+Článek 501a Úprava kapitálových požadavků k úvěrovému riziku pro expozice vůči subjektům, které provozují nebo financují fyzické struktury nebo zařízení, systémy a sítě, které poskytují nebo podporují základní veřejné služby
---+Článek 501a 1.
---+Článek 501a 2.
---+Článek 501a 3.
---+Článek 501a 4.
---+Článek 501a 5.

Článek 501a Úprava kapitálových požadavků k úvěrovému riziku pro expozice vůči subjektům, které provozují nebo financují fyzické struktury nebo zařízení, systémy a sítě, které poskytují nebo podporují základní veřejné služby

-

1. Přehled

,
Článek 501a 1.

Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku vypočtené v souladu s částí třetí hlavou II se vynásobí faktorem 0,75, splňuje-li expozice všechna tato kritéria:

▼M17

a) 

expozice je zařazena do kategorie expozic uvedené v čl. 112 písm. g) nebo do jakýchkoli jiných kategorií expozic uvedených v čl. 147 odst. 2 písm. c) bodech i), ii) nebo iii), s výjimkou expozic v selhání;

▼M8

b) 

expozice je vůči subjektu, který byl vytvořen specificky pro financování nebo provozování fyzických struktur nebo zařízení, systémů a sítí, které poskytují nebo podporují základní veřejné služby;

c) 

zdrojem splácení závazku je minimálně do dvou třetin jeho výše příjem vytvářený aktivy, která jsou financována, nikoliv nezávislá schopnost širšího obchodního podniku, nebo jsou jeho zdrojem dotace, granty či financování poskytnuté jedním nebo více subjekty uvedenými v odst. 2 písm. b) bodech i) a ii);

d) 

dlužník může splnit své finanční závazky i za krizových podmínek, jež jsou relevantní pro riziko projektu;

e) 

peněžní toky, které dlužník generuje, jsou předvídatelné a pokrývají všechny budoucí splátky úvěru během doby trvání úvěru;

▼M17

f) 

riziko refinancování ze strany dlužníka je nízké nebo je přiměřeně sníženo, se zřetelem k veškerým dotacím, grantům nebo financování poskytnutým jedním nebo více subjekty uvedenými v odst. 2 písm. b) bodech i) a ii);

▼M8

g) 

smluvní ujednání poskytují věřitelům vysoký stupeň ochrany, včetně následujícího:

i) 

v případech, kdy příjmy dlužníka nejsou financovány platbami od velkého počtu uživatelů, zahrnují smluvní ujednání ustanovení, která účinně chrání věřitele před ztrátami v důsledku ukončení projektu stranou, která souhlasí s nákupem zboží nebo služeb poskytovaných dlužníkem;

ii) 

dlužník má dostatečné rezervní fondy plně financované v hotovosti nebo jiná finanční opatření s vysoce hodnocenými ručiteli pro pokrytí požadavků na pohotovostní financování a provozní kapitál v průběhu životnosti aktiv uvedených v písmeni b) tohoto odstavce;

iii) 

věřitelé mají významnou míru kontroly nad aktivy a příjmem generovanými dlužníkem;

iv) 

věřitelé požívají zajištění v rozsahu povoleném příslušnými právními předpisy v aktivech a smlouvách kriticky důležitých pro infrastrukturní podnikání nebo mají alternativní mechanismy pro zajištění svých pozic;

v) 

akcie jsou zastaveny ve prospěch věřitelů v takovém rozsahu, aby byli schopni v případě selhání převzít kontrolu nad subjektem;

vi) 

použití čistých peněžních toků z provozní činnosti po provedení povinných plateb z projektu pro jiné účely než na obsluhu dluhových závazků je omezeno;

vii) 

existují smluvní omezení možnosti dlužníka vykonávat činnosti, které mohou být na újmu věřitelů, včetně toho, že bez souhlasu stávajících věřitelů nelze vydat nové dluhové nástroje;

h) 

závazek má přednost před všemi ostatními pohledávkami s výjimkou zákonných nároků a pohledávek protistran derivátů;

i) 

je-li dlužník ve fázi výstavby, musí kapitálový investor, případně skupina kapitálových investorů jako celek, je-li jich více, splňovat tato kritéria:

i) 

kapitáloví investoři v minulosti úspěšně vykonávali dohled nad projekty v oblasti infrastruktury a mají finanční sílu a příslušné odborné znalosti,

ii) 

kapitáloví investoři mají nízké riziko selhání nebo z jejich selhání vyplývá pro dlužníka nízké riziko podstatných ztrát,

iii) 

jsou zavedeny odpovídající mechanismy pro sladění zájmů kapitálových investorů se zájmy věřitelů;

j) 

dlužník má odpovídající ochranná opatření pro zajištění dokončení projektu podle dohodnuté specifikace, rozpočtu nebo data dokončení, a to včetně silných záruk dokončení nebo zapojení zkušeného poskytovatele a odpovídajících smluvních ustanovení upravujících odpovídající náhrady škody;

k) 

jsou-li operační rizika podstatná, jsou náležitě řízena;

l) 

dlužník používá ověřenou technologii a koncepci;

m) 

byla získána všechna nezbytná povolení a oprávnění;

n) 

dlužník používá deriváty pouze pro účely snížení rizika;

▼M17

o) 

u expozic vzniklých po 1. lednu 2025 dlužník provedl posouzení, že financovaná aktiva pozitivně přispívají k jednomu nebo více environmentálním cílům stanoveným v článku 9 nařízení (EU) 2020/852 a významně nepoškozují ostatní cíle stanovené v uvedeném článku nebo že financovaná aktiva významně nepoškozují žádný z environmentálních cílů stanovených v uvedeném článku.

▼M8

Článek 501a 2.

Pro účely odst. 1 písm. e) se generované peněžní toky nepovažují za předvídatelné, pokud podstatná část příjmů nesplňuje tyto podmínky:

a) 

je splněno jedno z těchto kritérií:

i) 

příjmy se odvíjejí od disponibilního množství;

ii) 

na příjmy se vztahuje regulace míry návratnosti;

iii) 

na příjmy se vztahuje smluvní ujednání o povinnosti úhrady bez ohledu na realizaci odběru;

iv) 

úroveň produkce nebo využívání a cena nezávisle splňují jedno z těchto kritérií:

— 
jsou regulovány,
— 
jsou smluvně stanoveny,
— 
v důsledku nízkého rizika poptávky jsou dostatečně předvídatelné;
b) 

v případech, kdy příjmy dlužníka nejsou financovány platbami od velkého počtu uživatelů, musí být stranou, která souhlasí s nákupem zboží nebo služeb poskytovaných dlužníkem, jeden z těchto subjektů:

i) 

centrální banka, ústřední vláda, regionální vláda nebo místní orgán, je-li jim přidělena riziková váha 0 % podle článků 114 a 115 nebo je-li jim přiděleno úvěrové hodnocení externí ratingové agentury se stupněm úvěrové kvality nejméně 3;

ii) 

subjekt veřejného sektoru, je-li mu přidělena riziková váha 20 % či nižší podle článku 116 nebo je-li mu přiděleno úvěrové hodnocení externí ratingové agentury se stupněm úvěrové kvality nejméně 3;

iii) 

mezinárodní rozvojová banka uvedená v čl. 117 odst. 2;

iv) 

mezinárodní organizace uvedená v článku 118;

v) 

podnikový subjekt, jenž má úvěrové hodnocení externí ratingové agentury se stupněm úvěrové kvality nejméně 3;

vi) 

subjekt, jenž je nahraditelný bez významné změny výše a načasování příjmů.
Článek 501a 3.
Instituce poskytují příslušným orgánům každých šest měsíců zprávu o celkovém objemu expozic vůči subjektům projektů infrastruktury, jenž je vypočten v souladu s odstavcem 1 tohoto článku.
Článek 501a 4.
Komise do 28. června 2022 podá zprávu o dopadu kapitálových požadavků stanovených v tomto nařízení na úvěry pro subjekty projektů infrastruktury a tuto zprávu předloží Evropskému parlamentu a Radě, případně spolu s legislativním návrhem.
Článek 501a 5.

Pro účely odstavce 4 podá EBA Komisi zprávu o:

a) 

analýze vývoje trendů a podmínek na trzích pro úvěry na infrastrukturu a projektové financování v období uvedeném v odstavci 4;

b) 

analýze skutečné rizikovosti subjektů uvedených v odst. 1 písm. b) v průběhu celého hospodářského cyklu;

c) 

konzistentnosti kapitálových požadavků stanovených v tomto nařízení s výsledky analýzy podle písmen a) a b) tohoto odstavce.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy