+Articolo 106 Coperture interne
---+Articolo 106 1.
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---+Articolo 106 4.
---+Article 106 4a.
---+Articolo 106 5.
---+Article 106 5a.
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---+Articolo 106 6.
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Articolo 106 Coperture interne
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1. Panoramica
| Titolo |
Regolamentazione |
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Articolo 106 1.
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Una copertura interna soddisfa in particolare i seguenti requisiti:
a)
non ha come scopo principale quello di evitare o ridurre i requisiti di fondi propri;
b)
è correttamente documentata ed è assoggettata a specifiche procedure interne di approvazione e di revisione;
c)
è realizzata alle condizioni di mercato;
d)
il rischio di mercato generato dalla copertura interna è gestito dinamicamente nel portafoglio di negoziazione nell'ambito dei limiti autorizzati;
e)
è sorvegliata con attenzione, conformemente a procedure adeguate.
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Articolo 106 2.
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I requisiti di cui al paragrafo 1 si applicano fatti salvi i requisiti applicabili alla posizione coperta compresa o non nel portafoglio di negoziazione, se del caso.
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Articolo 106 3.
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Quando un ente copre un’esposizione al rischio di credito o un’esposizione al rischio di controparte esterne al portafoglio di negoziazione con un derivato su crediti registrato nel portafoglio di negoziazione, tale posizione nel derivato su crediti è riconosciuta come una copertura interna dell’esposizione al rischio di credito o dell’esposizione al rischio di controparte esterne al portafoglio di negoziazione ai fini del calcolo degli importi delle esposizioni ponderati per il rischio di cui all’articolo 92, paragrafo 4, lettera a), se l’ente conclude un’altra operazione in derivati su crediti con un terzo, ammissibile come fornitore di protezione, che soddisfi i requisiti per la protezione del credito di tipo personale esterna al portafoglio di negoziazione e compensi perfettamente il rischio di mercato della copertura interna. Sia la copertura interna riconosciuta a norma del primo comma che il derivato su crediti concluso con un terzo, ammissibile come fornitore di protezione, sono inclusi nel portafoglio di negoziazione per calcolare i requisiti di fondi propri per il rischio di mercato. Per il calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio di mercato utilizzando il metodo di cui all’articolo 325, paragrafo 1, lettera b), entrambe le posizioni sono assegnate alla stessa unità di negoziazione, che gestisce rischi analoghi.
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Articolo 106 4.
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Quando un ente copre un’esposizione al rischio azionario esterna al portafoglio di negoziazione con un derivato su strumenti di capitale registrato nel suo portafoglio di negoziazione, tale posizione nel derivato su strumenti di capitale è riconosciuta come una copertura interna dell’esposizione al rischio azionario esterna al portafoglio di negoziazione ai fini del calcolo degli importi delle esposizioni ponderati per il rischio di cui all’articolo 92, paragrafo 4, lettera a), se l’ente conclude un’altra operazione in derivati su strumenti di capitale con un terzo, ammissibile come fornitore di protezione, che soddisfi i requisiti per la protezione del credito di tipo personale esterna al portafoglio di negoziazione e compensi perfettamente il rischio di mercato della copertura interna. Sia la copertura interna riconosciuta a norma del primo comma che il derivato su strumenti di capitale concluso con un terzo, ammissibile come fornitore di protezione, sono inclusi nel portafoglio di negoziazione per calcolare i requisiti di fondi propri per il rischio di mercato. Per il calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio di mercato utilizzando il metodo di cui all’articolo 325, paragrafo 1, lettera b), entrambe le posizioni sono assegnate alla stessa unità di negoziazione, che gestisce rischi analoghi.
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Article 106 4a.
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For the purposes of paragraphs 3 and 4, the credit or equity derivative transaction entered into by an institution may be composed of multiple transactions with multiple eligible third party protection providers, provided that the resulting aggregated transaction meets the conditions set out in those paragraphs.
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Articolo 106 5.
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Se l’ente copre le esposizioni al rischio di tasso di interesse esterne al portafoglio di negoziazione utilizzando una posizione soggetta al rischio di tasso d’interesse registrata nel suo portafoglio di negoziazione, tale posizione soggetta al rischio di tasso d’interesse è considerata una copertura interna ai fini della valutazione del rischio di tasso di interesse derivante da posizioni esterne al portafoglio di negoziazione conformemente agli articoli 84 e 98 della direttiva 2013/36/UE, se sono soddisfatte le condizioni seguenti:
a)
per il calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio di mercato utilizzando i metodi di cui all’articolo 325, paragrafo 1, lettere a), b) e c), la posizione è stata assegnata a un portafoglio separato dalle altre posizioni del portafoglio di negoziazione, la cui strategia di business consiste esclusivamente nella gestione e nell’attenuazione del rischio di mercato delle coperture interne dell’esposizione al rischio di tasso di interesse;
b)
per il calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio di mercato utilizzando il metodo di cui all’articolo 325, paragrafo 1, lettera b), la posizione è stata assegnata a un’unità di negoziazione la cui strategia di business consiste esclusivamente nella gestione e nell’attenuazione del rischio di mercato delle coperture interne dell’esposizione al rischio di tasso di interesse;
c)
l’ente ha pienamente documentato come la posizione attenui il rischio di tasso di interesse derivante da posizioni esterne al portafoglio di negoziazione ai fini dei requisiti di cui agli articoli 84 e 98 della direttiva 2013/36/UE.
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Article 106 5a.
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For the purposes of paragraph 5, point (a), the institution may assign to that portfolio other interest rate risk positions entered into with third parties, or with its own trading book, as long as the institution perfectly offsets the market risk of those interest rate risk positions entered into with its own trading book by entering into opposite interest rate risk positions with third parties.
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Article 106 5b.
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The following requirements shall apply to the trading desk referred to in paragraph 5, point (b), of this Article:
(a)
that trading desk may enter into other interest rate risk positions with third parties or with other trading desks of the institution, as long as those positions meet the requirements for inclusion in the trading book referred to in Article 104 and those other trading desks perfectly offset the market risk of those other interest rate risk positions by entering into opposite interest rate risk positions with third parties;
(b)
no trading book positions other than those referred to in point (a) of this paragraph are assigned to that trading desk;
(c)
by way of derogation from Article 104b, that trading desk shall not be subject to the requirements set out in paragraphs 1, 2 and 3 of that Article.
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Articolo 106 6.
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I requisiti di fondi propri per il rischio di mercato di tutte le posizioni assegnate al portafoglio separato di cui al paragrafo 5, lettera a), o all’unità di negoziazione di cui alla lettera b) di tale paragrafo sono calcolati su base autonoma, in aggiunta ai requisiti di fondi propri per le altre posizioni del portafoglio di negoziazione.
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Articolo 106 7.
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Se un ente copre un’esposizione al rischio di aggiustamento della valutazione del credito (CVA) ricorrendo a uno strumento derivato assunto con il proprio portafoglio di negoziazione, la posizione in tale strumento derivato è riconosciuta come una copertura interna per l’esposizione al rischio di CVA ai fini del calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio di CVA secondo i metodi di cui all’articolo 383 o 384, qualora siano soddisfatte le condizioni seguenti:
a)
la posizione in derivati è riconosciuta come copertura ammissibile ai sensi dell’articolo 386;
b)
se la posizione in derivati è soggetta a uno qualsiasi dei requisiti di cui all’articolo 325 quater, paragrafo 2, lettera b) o c), o all’articolo 325 sexies, paragrafo 1, lettera c), l’ente compensa perfettamente il rischio di mercato di tale posizione derivata assumendo posizioni opposte con terzi.
La posizione opposta del portafoglio di negoziazione per la copertura interna riconosciuta conformemente al primo comma è inclusa nel portafoglio di negoziazione dell’ente ai fini del calcolo dei requisiti di fondi propri per il rischio di mercato.
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1.1 Riferimenti
1.2 Requisiti identificati
1.3 Standard correlati
2. Requisiti identificati
Requisiti
| Fonte |
Requisito |
3. Standard correlati
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