożnościowe związane z ryzykiem prania pieniędzy lub finansowania terroryzmu, właściwe organy powinny podzielić się wynikami oceny ostrożnościowej modelu biznesowego z organami sprawującymi nadzór w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu.

20

Właściwe organy powinny poczynić następujące działania w ramach analizy modelu biznesowego w sposób proporcjonalny, tj. dostosowując poziom szczegółowości analizy do konkretnej sytuacji firmy inwestycyjnej, postrzeganego ryzyka, a także skali i złożoności jej działalności:

• a. ocenę wstępną;
• b. określenie obszarów szczególnego zainteresowania;
• c. ocenę otoczenia biznesowego;
• d. analizę ilościową bieżącego modelu biznesowego;
• e. analizę jakościową bieżącego modelu biznesowego;
• f. analizę perspektywicznej strategii (w tym planowanych zmian modelu biznesowego);
• g. ocenę wykonalności modelu biznesowego w najbliższych 12 miesiącach;
• h. ocenę realności strategii;
• i. identyfikację najpoważniejszych zagrożeń, na które jest narażony lub może być narażony model biznesowy i strategia firmy inwestycyjnej; oraz
• j. podsumowanie ustaleń i nadanie oceny punktowej.

W przypadku firm inwestycyjnych kategorii 3, dla których skala i złożoność działalności firmy inwestycyjnej są niższe, właściwe organy mogą przeprowadzić analizę modelu biznesowego i przypisać odpowiednią punktację w sposób uproszczony. Powinny one wówczas przynajmniej ocenić wykonalność modelu biznesowego i realność strategii firmy inwestycyjnej, biorąc pod uwagę jej otoczenie biznesowe, a także określić najpoważniejsze zagrożenia. W odniesieniu do firm inwestycyjnych kategorii 3 właściwe organy powinny w poszczególnych przypadkach decydować, czy i w jakiej formie przeprowadzić analizę ich modelu biznesowego , jednak  powinny co najmniej sformułować kompleksową opinię na temat tego, w jaki sposób takie firmy inwestycyjne generują zyski, oraz określić zagrożenia, na które są narażone, a które mogą wpłynąć na ich zdolność do generowania tych zysków.

Przeprowadzając analizę modelu biznesowego, właściwe organy mogą korzystać z następujących źródeł informacji o charakterze ilościowym i jakościowym, o ile są one dostępne:

• a. jeśli są wystarczające wiarygodne – planów strategicznych (lub planu strategicznego) firmy inwestycyjnej obejmujących prognozy na rok bieżący i długoterminowe, a także założenia ekonomiczne stanowiące podstawę dla tych prognoz;
• b. sprawozdawczości finansowej (np. rachunku zysków i strat, bilansu);
• c. sprawozdawczości regulacyjnej;

21

• d. sprawozdawczości wewnętrznej (informacji zarządczych, planowania kapitałowego, sprawozdawczości w zakresie płynności, wewnętrznych sprawozdań dotyczących ryzyka);
• e. w stosownych przypadkach, planów naprawy oraz planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;;
• f. sprawozdań stron trzecich, w tym sprawozdań z audytu, raportów analityków rynków kapitałowych/ kredytowych ); oraz
• g. innych istotnych badań/ankiet przeprowadzanych przez Międzynarodow y Fundusz Walutowy (MFW), organy i instytucj e ds. ryzyka makroostrożnościowego oraz instytucj e europejsk e.