1. Pred prijatím každého rozhodnutia o uložení opatrenia v oblasti dohľadu, pokuty alebo pravidelnej platby penále podľa článku 35, 36 alebo 37 poskytne orgán ESMA osobám, voči ktorým sa vedú vyšetrovania, príležitosť na vypočutie v súvislosti so svojimi zisteniami. Orgán ESMA zakladá svoje rozhodnutia len na zisteniach, ku ktorým sa osoby, voči ktorým sa vedú vyšetrovania, mali možnosť vyjadriť.
Prvý pododsek sa neuplatňuje, ak treba prijať naliehavé opatrenie podľa článku 35 s cieľom zabrániť značnému a hroziacemu poškodeniu finančného systému. V takomto prípade môže orgán ESMA prijať predbežné rozhodnutie a poskytne dotknutým osobám príležitosť, aby boli vypočuté čo najskôr po prijatí jeho rozhodnutia.