Indicatori basati sul mercato

Gli indicatori basati sul mercato mirano a cogliere le aspettative dei partecipanti al mercato in merito a una posizione finanziaria in rapido deterioramento dell’ente che potrebbe potenzialmente comportare interruzioni nell’accesso ai mercati del funding e dei capitali. In linea con tale obiettivo, la struttura degli indicatori qualitativi e quantitativi dovrebbe fare riferimento ai seguenti tipi di indicatori:

• a. indicatori basati sulle azioni che rilevano le variazioni di prezzo delle azioni di società quotate o coefficienti che misurano il rapporto tra il valore contabile e il valore di mercato delle azioni;
• b. indicatori basati sul debito che colgono le aspettative dei fornitori di funding all’ingrosso, come i credit default swap o i differenziali sul debito;
• c. indicatori di portafoglio, che colgono le aspettative in relazione a specifiche classi di attività rilevanti per ogni ente (ad esempio quelle immobiliari);
• d. abbassamenti del rating (a lungo e/o a breve termine), in quanto riflettono le aspettative delle agenzie di rating suscettibili di cambiare repentinamente le attese degli operatori di mercato riguardo alla situazione finanziaria dell’ente.