8.3 A likviditási kockázatkezelés értékelése

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell a befektetési vállalkozás likviditásikockázat-kezelési keretrendszerét. A kisebb és kevésbé összetett befektetési vállalkozások esetében ezt az ér tékelést egyszerűsíteni kell a hatóságra és a befektetési vállalkozásra nehezedő túlzott terhek elkerülése érdekében.

Szervezeti keret, politikák és eljárások

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy a befektetési vállalkozás rendelkezik -e olyan hatékony likviditásikockázat- kezelési kerettel, amely lehetővé teszi a vállalkozás számára annak azonosítását, hogy hogyan van kitéve likviditási kockázatnak. Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy a befektetési vállalkozás létrehozott -e olyan megbízható likviditásikockázat-kezelési és - ellenőrzési rendszereket, amelyek lehetővé teszik a befektetési vállalkozás számára likviditása hatékonyságának, likviditási kockázatának szintjének, valamint a kialakított szabályzatoknak és eljárásoknak való megfelelésnek a nyomon követését.

A keretnek arányosnak kell lennie a befektetési vállalkozás méretével, szerkezetével és belső szervezeti felépítésével, tevékenységei jellegével, hatókörével és összetettségével, valamint az ügyfeleket, a piacot és a befektetési vállalkozást érintő kockázattal. Azon befektetési vállalkozások esetében, amelyek nem saját számlára kereskednek, előfordulhat, hogy a likviditásikockázat -kezelési keretrendszert nem kell különválasztani más, kockázattal kapcsolatos szabályzatoktól és elj árásoktól.

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy a befektetési vállalkozás kockázatkezelési keretrendszere figyelembe veszi- e, hogy a befektetési vállalkozás hogyan tudja azonosítani a likvid eszközök hiányát a stresszhelyzet bekövetkezése előtt .

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy a befektetési vállalkozás stratégiái annak biztosítására összpontosítanak- e, hogy a befektetési vállalkozás valamennyi piaci környezetben hosszabb ideig továbbra is működhessen és új üzleti lehetőségeket t udjon kiaknázni anélkül, hogy az eszközök azonnali likvidálása vagy további finanszírozás előteremtése lenne.

A likviditásikockázat- kezelési keretrendszer, szabályzatok és eljárások értékelésekor az illetékes hatóságoknak figyelembe kell venniük a követke ző kritériumok mindegyikét:

• a. a vezető testület jóváhagyja -e a likviditási kockázat kezelésére vonatkozó szabályzatokat, és rendszeresen megvitatja és felülvizsgálja azokat;
• b. a felső vezetés felelős -e a likviditási kockázat kezelésére vonatkozó politikák és e ljárások kidolgozásáért és végrehajtásáért;
• c. a felső vezetés biztosítja - e a vezető testület döntéseinek végrehajtását és aktív nyomon követését;

104

• d. a likviditásikockázat- kezelési keretrendszer belsőleg koherens - e, és biztosítja - e, hogy az ILAAP – amennyiben rendelkezésre áll – átfogó legyen, és megfelelően integrálódott-e a befektetési vállalkozás tágabb kockázatkezelési keretrendszerébe; és
• e. a szabályzatok és eljárások meghatározása, formalizálása és hatékony kommunikálása a befektetési vállalkozás egészében.

A z illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy a befektetési vállalkozás rendelkezik -e a likviditásikockázat- kezelési, -mérési és - ellenőrzési funkciók megfelelő szervezeti keretével. Az illetékes hatóságoknak a következő kritériumok mindegyikét figyelemb e kell venniük:

• a. a likviditási kockázat ellenőrzésére és nyomon követésére szolgáló rendszereket és folyamatokat független kontrollfunkciók ellenőrzik - e; és
• b. a kockázatkezelési, -mérési és - ellenőrzési funkciók kiterjednek -e a befektetési vállalkozás likvidi tási kockázatára, és különösen minden olyan területre, ahol a likviditási kockázat vállalható, csökkenthető vagy nyomon követhető.

Likviditási kockázat belső ellenőrzési keretrendszere

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy a befektetési vállalko zás rendelkezik-e erős és átfogó ellenőrzési keretrendszerrel és megbízható biztosítékokkal a likviditási kockázat csökkentésére vagy korlátozására. A likviditás- ellenőrzési keret és a biztosítéki mechanizmusok elválaszthatók más kockázatok ellenőrzési kereteitől vagy mechanizmusaitól. Az ilyen keretek és mechanizmusok értékelésekor az illetékes hatóságoknak a következő kritériumok mindegyikét figyelembe kell venniük:

• a. a limit- és kontrollkeret megfelel-e a befektetési vállalkozás összetettségének, méretének és üzleti modelljének, és tükrözi - e a likviditási kockázat különböző lényeges mozgatórugóit, például a lejárati eltéréseket, a devizanem - eltérést, a származtatott ügyleteket, a mérlegen kívüli tételeket és a napközbeni likviditá si kockázatot;
• b. a befektetési vállalkozás bevezetett- e olyan megfelelő határértékeket és nyomonkövetési rendszereket, amelyek összhangban vannak a likviditási kockázat iránti étvágyával;
• c. a kockázati korlátokat rendszeresen felülvizsgálják-e a befektetési vállalkozás illetékes szervei vagy ellenőrző funkciója, és arról a vállalkozáson belül egyértelműen tájékoztatják - e;
• d. vannak- e egyértelmű és átlátható eljárások az egyes likviditási kockázati korlátoknak való megfelelés nyomon követésére és a határértékek megsértésének kezelésére (ideértve az egyértelmű eszkalációs és jelentéstételi eljárásokat is); és

105

• e. a korlátozási és ellenőrzési keretrendszer segíti -e a befektetési vállalkozást abban, hogy elegendő likvid eszköz álljon rendelkezésre.