+Член 4 Изисквания и освобождавания за СТС-ТДР
---+Член 4 1
---+Член 4 2
---+Член 4 3
---+Член 4 4
---+Член 4 5
---+Член 4 6

Член 4 Изисквания и освобождавания за СТС-ТДР

1. Преглед

,
Член 4 1

1.   За МСТ-ТДР се прилагат изискванията, които се прилагат за многостранна система за търговия съгласно Регламент (ЕС) № 600/2014 и Директива 2014/65/ЕС.;

Първа алинея не се прилага по отношение на изискванията, от които инвестиционният посредник или пазарният оператор, управляващ МСТ-ТДР, е бил освободен съгласно предвиденото в параграфи 2 и 3 от настоящия член, при условие че този инвестиционен посредник или пазарен оператор отговаря на:

а)

изискванията по член 7;

б)

изискванията по параграфи 2, 3 и 4 от настоящия член; както и

в)

спазва всички компенсаторни мерки, които компетентният орган сметне за подходящи с оглед на целите на разпоредбите, във връзка с които е поискано освобождаване, за да се осигури защитата на инвеститорите, целостта на пазара или финансовата стабилност.
Член 4 2

2.   В допълнение към лицата, посочени в член 53, параграф 3 от Директива 2014/65/ЕС, при поискване от оператор на МСТ-ТДР компетентният орган може да разреши на този оператор да допусне физически и юридически лица да търгуват за собствена сметка като членове или участници, при условие че тези лица отговарят на следните изисквания:

а)

имат достатъчно добра репутация;

б)

имат достатъчно способности, компетентност и опит в търговията, включително знания относно функционирането на технологията на децентрализирания регистър;

в)

не са значителни за пазара участници в МСТ-ТДР;

г)

не използват високочестотен способ за алгоритмична търговия в МСТ-ТДР;

д)

не предоставят на други лица пряк електронен достъп до МСТ-ТДР;

е)

не търгуват за собствена сметка при изпълнението на нареждания на клиенти в пазарната инфраструктура, основана на ТДР; както и

ж)

са дали информирано съгласие за търгуване на МСТ-ТДР като членове или участници и са били информирани от МСТ-ТДР за потенциалните рискове от използването на нейните системи за търговия с финансови инструменти, основани на ТДР.

Когато компетентният орган предостави освобождаването по първа алинея, той може да наложи допълнителни мерки за защита на физическите лица, допуснати като членове или участници до МСТ-ТДР. Тези мерки трябва да бъдат пропорционални на с рисковия профил на съответните членове или участници.
Член 4 3

3.   По искане на оператор на МСТ-ТДР компетентният орган може да освободи този оператор или неговите членове или участници от изискванията на член 26 от Регламент (ЕС) № 600/2014.

Когато компетентният орган предостави освобождаване, както е посочено в първа алинея от настоящия параграф, МСТ-ТДР съхранява записи за всички сделки, извършени чрез нейните системи. Тези записи съдържат всички данни, посочени в член 26, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 600/2014, които са от значение предвид системата, използвана от МСТ-ТДР и члена или участника, изпълняващ сделката. МСТ-ТДР също така гарантира, че компетентният орган, който разполага с правомощието да получава данните пряко от многостранната система за търговия в съответствие с член 26 от посочения регламент, има пряк и незабавен достъп до тези данни. За да получи достъп до тези записи, компетентният орган се допуска в МСТ-ТДР като регулаторен участник наблюдател.

Компетентният орган своевременно предоставя на ЕОЦКП всяка информация, до която е имал достъп в съответствие с настоящия член.
Член 4 4

4.   Когато оператор на МСТ-ТДР поиска освобождаване съгласно параграф 2 или 3 той доказва, че поисканото освобождаване:

а)

е пропорционално на използването на технологията на децентрализирания регистър и е оправдано от него; както и

б)

се отнася само до МСТ-ТДР и не обхваща никоя друга многостранна система за търговия, управлявана от този оператор.
Член 4 5

5.   Параграфи 2, 3 и 4 от настоящия член се прилагат mutatis mutandis за ЦДЦК, който управлява СТС-ТДР, в съответствие с член 6, параграф 2.
Член 4 6

6.   ЕОЦКП изготвя насоки относно компенсаторните мерки, посочени в параграф 1, втора алинея, буква в).

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти