4.8 Procjena provedivosti strategije investicijskog društva

Nakon provedbe analiza obuhvaćenih odjeljcima od 4.4. do 4.6. nadležna tijela trebaju donijeti ili ažurirati svoje mišljenje o provedivosti strategije investicijskog društva tijekom nadolazećeg razdoblja uzimajući u obzir njegove strateške planove i financijske prognoze te nadzornu procjenu poslovnog okružja. Takvo nadolazeće razdoblje trebalo bi obuhvaćati najmanje tri godine, ali bi moglo biti i dulje kako bi odgovaralo sljedećoj očekivanoj cjelovitoj procjeni na temelju SREP - a u skladu s modelom minimalnog angažmana navedenim u glavi 2.

Konkretno, nadležna tijela mogu izvršiti procjenu provedivosti strategije investicijskog društva na temelju:

• a. uvjerljivosti pretpostavki investicijskog društva i projiciranih financijskih rezultata u usporedbi s mišljenjem nadzornih tijela o postojećem i budućem poslovnom okružju;
• b. utjecaja koje mišljenje nadzornih tijela o poslovnom okružju ima na projicirane financijske rezultate (kada se ono razlikuje od pretpostavki investicijskog društva) i

25

• c. razine rizika strategije (tj. složenost i ambicioznost strategije u odnosu na postojeći poslovni model) i posljedične vjerojatnosti uspjeha na temelju vjerojatnih sposobnosti investicijskog društva za provedbu (koje se mjere uspjehom investicijskog društva u provedbi prethodnih strategija sličnih razmjera ili rezultatima u odnosu na dosadašnji strateški plan).

Kada je riječ o jednostavnim investicijskim društvima i u slučaju da financijske projekcije nisu dostupne ili pouzdane, nadležna tijela mogu provesti kvalitativnu procjenu održivosti strategije investicijskog društva koja je usmjerena na:

• a. ukupni planirani rast po značajnim poslovnim aktivnostima i mogući učinak poslovnog okružja na sposobnost ostvarenja strategije;
• b. moguću neusklađenost između poticaja investicijskog društva za dugoročnu dobit te interesa klijenata i financijskih tržišta;
• c. usklađenost strategije investicijskog društva s njegovom sklonošću preuzimanju rizika.