+Член 325бз Изисквания за измерване на риска
---+Член 325бз 1.
---+Член 325бз 2.

Член 325бз Изисквания за измерване на риска

-

1. Преглед

,
Член 325бз 1.

Институциите, които използват вътрешен модел за измерване на риска за нуждите на изчисляване на капиталовите изисквания за пазарен риск, както е посочено в член 325ба, гарантират, че моделът отговаря на всички изброени по-долу изисквания:

а) 

вътрешният модел за измерване на риска отчита достатъчен брой рискови фактори, които включват най-малко рисковите фактори, определени в глава 1а, раздел 3, подраздел 1, освен ако институцията не докаже пред компетентните органи, че изключването на тези рискови фактори не оказва съществено въздействие върху изискването за приписването на печалбата и загубата, както е посочено в член 325бж; институцията е в състояние да обясни пред компетентните органи защо даден рисков фактор е включен в модела за ценообразуване, но не е включен във вътрешния модел за измерване на риска;

б) 

вътрешният модел за измерване на риска обхваща нелинейните характеристики на опциите и други продукти, както и корелационния риск и базисния риск;

в) 

вътрешният модел за измерване на риска включва множество от рискови фактори, съответстващи на лихвените проценти във всяка валута, в която институцията има балансови или задбалансови позиции, чувствителни към лихвените проценти; институцията моделира кривите на доходността, използвайки един от общоприетите подходи; кривата на доходността се разделя на различни падежни интервали, за да обхване колебанията на променливостта на лихвените проценти по цялата крива на доходността; за съществените експозиции към лихвен риск в основните валути и на основните пазари кривата на доходността се моделира, като се използват най-малко шест падежни интервала, а броят на рисковите фактори, използвани за моделиране на кривата на доходността, е пропорционален на естеството и сложността на стратегиите за търгуване на институцията; моделът обхваща и рисковия спред, дължащ се на движения с непълна корелационна зависимост между различните криви на доходност или различни финансови инструменти от един и същ емитент;

▼M17

г) 

вътрешният модел за измерване на риска включва рисковите фактори, съответстващи на златото и на отделните чуждестранни валути, в които са деноминирани позициите на институцията;за ПКИ се вземат предвид действителните им валутни позиции; институциите могат да използват отчетност от трета страна за позицията на ПКИ в чуждестранна валута, при условие че точността на тази отчетност е надлежно осигурена;

▼M8

д) 

сложността на моделиращите техники съответства на значимостта на дейността на институцията на пазарите на капиталови инструменти; вътрешният модел за измерване на риска използва отделен рисков фактор най-малко за всеки от пазарите на капиталови инструменти, на които институцията държи значителни позиции, и най-малко един рисков фактор, който отчита системните промени в цените на капиталовите инструменти и зависимостта на този рисков фактор от индивидуалните рискови фактори за всеки капиталов пазар;

е) 

вътрешният модел за измерване на риска използва отделен рисков фактор най-малко за всяка стока, в която институцията държи значителни позиции, освен ако институцията има малка агрегирана позиция в стоки спрямо всички свои търговски дейности, в който случай се допуска използването на отделен рисков фактор за всяка широкообхватна група стоки; за съществените експозиции към стоковите пазари моделът обхваща и риска от движения с непълна корелационна зависимост между подобни, но нееднакви стоки, експозицията към промените на форуърдните цени, възникваща от несъответствия между сроковете до падежа и доходността, дължаща се държане на налична спрямо дериватна позиция;

ж) 

използваните приближения се подкрепят от добър исторически опит като уместна оценка на действително държаната позиция, достатъчно консервативни са и се използват само когато наличните данни са недостатъчни, например по време на период на шокове, посочени в член 325бв, параграф 2, буква в);

з) 

за съществените експозиции към рискове от променливост при инструменти с опционални характеристики вътрешният модел за измерване на риска отчита зависимостта на изведените от пазарните цени променливости от цените на упражняване на опциите и техните срокове до падежа;

▼M17

и) 

за да изчислят капиталовите си изисквания в съответствие с настоящата глава за позициите в ПКИ, институциите извършват подробен преглед най-малко веднъж седмично на базисните позиции на ПКИ; когато подходът на подробен преглед се изпълнява ежеседмично, институциите трябва да са в състояние да наблюдават рисковете, произтичащи от значителни промени в състава на ПКИ; институциите, които не разполагат с подходящи входящи данни или информация за изчисляване на капиталовите изисквания за пазарен риск на позицията в ПКИ в съответствие с подхода на подробния преглед, могат да разчитат на трето лице осигуряването на тези входящи данни или информация, ако са изпълнени всички посочени по-долу условия:

i) 

третото лице е някое от следните:

1) 

институцията депозитар или финансовата институция депозитар на ПКИ, при условие че ПКИ инвестира изключително в ценни книжа и депозира всички ценни книжа при тази институция депозитар или финансова институция депозитар;

2) 

управляващото дружество на ПКИ, при условие че отговаря на критериите, определени в член 132, параграф 3, буква а);

3) 

трето лице доставчик, при условие че данните, информацията или рисковите показатели са предоставени или изчислени от третите лица, посочени в настоящата точка, подточка 1 или 2, или от друго такова трето лице доставчик;

ii) 

третото лице предоставя на институцията данните, информацията или рисковите показатели, за да изчисли капиталовите изисквания за пазарен риск на позицията в ПКИ в съответствие с подхода на подробен преглед, посочен в първата алинея;

iii) 

външният одитор на институцията е потвърдил, че предоставените от третото лице данни, информация или рискови показатели, посочени в точка ii), са подходящи, а компетентният орган има неограничен достъп до тези данни, информация или рискови показатели при поискване.
Член 325бз 2.
Институциите могат да използват емпирични корелационни коефициенти в рамките на широкообхватните категории рискови фактори и за целите на изчисляването на неограничената мярка на очаквания недостиг UESt, както е посочено в член 325бб, параграф 1 между широкообхватните категории рискови фактори, само ако подходът им за измерване на тези корелационни коефициенти е надежден и в съответствие с приложимите ликвидни хоризонти или, при одобрението на компетентния орган, с базовия времеви хоризонт от 10 дни, посочен в член 325бв, параграф 1, и се прилага цялостно.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти