+Artikel 325bd Likviditetshorisonter
---+Artikel 325bd 1.
---+Artikel 325bd 2.
---+Artikel 325bd 3.
---+Artikel 325bd 4.
---+Artikel 325bd 5.
---+Artikel 325bd 5a.
---+Artikel 325bd 6.
---+Artikel 325bd 7.
|
Artikel 325bd Likviditetshorisonter
-
1. Oversigt
| Titel |
Regulering |
|
Artikel 325bd 1.
|
Institutterne henfører hver risikofaktor for positioner, der er tildelt til de handelsenheder, for hvilke instituttet har fået tilladelse som omhandlet i artikel 325az, stk. 2, eller for hvilke de er ved at få indrømmet den pågældende tilladelse, til en af de brede risikofaktorkategorier, der er anført i tabel 2, og til en af de brede underkategorier for risikofaktorer, der er anført i samme tabel.
|
|
Artikel 325bd 2.
|
Likviditetshorisonten for en risikofaktor for de positioner, der er omhandlet i stk. 1, er likviditetshorisonten for den tilsvarende brede underkategori for risikofaktorer, som den er henført til.
|
|
Artikel 325bd 3.
|
Uanset denne artikels stk. 1 kan et institut for en given handelsenhed beslutte at erstatte likviditetshorisonten for en bred underkategori for risikofaktorer anført i tabel 2 i denne artikel med en af de længere likviditetshorisonter, der er anført i tabel 1 i artikel 325bc. Hvis et institut træffer en sådan beslutning, finder den længere likviditetshorisont anvendelse på alle de modellerbare risikofaktorer for de positioner, der er tildelt denne handelsenhed, og henregnet til denne brede underkategori for risikofaktorer med henblik på at beregne målene for partial expected shortfall i overensstemmelse med artikel 325bc, stk. 1, litra c). Et institut underretter de kompetente myndigheder om de handelsenheder og brede underkategorier for risikofaktorer, på hvilke det vælger at anvende behandlingen omhandlet første afsnit.
|
|
Artikel 325bd 4.
|
Med henblik på at beregne målene for partial expected shortfall i overensstemmelse med artikel 325bc, stk. 1, litra c), beregnes den effektive likviditetshorisont for en given modellerbar risikofaktor for en given position i handelsbeholdningen eller en position uden for handelsbeholdningen, der er udsat for valutakursrisici eller råvarerisici, således:
▼M8
|
EffectiveLH =
|
|
SubCatLH if Mat > LH5
|
|
min (SubCatLH, minj{LHj/LHj ≥ Mat}) if LH1 ≤ Mat ≤ LH5
|
|
LH1 if Mat < LH1
|
hvor
|
EffectiveLH
|
=
|
den effective likviditetshorisont
|
|
Mat
|
=
|
løbetiden for positionen i handelsbeholdningen
|
|
SubCatLH
|
=
|
varigheden af likviditetshorisonten for den modellerbare risikofaktor fastsat i overensstemmelse med stk. 1, og
|
|
minj {LHj/LHj ≥ Mat}
|
=
|
varigheden af en af de likviditetshorisonter i tabel 1 i artikel 325bc, som er den tætteste likviditetshorisont over løbetiden for positionen i handelsbeholdningen.
|
|
|
Artikel 325bd 5.
|
Valutapar, der består af euro og valutaen i en medlemsstat, der deltager i anden fase af ERM II, medtages i underkategorien mest likvide valutapar i den brede risikofaktorkategori for valuta i tabel 2.
|
|
Artikel 325bd 5a.
|
Valutaer i medlemsstater, der deltager i ERM II, medtages i underkategorien mest likvide valutaer og national valuta i den brede kategori for renterisikofaktorer i tabel 2.
|
|
Artikel 325bd 6.
|
Et institut kontrollerer mindst en gang om måneden, at henførelsen, jf. stk. 1, er hensigtsmæssig.
|
|
Artikel 325bd 7.
|
EBA udarbejder udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder med henblik på at præcisere:
a)
hvordan institutterne skal henføre risikofaktorerne for de i stk. 1 omhandlede positioner til brede risikofaktorkategorier og brede underkategorier for risikofaktorer for så vidt angår stk. 1
b)
hvilke valutaer der udgør underkategorien for de mest likvide valutaer i den brede risikofaktorkategori for renter i tabel 2
c)
hvilke valutapar der udgør underkategorien for de mest likvide valutapar i den brede risikofaktorkategori for valuta i tabel 2
d)
definitionerne af lille markedskapitalisering og stor markedskapitalisering med henblik på underkategorien aktiekurs og volatilitet i den brede risikofaktorkategori for aktier i tabel 2.
EBA forelægger disse udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder for Kommissionen senest den 28. marts 2020. Kommissionen tillægges beføjelse til at supplere denne forordning ved at vedtage de i første afsnit omhandlede reguleringsmæssige tekniske standarder i overensstemmelse med artikel 10-14 i forordning (EU) nr. 1093/2010.
Tabel 2
|
Brede risikofaktorkategorier
|
Brede underkategorier for risikofaktorer
|
Likviditetshorisonter
|
Varighed af likviditetshorisonten (dage)
|
|
Rente
|
Mest likvide valutaer og national valuta
|
1
|
10
|
|
Andre valutaer (ekskl. mest likvide valutaer)
|
2
|
20
|
|
Volatilitet
|
4
|
60
|
|
Andre typer
|
4
|
60
|
|
Kreditspænd
|
Medlemsstaters centrale forvaltning, herunder centralbanker
|
2
|
20
|
|
Dækkede obligationer udstedt af kreditinstitutter i medlemsstater (Investment Grade)
|
2
|
20
|
|
Stat (Investment Grade)
|
2
|
20
|
|
Stat (High Yield)
|
3
|
40
|
|
Selskaber (Investment Grade)
|
3
|
40
|
|
Selskaber (High Yield)
|
4
|
60
|
|
Volatilitet
|
5
|
120
|
|
Andre typer
|
5
|
120
|
|
Aktie
|
Aktiekurs (stor markedskapitalisering)
|
1
|
10
|
|
Aktiekurs (lille kapitalisering)
|
2
|
20
|
|
Volatilitet (stor markedskapitalisering)
|
2
|
20
|
|
Volatilitet (lille markedskapitalisering)
|
4
|
60
|
|
Andre typer
|
4
|
60
|
|
Valuta
|
Mest likvide valutapar
|
1
|
10
|
|
Andre valutapar (ekskl. mest likvide valutapar)
|
2
|
20
|
|
Volatilitet
|
3
|
40
|
|
Andre typer
|
3
|
40
|
|
Råvare
|
Energipris og CO2-emissionspris
|
2
|
20
|
|
Ædelmetalpris og pris på ikkejernholdigt metal
|
2
|
20
|
|
Priser på andre råvarer (ekskl. energipris, CO2-emissionspris, ædelmetalpris og pris på ikkejernholdigt metal)
|
4
|
60
|
|
Energivolatilitet og CO2-emissionsvolatilitet
|
4
|
60
|
|
Ædelmetalvolatilitet og volatilitet for ikkejernholdigt metal
|
4
|
60
|
|
Volatiliteter for andre råvarer (ekskl. energivolatilitet, CO2-emissionsvolatilitet, ædelmetalvolatilitet og volatilitet for ikkejernholdigt metal)
|
5
|
120
|
|
Andre typer
|
5
|
120
|
|
,
1.1 Referencer
1.2 Identificerede krav
1.3 Relaterede standarder
2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|
