1. Enne otsuse tegemist järelevalvemeetme, trahvi või sunniraha määramise kohta artikli 35, 36 või 37 alusel annab ESMA isikutele, kelle suhtes on algatatud uurimine, võimaluse esitada oma seisukoht ESMA uurimistulemuste kohta. ESMA otsused põhinevad üksnes sellistel uurimistulemustel, mille kohta uurimisalustel isikutel on olnud võimalik esitada oma seisukoht.
Esimest lõiku ei kohaldata, kui selleks, et ennetada märkimisväärset ja otsest kahju finantssüsteemile, on vaja rakendada artikli 35 kohaseid kiireid meetmeid. Sellisel juhul võib ESMA teha vaheotsuse ning annab asjaomastele isikutele võimaluse esitada oma seisukohad võimalikult kiiresti pärast otsuse vastuvõtmist.