Prospektverordnung – Член 7 Резюме на проспекта

Член 7 1.

Проспектът включва резюме, в което се съдържа основната информация, от която се нуждаят инвеститорите, за да разберат същността на емитента и свързаните с него рискове, лицето, гарантиращо ценните книжа, и ценните книжа, които се предлагат или допускат до търговия на регулиран пазар, и което трябва да се разглежда заедно с останалите части на проспекта, за да помага на инвеститорите да преценят дали да инвестират в тези ценни книжа.

Чрез дерогация от първа алинея, когато проспектът се отнася за допускането до търговия на регулиран пазар на недялови ценни книжа, не се изисква резюме, при условие че:

a)

ценните книжа ще се търгуват само на регулиран пазар или на специфичен сегмент от него, до който само квалифицирани инвеститори могат да имат достъп за целите на търговията с такива ценни книжа; или

б)

единичната номинална стойност на тези ценни книжа възлиза най-малко на 100 000 EUR.

Член 7 2.

Съдържанието на резюмето трябва да е точно, коректно и ясно и да не е подвеждащо. Резюмето трябва да се разбира като въведение в проспекта и да не противоречи на другите му части.

Член 7 3.

Резюмето се изготвя като кратък документ със сбито съдържание и при отпечатване не превишава максимален размер от седем страници във формат А4. Резюмето трябва да е:

а)

представено и структурирано в лесен за четене вид, като се използва удобен за четене размер на шрифта;

б)

написано на език и стил, който улеснява разбирането на информацията, по-специално на език, който е ясен, нетехнически, стегнат и разбираем за инвеститорите.

Без да се засяга първата алинея от настоящия параграф, в резюмето може да се представя или обобщава информация под формата на диаграми, графики или таблици.

Член 7 4.

►M5 Резюмето се състои от следните четири раздела в следния ред: ◄

а)

въведение, съдържащо предупреждения;

б)

основна информация за емитента;

в)

основна информация за ценните книжа;

г)

основна информация за публичното предлагане на ценни книжа и/или допускането до търговия на регулиран пазар.

Член 7 5.

►M5 Разделът, посочен в параграф 4, буква а), съдържа следната информация в следния ред: ◄

а)

наименованието и международния идентификационен номер (ISIN) на ценните книжа;

б)

идентификационните данни и данните за контакт на емитента, включително неговия идентификационен код на правен субект (ИКПС);

в)

когато е приложимо, идентификационните данни и данните за контакт на предложителя, включително нейния ИКПС, ако предложителят има юридическа правосубектност, или тези на лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар;

г)

идентификационните данни и данните за контакт на компетентния орган, който одобрява проспекта, а ако е различен, на компетентния орган, който е одобрил регистрационния документ или универсалния регистрационен документ;

д)

датата на одобряване на проспекта.

▼M5

Разделът съдържа следните предупреждения в следния ред:

▼B

а)

резюмето следва да се схваща като въведение към проспекта;

б)

всяко решение да се инвестира в ценните книжа следва да се основава на разглеждане на целия проспект от страна на инвеститора;

в)

когато е приложимо, предупреждение, че инвеститорът може да загуби целия инвестиран капитал или част от него, а когато отговорността на инвеститора не е ограничена до стойността на инвестицията — предупреждение, че инвеститорът може да загуби повече от инвестирания капитал и степента на потенциалните загуби;

г)

когато е предявен иск пред съд относно информацията, която се съдържа в проспекта, ищецът инвеститор може, съгласно националното право, да трябва да отговаря за разноските във връзка с превода на проспекта преди да започне съдебното производство;

д)

гражданска отговорност носят само лицата, които са изготвили резюмето, включително негов превод, но само когато то е подвеждащо, неточно или несъответстващо на останалите части на проспекта, когато се разглежда заедно с останалите части на проспекта, или когато — разгледано заедно с останалите части на проспекта — не предоставя съществена информация, която да помогне на инвеститорите да преценят дали да инвестират в тези ценни книжа;

е)

когато е приложимо, предупреждението относно разбирането, което се изисква в съответствие с член 8, параграф 3, буква б) от Регламент (ЕС) № 1286/2014;

▼M5

ж)

когато е приложимо, декларация, че дружеството е установило екологични проблеми като съществен рисков фактор в съответствие с член 16.

▼B

Член 7 6.

►M5 Разделът, посочен в параграф 4, буква б), съдържа следната информация в следния ред: ◄

а)

в подраздел, озаглавен „Кой е емитентът на ценните книжа?“ — кратко описание на емитента на ценните книжа и най-малко следните данни относно:

i)

седалището и правната форма, неговия ИКПС, правото, съгласно което емитентът упражнява дейността си, и държавата на учредяване;

ii)

основните му дейности;

iii)

основните му акционери, включително дали е пряко или косвено притежаван или контролиран и от кого;

iv)

идентификационните данни на основните му управляващи директори;

v)

идентификационните данни на законово определените му одитори;

▼M5

vi)

когато за емитента на дялови ценни книжа се прилага член 8 от Регламент (ЕС) 2020/852 на Европейския парламент и на Съвета ( 9 ), декларация относно това дали дейностите на емитента са свързани с икономически дейности, които се определят като екологично устойчиви съгласно членове 3 и 9 от посочения регламент.

▼B

б)

в подраздел, озаглавен „Каква е основната финансова информация относно емитента?“ — подбор на основна финансова информация за минали периоди, представена за всяка финансова година от периода, обхванат от основната финансова информация за минали периоди, както и за всеки последващ междинен финансов период, придружена от сравнителни данни за същия период на предходната финансова година. Изискването за сравнителна информация относно счетоводните баланси се изпълнява чрез представяне на информация за счетоводния баланс в края на годината. Основната финансова информация, когато това е приложимо, включва:

i)

проформа финансова информация;

ii)

кратко описание на всички забележки в одитния доклад, свързани с финансовата информация за минали периоди;

в)

в подраздел, озаглавен „Кои са основните рискове, характерни за емитента?“ — кратко описание на включените в проспекта най-съществени рискови фактори, характерни за емитента, без да се надхвърля общият брой на рисковите фактори, определен в параграф 10.

Член 7 7.

►M5 Разделът, посочен в параграф 4, буква в), съдържа следната информация в следния ред: ◄

а)

в подраздел, озаглавен „Кои са основните характеристики на ценните книжа?“ — кратко описание на ценните книжа, които се предлагат публично и/или се допускат до търговия на регулиран пазар, включително поне следните данни:

i)

техният вид, клас и ISIN,

ii)

ако е приложимо, тяхната валута, единична номинална стойност, обща номинална стойност, брой на емитираните ценни книжа и срок на ценните книжа;

iii)

правата, материализирани в ценните книжа;

iv)

съответният ред на вземанията по ценните книжа в капиталовата структура на емитента в случай на неплатежоспособност, включително, когато е приложимо, информация относно нивото на подчиненост на ценните книжа и потенциалното въздействие върху инвестицията в случай на преструктуриране съгласно Директива 2014/59/ЕС;

v)

евентуалните ограничения за свободното прехвърляне на ценните книжа;

vi)

когато е приложимо, политиката по отношение на дивидентите или изплащането.

б)

в подраздел, озаглавен „Къде ще се търгуват цените книжа?“ — информация дали ценните книжа са или ще бъдат предмет на кандидатстване за допускане до търговия на регулиран пазар или за търговия в МСТ, както и идентификационни данни за всички пазари, на които ценните книжа се търгуват или ще се търгуват;

в)

ако има гаранция, свързана с ценните книжа, в подраздел, озаглавен „Има ли гаранция, свързана с ценните книжа?“ се включва следната информация:

i)

кратко описание на естеството и обхвата на гаранцията;

ii)

кратко описание на лицето, гарантиращо ценните книжа, включително неговия ИКПС;

iii)

съответната основна финансова информация с цел оценяване на способността на лицето, гарантиращо ценните книжа, да изпълни задълженията си по гаранцията; и

iv)

кратко описание на най-съществени рискови фактори, характерни за лицето, гарантиращо ценните книжа, включени в проспекта в съответствие с член 16, параграф 3, без да се надхвърля общият брой на рисковите фактори, определен в параграф 10;

г)

в подраздел, озаглавен „Кои са основните рискове, характерни за ценните книжа?“ — кратко описание на включените в проспекта най-съществени рискови фактори, характерни за ценните книжа, без да се надхвърля общият брой на рисковите фактори, определен в параграф 10.

Когато се изисква изготвяне на основен информационен документ съгласно Регламент (ЕС) № 1286/2014, емитентът, предложителят или лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, може да замени съдържанието, определено в настоящия параграф, с информацията, посочена в член 8, параграф 3, букви в)—и) от Регламент (ЕС) № 1286/2014. Когато се прилага Регламент (ЕС) № 1286/2014, всяка държава членка, действаща като държава членка по произход за целите на настоящия регламент, може да изиска в одобрените от нейния компетентен орган проспекти емитентите, предложителите или лицата, които искат допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, да заменят съдържанието, определено в настоящия параграф, с информацията, посочена в член 8, параграф 3, букви в)—и) от Регламент (ЕС) № 1286/2014.

Когато е направена замяна на съдържанието в съответствие с втора алинея, максималният размер, определен в параграф 3, се удължава с три допълнителни страници във формат А4. Съдържанието на основния информационен документ се включва като отделен раздел на резюмето. Оформлението на страниците на този раздел ясно показва, че това е съдържанието на основния информационен документ, посочен в член 8, параграф 3, букви в)—и) от регламент (ЕС) № 1286/2014.

Когато, в съответствие с член 8, параграф 9, трета алинея, едно резюме обхваща няколко ценни книжа, които се различават само в някои много ограничени подробности, като например емисионна цена или падеж, максималният размер, определен в параграф 3, се удължава с две допълнителни страници във формат A4. Ако обаче за тези ценни книжа се изисква да бъде изготвен основен информационен документ съгласно Регламент (ЕС) № 1286/2014 и емитентът, предложителят или лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, пристъпва към замяната на съдържанието, посочена във втора алинея от настоящия параграф, максималният размер се удължава с три допълнителни страници във формат А4 за всяка допълнителна ценна книга.

▼M5

Когато резюмето съдържа информацията, посочена в първа алинея, буква в), максималният размер, посочен в параграф 3, се удължава с една допълнителна страница на хартия във формат А4 на всеки гарант, при условие че допълнителните страници във формат А4 са посветени на описанието на гарантите.

▼B

Член 7 8.

►M5 Разделът, посочен в параграф 4, буква г), съдържа следната информация в следния ред: ◄

а)

в подраздел, озаглавен „При какви условия и по какъв график мога да инвестирам в тези ценни книжа?“, когато е приложимо, общите срокове, условията и прогнозния график на предлагането, подробности за допускането до търговия на регулиран пазар, плана за разпределение, сумата и процента на непосредственото разводняване на капитала, произтичащо от предлагането, и оценка на общите разходи за емисията и/или предлагането, включително предвидените разходи, начислявани на инвеститора от емитента или предложителя;

б)

ако е различен от емитента, в подраздел, озаглавен „Кой е предложителят и/или кое е лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия?“ — кратко описание на предложителя и/или на лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, включително седалището и правната форма, правото, съгласно което упражнява дейността си, и държавата на учредяване;

в)

в подраздел, озаглавен „Защо е съставен този проспект?“ — кратко описание на причините за предлагането или за искането за допускане до търговия на регулиран пазар, както и, ако е приложимо:

i)

използването и прогнозната нетна стойност на постъпленията;

ii)

индикация дали предлагането е предмет на споразумение за поемане въз основа на твърд ангажимент, като се посочва всяка непокрита част;

iii)

посочване на най-съществените конфликти на интереси, свързани с предлагането или допускането до търговия.

Член 7 9.

Във всеки от разделите, описани в параграфи 6, 7 и 8, емитентът може да добавя подраздели, ако счете за необходимо.

Член 7 10.

Общият брой на рисковите фактори, включени в разделите на резюмето, които са посочени в параграф 6, буква в) и параграф 7, първа алинея, буква в), подточка iv) и буква г), не надвишава 15.

Член 7 11.

Резюмето не може да съдържа кръстосани препратки към други части на проспекта или да включва информация чрез препратка.

Член 7 12.

Когато за ценните книжа, които се предлагат публично, се изисква да бъде изготвен основен информационен документ съгласно Регламент (ЕС) № 1286/2014 и държавата членка по произход изисква от емитента, предложителя или лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, да замени съдържанието на основния информационен документ, в съответствие с параграф 7, втора алинея, второ изречение от настоящия член, се счита, че лицата, които извършват консултации за ценни книжа или ги продават от името на емитента, предложителя или лицето, което иска допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, са изпълнили, през периода на предлагането, задължението за предоставяне на основния информационен документ в съответствие с член 13 от Регламент (ЕС) № 1286/2014, ако вместо това предоставят на заинтересованите инвеститори резюмето на проспекта съгласно сроковете и условията, посочени в членове 13 и 14 от посочения регламент.

Article 7 12a.

By way of derogation from paragraphs 3 to 12 of this Article, an EU Follow-on prospectus drawn up in accordance with Article 14a, or an EU Growth issuance prospectus drawn up in accordance with Article 15a, shall contain a summary drawn up in accordance with this paragraph.

The summary of an EU Follow-on prospectus or of an EU Growth issuance prospectus shall be drawn up as a short document written in a concise manner and of a maximum length of seven sides of A4-sized paper when printed.

The summary of an EU Follow-on prospectus or of an EU Growth issuance prospectus shall not contain cross-references to other parts of the prospectus or incorporate information by reference and shall comply with the following requirements:

(a)

it shall be presented and laid out in a way that is easy to read, using characters of readable size;

(b)

it shall be written in a language that is clear, non-technical, concise and comprehensible for investors and in a style that facilitates understanding of the information;

(c)

it shall be made up of the following sections in the following order:

(i)

an introduction, containing all of the information referred to in paragraph 5 of this Article, including warnings and the date of approval of the EU Follow-on prospectus or of the EU Growth issuance prospectus;

(ii)

key information on the issuer;

(iii)

key information on the securities, including the rights attached to those securities and any limitations on those rights;

(iv)

key information on the offer of securities to the public or the admission to trading on a regulated market, or both;

(v)

where there is a guarantee attached to the securities, key information on the guarantor and on the nature and scope of the guarantee.

Without prejudice to the third subparagraph, points (a) and (b), the summary of an EU Follow-on prospectus or of an EU Growth issuance prospectus may present or summarise information in the form of charts, graphs or tables.

Where the summary of an EU Follow-on prospectus, or of an EU Growth issuance prospectus, contains the information referred to in the third subparagraph, point (c)(v), the maximum length referred to in the second subparagraph shall be extended by one additional side of A4-sized paper per guarantor, provided that the additional sides of A4-sized paper are dedicated to the description of the guarantors.

Член 7 13.

ЕОЦКП разработва проекти на регулаторни технически стандарти, в които уточнява съдържанието и формата на представяне на основната финансова информация, посочена в параграф 6, буква б), и съответната основна финансова информация, посочена в параграф 7, буква в), подточка iii), като взема предвид различните видове ценни книжа и емитенти и гарантира, че изготвената информация е сбита и разбираема.

ЕОЦКП представя на Комисията тези проекти на регулаторни технически стандарти до 21 юли 2018 г.

На Комисията се делегират правомощия да приеме посочените в първа алинея регулаторни технически стандарти съгласно членове 10—14 от Регламент (ЕС) № 1095/2010.

Член 7 14.

ЕОЦКП разработва насоки относно разбираемостта и използването на ясен език в резюметата, за да се гарантира, че предоставената в тях информация е сбита, ясна и лесна за ползване.

Член 7 15.

За да се гарантират еднакви условия за прилагане на настоящия член, ЕОЦКП разработва проекти на технически стандарти за изпълнение за уточняване на образеца и оформлението на резюметата, включително изискванията по отношение на големината на шрифта и стила.

ЕОЦКП представя на Комисията тези проекти на технически стандарти за изпълнение в срок до 5 декември 2025 г.

На Комисията се делегира правомощието да допълва настоящия регламент, като приема регулаторните технически стандарти, посочени в първа алинея, в съответствие с член 15 от Регламент (ЕС) № 1095/2010.

Член 7 Резюме на проспекта

1. Преглед

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

3. Свързани стандарти