Marktbasierte Indikatoren

Mit marktbasierten Indikatoren soll erfasst werden, ob Marktteilnehmer eine rapide Verschlechterung der Finanzlage des Instituts erwarten, was den Zugang zu den (Re ‑ )Finanzierungs- und Kapitalmärkten beeinträchtigen könnte. Entsprechend diesem Ziel sollte sich das Rahmenwerk der qualitativen und quantitativen Indikatoren auf folgende Arten von Indikatoren konzentrieren:

• a. eigenkapitalbasierte Indikatoren, die die Veränderungen des Aktienkurses an der Börse gehandelter Unternehmen erfassen, oder Kennzahlen, die das Verhältnis des Buchwerts zum Marktwert des Eigenkapitals ausdrücken;
• b. fremdkapitalbasierte Indikatoren, die die Erwartungen der Kapitalgeber am Interbankengeldmarkt erfassen, etwa Credit Default Swaps oder Anleihe-Spreads;
• c. portfoliobezogene Indikatoren, die die Erwartungen in Bezug auf konkrete, für das jeweilige Institut relevante Anlageklassen (z. B. Immobilien), erfassen;
• d. Bonitätsherabstufungen (lang- und/oder kurzfristig), da diese die Erwartungen der Ratingagenturen widerspiegeln und dazu führen können, dass sich die Erwartungen der Marktteilnehmer an die Finanzlage des Instituts rapide ändern.