Indicateurs de marché

L’objectif des indicateurs de marché est de rendre compte des attentes des acteurs des marchés face à une dégradation rapide de la situation financière de l’établissement susceptible de perturber l’accès au financement et aux marchés des capitaux. Compte tenu de cet objectif, le cadre d’indicateurs qualitatifs et quantitatifs devrait faire référence aux types d’indicateurs suivants:

• a. indicateurs basés sur le marché des actions, rendant compte des variations du cours des actions de sociétés cotées en bourse ou d’indices mesurant la relation entre la valeur comptable et la valeur de marché des actions;
• b. indicateurs basés sur des dettes, rendant compte des attentes des fournisseurs de refinancement, tels que les contrats d’échange sur défaut (credit default swap) ou les écarts de taux sur dettes (debt spreads);
• c. indicateurs liés à des portefeuilles, rendant compte des attentes par rapport à des catégories d’actifs spécifiques pertinentes pour chaque établissement (par exemple, immobilier);
• d. baisses de la notation (à long terme et/ou à court terme), dans la mesure où elles reflètent des attentes des agences de notation susceptibles de conduire à des changements rapides des attentes des acteurs des marchés quant à la position financière de l’établissement.