+Член 279а 1.
|
Член 279а 1.
Институциите изчисляват надзорната делта, както следва:
▼M17
а)
за кол и пут опции, които дават възможност на купувача да закупи или продаде базисния инструмент на положителна цена на една или няколко бъдещи дати, освен когато тези опции са съотнесени към категорията на лихвения риск или на стоковия риск, институциите използват следната формула:
▼M8
където:
|
sign
|
=
|
– 1, ако сделката е продадена кол опция или закупена пут опция;
|
▼C7
|
sign
|
=
|
+1, ако сделката е закупена кол опция или продадена пут опция;
|
|
type
|
=
|
– 1, ако сделката е пут опция;
|
|
type
|
=
|
+ 1, ако сделката е кол опция;
|
|
N(x)
|
=
|
кумулативна функция на разпределение за стандартна нормална случайна променлива, т.е. вероятността една нормална случайна променлива със средна стойност нула и дисперсия единица да бъде по-малка или равна на „x“;
|
|
P
|
=
|
спот или форуърд цена на базисния инструмент на опцията; за опции, чиито парични потоци зависят от средната стойност на цената на базисния инструмент, P е равно на тази средна стойност към датата, на която е направено изчислението;
|
|
K
|
=
|
цена на упражняване на опцията;
|
|
T
|
=
|
периодът между датата на изтичане на опцията Тexp и отчетната дата; за опции, които могат да бъдат упражнявани само на една бъдеща дата, Тexp съвпада с тази дата. За опции, които могат да бъдат упражнявани на няколко бъдещи дати, Тexp съвпада с последната от тези дати; Тexp се изразява в години, като се отчита кои дни са работни; и
|
▼M8
|
σ
|
=
|
надзорна променливост на опцията, определена в съответствие с таблица 1 въз основа на рисковата категория на сделката и естеството на базисния инструмент на опцията.
|
Таблица 1
|
Рискова категория
|
Базисен инструмент
|
Регулаторна променливост
|
|
Валута
|
Всички
|
15 %
|
|
Кредити
|
Инструмент, издаден върху задължения на едно лице
|
100 %
|
|
Инструмент, издаден върху задължения на няколко лица
|
80 %
|
|
Капиталови инструменти
|
Инструмент, издаден върху задължения на едно лице
|
120 %
|
|
Инструмент, издаден върху задължения на няколко лица
|
75 %
|
|
Стоки
|
Електроенергия
|
150 %
|
|
Други стоки (без електроенергия)
|
70 %
|
|
Други
|
Всички
|
150 %
|
Институции, които използват форуърд цената на базисния инструмент на опцията, гарантират, че:
i)
форуърд цената съответства на характеристиките на опцията;
ii)
форуърд цената се изчислява, като се използва относим лихвен процент, широко наличен към датата на отчета;
iii)
форуърд цената включва очакваните парични потоци по базисния инструмент преди изтичането на опцията;
б)
за траншове от синтетична секюритизация и кредитни деривати за n-то неизпълнение институциите използват следната формула:
където:
|
sign =
|
|
+ 1 където кредитната зашита е получена чрез сделката
|
|
– 1 където кредитната зашита е предоставена чрез сделката
|
|
A
|
=
|
начална точка на загуба по транша; за сделка с кредитни деривати за n-то неизпълнение въз основа на k на брой референтни субекти, A = (n – 1)/k; и
|
|
D
|
=
|
крайна точка на загуба по транша; за сделка с кредитни деривати за n-то неизпълнение въз основа на k на брой референтни субекти, D = n/k;
|
в)
за сделките, които не са посочени в буква а) или б), институциите използват следната надзорна делта:
|
δ =
|
|
+ 1, ако сделката е дълга позиция в основния рисков фактор или в най-съществения рисков фактор в тази рискова категория
|
|
– 1, ако сделката е къса позиция в основния рисков фактор или в най-съществения рисков фактор в тази рискова категория
|
1. Преглед
1.1 Препратки
1.2 Идентифицирани изисквания
1.3 Свързани стандарти
2. Идентифицирани изисквания
Изисквания
| Източник |
Изискване |
3. Свързани стандарти
Стандарти
| Източник |
Изискване |
|
