Les établissements calculent comme suit les sensibilités delta du CVA agrégé, ainsi que d’un instrument de couverture éligible, aux facteurs de risque correspondant aux taux d’écart de crédit de la contrepartie:
où:
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= les sensibilités du CVA agrégé à un facteur de risque correspondant aux taux d’écart de crédit de la contrepartie;
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ccskt
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= la valeur du facteur de risque k correspondant aux taux d’écart de crédit de la contrepartie, avec une échéance t;
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VCVA
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= le CVA agrégé calculé selon le modèle de CVA réglementaire;
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x,y
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= les facteurs de risque autres que ccskt
dans VCVA
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= les sensibilités de la couverture éligible i à un facteur de risque correspondant aux taux d’écart de crédit de la contrepartie;
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Vi
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= la fonction de valorisation de la couverture éligible i;
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w,z
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= les facteurs de risque autres que ccskt
dans la fonction de valorisation Vi
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