|
+Článok 24 9a. |
Článok 24 9a.Poskytovanie prieskumu tretími stranami investičnej spoločnosti poskytujúcej správu portfólia alebo iné investičné či vedľajšie služby klientom sa považuje za plnenie povinností podľa odseku 1, ak:
a)
medzi investičnou spoločnosťou a treťou stranou, ktorá je poskytovateľom služieb vykonávania a prieskumu, sa uzavrela dohoda, v ktorej sa stanovuje metodika odmeňovania vrátane toho, ako sa vo všeobecnosti zohľadňujú celkové náklady na prieskum pri stanovovaní celkových poplatkov za investičné služby;
b)
investičná spoločnosť informuje svojich klientov o tom, či si zvolila spoločnú alebo samostatnú platbu za služby vykonávania a prieskum, a sprístupňuje im svoju politiku týkajúcu sa platieb za služby vykonávania a prieskum vrátane druhu informácií, ktoré sa môžu poskytnúť v závislosti od toho, aký spôsob platby si spoločnosť zvolila, a v relevantných prípadoch informácií o tom, ako investičná spoločnosť pri uplatňovaní spôsobu spoločných platieb za služby vykonávania a prieskum zabraňuje konfliktom záujmov alebo ich riadi podľa článku 23;
c)
investičná spoločnosť každoročne posudzuje kvalitu, použiteľnosť a hodnotu použitého prieskumu, ako aj schopnosť použitého prieskumu prispieť k lepším investičným rozhodnutiam; orgán ESMA vypracuje usmernenia pre investičné spoločnosti na účely vykonania týchto posúdení;
d)
v prípade, že si investičná spoločnosť zvolí samostatnú platbu za služby vykonávania a prieskum vykonávaný treťou stranou, sa poskytovanie prieskumu tretími stranami investičným spoločnostiam prijíma ako protihodnota za ktorúkoľvek z týchto platieb:
i)
priame platby zo strany investičnej spoločnosti z jej vlastných zdrojov;
ii)
platby z osobitného účtu na platby za prieskumy, ktorý kontroluje investičná spoločnosť. Na účely tohto článku sa prieskum chápe tak, že zahŕňa prieskumné materiály alebo služby týkajúce sa jedného alebo viacerých finančných nástrojov alebo iných aktív, alebo emitentov alebo potenciálnych emitentov finančných nástrojov, alebo tak, že zahŕňa prieskumné materiály alebo služby, ktoré úzko súvisia s konkrétnym odvetvím alebo trhom tak, že ovplyvňuje názory o finančných nástrojoch, aktívach alebo emitentoch v rámci daného sektora alebo trhu. Prieskum zahŕňa aj materiály alebo služby, ktorými sa explicitne alebo implicitne odporúča alebo navrhuje investičná stratégia a poskytuje odôvodnené stanovisko v súvislosti so súčasnou alebo s budúcou hodnotou alebo cenou finančných nástrojov alebo aktív, alebo ktoré inak zahŕňajú analýzu a pôvodné poznatky a prostredníctvom ktorých možno dospieť k záverom na základe nových alebo existujúcich informácií, ktoré by sa mohli použiť pri poskytovaní informácií o investičnej stratégii a byť relevantné a mohli pridať hodnotu rozhodnutiam investičnej spoločnosti prijatým v mene klientov, ktorým sa tento prieskum účtuje. Na účely tohto článku sa komentáre k obchodovaniu a iné individuálne obchodné poradenské služby, ktoré sú neoddeliteľne spojené s vykonaním transakcie s finančnými nástrojmi, nepovažujú za prieskum. Ak investičná spoločnosť dostáva prieskum od poskytovateľa prieskumu, ktorý nie je zapojený do služieb vykonávania a nie je súčasťou skupiny finančných služieb, ktorá zahŕňa investičnú spoločnosť, ktorá ponúka služby vykonávania alebo sprostredkovateľské služby, poskytovanie takého prieskumu investičným spoločnostiam sa považuje za splnenie povinností podľa odseku 1. V takýchto prípadoch musí investičná spoločnosť spĺňať požiadavku podľa prvého pododseku písmena c) tohto odseku. Investičné spoločnosti vedú záznamy o celkových nákladoch, ktoré možno pripísať prieskumu vykonávanému treťou stranou, ktorý im bol poskytnutý, ak sú im tieto náklady známe. Na požiadanie sa takéto informácie každoročne sprístupňujú klientom investičnej spoločnosti. Do 5. decembra 2028 orgán ESMA vypracuje správu s komplexným posúdením vývoja na trhu v súvislosti s prieskumom v zmysle tohto článku. Toto posúdenie zahŕňa aspoň pokrytie kótovaných spoločností prieskumom, vývoj nákladov na tento prieskum a jeho kvality, vplyv spoločných platieb na kvalitu vykonávania, podiel samostatných a spoločných platieb, ktoré investičné spoločnosti uhradili tretím stranám za poskytovanie služieb vykonávania a prieskum, a úroveň uspokojenia dopytu investorov a iných kupujúcich po prieskume. Na základe uvedenej správy môže Komisia vo vhodných prípadoch predložiť Európskemu parlamentu a Rade legislatívny návrh týkajúci sa zmien pravidiel stanovených v tejto smernici týkajúcich sa prieskumu. 1. Prehľad
1.1 Odkazy1.2 Identifikované požiadavky1.3 Súvisiace štandardy2. Identifikované požiadavky
3. Súvisiace štandardy
|