2.1 Pregled zajedničkog okvira SREP -a

Nadležna tijela trebaju osigurati da SREP - om investicijskog društva budu obuhvaćene sljedeće komponente:

• a. kategorizacija investicijskog društva i periodična provjera te kategorizacije;
• b. praćenje ključnih pokazatelja;
• c. analiza poslovnog modela;
• d. procjena internog upravljanja i kontrola na razini investicijskog društva;
• e. procjena rizika za kapital;
• f. procjena rizika za likvidnost;
• g. procjena adekvatnosti regulatornog kapitala investicijskog društva;
• h. procjena adekvatnosti sredstava likvidnosti investicijskog društva;
• i. ukupna procjena na temelju SREP -a i
• j. nadzorne mjere (i, po potrebi, mjere rane intervencije).

2.1.1 Kategorizacija investicijskih društava

Svako investicijsko društvo za koje se treba provesti nadzorna provjera i ocjena iz članka 36. Direktive (EU) 2019/2034 nadležna tijela trebaju svrstati u jednu od sljedećih kategorija:

• • 1. kategorija – investicijska društva koja ispunjavaju barem jedan od sljedećih kriterija:
• i. vrijednost njihove ukupne imovine i izvanbilančnih izloženosti jednaka je ili veća od 1 milijarde EUR ili
• ii. vrijednost njihove ukupne imovine i izvanbilančnih izloženosti jednaka je ili veća od 250 milijuna EUR i ta društva obavljaju aktivnosti iz točke 3. ili točke 6. odjeljka A Priloga I. Direktivi 2014/65/EU⁸ ili
• iii. smatraju se značajnima na temelju nadzorne prosudbe nadležnog tijela.
• • 2. kategorija – investicijska društva čija je vrijednost ukupne imovine i izvanbilančnih izloženosti manja od 1 milijarde EUR, a jednaka ili veća od

8 Direktiva 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o tržištu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive 2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU (SL L 173, 12.6.2014., str. 349.). 7 250 milijuna EUR i koja ne obavljaju aktivnosti iz točk e 3. ili točke 6. odjeljka A Priloga I. Direktivi 2014/65/EU.

• • 3. kategorija – investicijska društva čija je vrijednost ukupne imovine i izvanbilančnih izloženosti manja od 250 milijuna EUR i koja ne ispunjavaju uvjete potrebne da bi ih se smatralo malim i nepovezanim investicijskim društvom iz članka 12. stavka 1. Uredbe (EU) 2019/2033.
• • mala i nepovezana investicijska društva kako su navedena u članku 12. stavku 1. Uredbe (EU) 2019/2033.

Kategorizacijom bi se nadležna tijela trebala služiti kao osnovom za primjenu načela proporcionalnosti, kako je navedeno u odjeljku 2.4., a ne kao sredstvom za odražavanje kvalitete investicijskog društva.

U kategorijama od 1. do 3. nadležna tijela mogu na pojedinačnoj osnovi svrstati investicijsko društvo i u kategoriju koja je za stupanj viša ili niža na popisu nego što bi bila prema kriterijima navedenima u točki 15 . U tu svrhu nadležna tijela trebala bi uzeti u obzir aspekte kao što su opseg i složenost poslovanja, opseg aktivnosti trgovanja, iznos novčanih sredstava klijenata koja drži, profil rizičnosti investicijskog društva i sve druge relevantne aspekte. Ako se provodi takva reklasifikacija, nadležna tijela trebala bi nastojati osigurati dostatnu homogenost i usporedivost među investicijskim društvima iste kategorije.

Nadležna tijela trebala bi kategorizaciju temeljiti na podatcima iz nadzornog izvješćivanja i na informacijama koje proizlaze iz preliminarne analize poslovnog modela (vidjeti odjeljak 4.2.). Kategorizaciju bi trebalo preispitivati jednom godišnje ili u slučaju znatne promjene aktivnosti. U slučaju da se kategorija investicijskog društva promijeni, pri određivanju vremenskog okvira za sljedeću procjenu elemenata SREP - a trebalo bi uzeti u obzir posljednju godinu potpuno provedenog ciklusa SREP -a.

2.1.2 Kontinuirana procjena rizika

Nadležna tijela trebaju provoditi kontinuiranu procjenu rizika kojima investicijsko društvo jest ili bi moglo biti izloženo kroz sljedeće aktivnosti:

• a. praćenje ključnih pokazatelja na način određen u glavi 3.;
• b. analizu poslovnog modela na način određen u glavi 4.;
• c. procjenu internog upravljanja i kontrola na razini investicijskog društva na način određen u glavi 5.;
• d. procjenu rizika za kapital na način određen u glavi 6. i
• e. procjenu rizika za likvidnost na način određen u glavi 8.

Procjene bi trebalo provoditi u skladu s kriterijima proporcionalnosti iz odjeljka 2.4. Procjene bi trebalo provjeravati s obzirom na nove informacije.

Nadležna tijela trebaju osigurati da za rezultate prethodno navedenih procjena vrijedi sljedeće:

8

• a. jasno su dokumentirani u sažetku nalaza;
• b. odražavaju se u ocjeni koja je dodijeljena specifičnom elementu u skladu s određenom uputom iz glave ovih smjernica koja se odnosi na taj element;
• c. njima se podupiru procjene drugih elemenata ili oni potiču na detaljnu analizu nedosljednosti između procjena tih elementa;
• d. pridonose ukupnoj procjeni i ocjeni na temelju SREP -a i
• e. po potrebi rezultiraju nadzornim mjerama te se na njima temelje odluke donesene za te mjere.

2.1.3 Periodična procjena adekvatnosti kapitala i likvidnosti

Nadležna tijela trebaju periodično provjeravati jesu li regulatorni kapital i likvidnost investicijskog društva adekvatni za dobro pokriće rizika kojima investicijsko društvo jest ili bi moglo biti izloženo, i to kroz sljedeće procjene:

• a. procjena kapitala SREP - om na način određen u glavi 7. i
• b. procjena likvidnosti SREP - om na način određen u glavi 9.

Nadležna tijela trebaju obavljati periodične procjene uzimajući u obzir kriterije minimalnog angažmana i proporcionalnosti određene u odjeljku 2.4. Nadležna tijela mogu i češće provoditi procjene. Nadležna tijela trebaju provjeriti procjenu s obzirom na značajne nove nalaze procjene rizika ako nadležna tijela utvrde da ti rezultati mogu imati značajan utjecaj na regulatorni kapital i/ili sredstva likvidnosti investicijskog društva.

Nadležna tijela trebaju osigurati da za rezultate procjena vrijedi sljedeće:

• a. jasno su dokumentirani u sažetku;
• b. odražavaju se u ocjeni koja je dodijeljena adekvatnosti kapitala i likvidnosti investicijskog društva u skladu s uputom iz glave ovih smjernica koja se odnosi na te elemente;
• c. pridonose ukupnoj procjeni i ocjeni na temelju SREP -a i
• d. njima se uzima u obzir i na njima se temelji nadzorni zahtjev da investicijska društva, prema potrebi, moraju držati regulatorni kapital i/ili sredstva likvidnosti u iznosima višima od minimalnih zahtjeva iz Uredbe (EU) 2019/2033.

2.1.4 Ukupna procjena na temelju SREP -a

Nadležna tijela trebaju kontinuirano procjenjivati profil rizičnosti investicijskog društva i održivost njegova redovnog poslovanja kroz ukupnu procjenu na temelju SREP - a na način određen u glavi 10. Ukupnom procjenom na temelju SREP - a nadležna tijela trebaju utvrditi mogućnost da rizici uzrokuju propast investicijskog društva s obzirom na adekvatnost njegova regulatornog kapitala i sredstava likvidnosti, internog upravljanja, kontrola i/ili poslovnog modela ili strategije te na temelju toga, prema potrebi, potrebu poduzimanja mjera ra ne

9 intervencije i/ili utvrditi može li se za investicijsko društvo smatrati da propada ili da mu prijeti propast.

Procjenu bi trebalo kontinuirano provjeravati s obzirom na rezultate procjena rizika ili ishode procjena kapitala i likvidnosti na temelju SREP -a.

Nadležna tijela trebaju osigurati da za rezultate procjene vrijedi sljedeće:

• a. odražavaju se u ocjeni koja je dodijeljena ukupnoj održivosti investicijskog društva u skladu s uputom iz glave 10.;
• b. jasno su dokumentirani u sažetku ukupne procjene na temelju SREP - a koji sadržava dodijeljenu ocjenu (ukupnu i za pojedinačne elemente) i bilo koje nalaze nadzora sastavljene nakon posljednje procjene i
• c. osnova su za utvrđivanje na temelju nadzora može li se smatrati da investicijsko društvo „propada ili će vjerojatno propasti”; za investicijska društva koja podliježu odredbama Direktive 2014/59/EU to bi se utvrđivanje trebalo provesti u skladu s člankom 32. te direktive, uzimajući u obzir i smjernice EBA - e o „propadanju ili vjerojatnoj propasti”⁹ .

2.1.5 Dijalog s investicijskim društvima, primjena nadzornih mjera i priopćavanje nalaza

U skladu s modelom minimalnog angažmana iz odjeljka 2.4., nadležna tijela trebaju se uključiti u dijalog s investicijskim društvima u svrhu procjene pojedinačnih elemenata SREP - a, kako je predviđeno u glavama ovih smjernica koje se odnose na specifične elemente.

Na temelju ukupne procjene na temelju SREP - a i oslanjajući se na procjene pojedinačnih elemenata SREP - a, nadležna tijela trebaju poduzeti nadzorne mjere na način određen u glavi 10.

U slučajevima u kojima nalazi praćenja ključnih pokazatelja, procjene elemenata SREP - a ili bilo koje druge nadzorne aktivnosti zahtijevaju primjenu nadzornih mjera kako bi se odgovorilo na neposredne probleme, nadležna tijela ne bi trebala čekati na dovršenje procjene svih elemenata SREP - a i ažuriranje ukupne procjene na temelju SREP - a, već bi trebala odlučiti o tome koje su mjere potrebne za ispravak problematične situacije i zatim pristupiti ažuriranju ukupne procjene na temelju SREP -a.

Kako je navedeno u odjeljku 2.4., nadležna tijela trebaju sudjelovati u dijalogu i na osnovi rezultata ukupne procjene na temelju SREP - a, kao i na osnovi povezanih nadzornih mjera, te na kraju postupka obavijestiti investicijsko društvo o kapitalnim i likvidnosnim zahtjevima te nadzornim mjerama kojih se dužno pridržavati.

9 Smjernice EBA- e u vezi s tumačenjem različitih okolnosti u kojima se smatra da institucija propada ili će vjerojatno propasti temeljem članka 32. stavka 6. Direktive 2014/59/EU (EBA/GL/2015/07). 10