Gli enti calcolano le sensibilità delta del CVA aggregato ai fattori di rischio costituiti da tassi di differenziali creditizi della controparte, nonché di uno strumento di copertura ammissibile rispetto a tali fattori di rischio, come segue:
dove:
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= le sensibilità del CVA aggregato a un fattore del rischio di tasso dei differenziali creditizi della controparte;
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ccskt
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= il valore del fattore di rischio di tasso di differenziali creditizi della controparte k alla scadenza t;
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VCVA
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= il CVA aggregato calcolato tramite il modello del CVA regolamentare;
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x, y
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= fattori di rischio diversi rispetto a ccskt
in VCVA
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= le sensibilità della copertura ammissibile i a un fattore del rischio di tasso di differenziali creditizi della controparte;
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Vi
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= la funzione di determinazione del prezzo della copertura ammissibile i;
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w, z
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= i fattori di rischio diversi rispetto a ccskt
nella funzione di determinazione del prezzo Vi
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