Titolo II – Requisiti riguardanti gli scenari

La serie di scenari dovrebbe comprendere almeno tre scenari affinché sia garantita la copertura di un evento di natura sistemica, di un evento specifico e di una combinazione di eventi di natura sistemica e specifici.

Ogni scenario dovrebbe essere strutturato in maniera tale da soddisfare ciascuno dei seguenti requisiti:

• a. lo scenario dovrebbe basarsi sugli eventi che più riguardano l’ente o il gruppo interessato, tenendo conto, fra gli altri fattori significativi, del suo modello di business e di finanziamento, delle sue attività e struttura, delle sue dimensioni o della sua interconnessione con altri enti o con il sistema finanziario in generale, e in particolare delle vulnerabilità o debolezze dell’ente o del gruppo individuate;
• b. gli eventi previsti nello scenario dovrebbero minacciare di provocare il dissesto dell’ente o del gruppo, a meno che non vengano tempestivamente attuate misure di risanamento; e
• c. lo scenario dovrebbe basarsi su eventi eccezionali ma plausibili.

Ogni scenario dovrebbe includere, se del caso, una valutazione dell’impatto degli eventi su almeno ciascuno dei seguenti aspetti dell’ente o del gruppo:

• a. capitale disponibile;
• b. liquidità disponibile;
• c. profilo di rischio;
• d. redditività;
• e. operazioni, comprese le operazioni di pagamento e regolamento;
• f. reputazione.

Le prove inverse di stress dovrebbero essere considerate un punto di partenza per lo sviluppo di soli scenari di dissesto imminente (“near-default”), nel senso che determinerebbero la non sostenibilità del modello operativo di un ente o di un gruppo, a meno che non siano efficacemente attuate azioni di risanamento.

Serie di scenari di dissesto finanziario

Tenendo conto del principio di proporzionalità, il numero di scenari dovrebbe essere commisurato, in particolare, alla natura dell’attività dell’ente o del gruppo, alla sua dimensione, alla sua interconnessione con altri enti e con il sistema finanziario in generale e ai suoi modelli di finanziamento.

Almeno uno scenario andrebbe previsto per ciascuno dei seguenti tipi di eventi:

• a. un “evento di natura sistemica”, ovvero un evento che rischia di avere gravi conseguenze negative per il sistema finanziario o l’economia reale;
• b. un “evento specifico”, ossia un evento che rischia di avere gravi conseguenze negative per un singolo ente, un singolo gruppo o un ente all’interno di un gruppo; e
• c. una combinazione di eventi di natura sistemica e specifici che si verificano contemporaneamente e in modo interattivo.

Gli enti a rilevanza sistemica a livello globale (G-SII) e altri enti a rilevanza sistemica (O-SII) ai sensi dell’articolo 131 della direttiva CRD² dovrebbero prevedere almeno più di tre scenari.

² Direttiva 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, sull’accesso all’attività degli enti creditizi e sulla vigilanza prudenziale sugli enti creditizi e delle imprese di investimento, che modifica la direttiva 2002/87/CE e abroga le direttive 2006/48/CE e 2006/49/CE (GU L 176 del 27.6.2013, pag. 338).

La serie di scenari dovrebbe includere eventi avversi a lenta e a rapida evoluzione.

Gli eventi di natura sistemica e quelli specifici dovrebbero riferirsi agli eventi che più riguardano l’ente o il gruppo, come descritto al paragrafo 9, lettera a). Gli scenari dovrebbero quindi basarsi su eventi diversi da quelli specificati nei paragrafi 17 e 18, se questi riguardano in misura minore l’ente o il gruppo, come indicato al paragrafo 9, lettera a).

Eventi di natura sistemica

Nell’elaborare gli scenari basati su eventi di natura sistemica dovrebbe essere presa in considerazione la rilevanza di almeno i seguenti eventi di natura sistemica:

• a. il dissesto delle controparti significative che incidono sulla stabilità finanziaria;
• b. una diminuzione della liquidità disponibile sul mercato interbancario;
• c. un aumento del rischio paese e un deflusso di capitali generalizzato nei confronti di un paese significativo per l’operatività dell’ente o del gruppo;
• d. movimenti avversi nei prezzi delle attività in uno o più mercati;
• e. una recessione macroeconomica.

Eventi specifici

Nell’elaborare gli scenari basati su eventi specifici dovrebbe essere presa in considerazione la rilevanza di almeno i seguenti eventi specifici:

• a. il dissesto di controparti significative;
• b. un danno reputazionale per l’ente o il gruppo;
• c. un grave deflusso di liquidità;
• d. movimenti avversi nei prezzi delle attività nei cui confronti l’ente o il gruppo è prevalentemente esposto;
• e. gravi perdite creditizie;
• f. una grave perdita per rischio operativo.