period

Indipendentement mill-approċċ applikat, l-istituzzjonijiet iridu jipproduċu dokumentazzjoni robusta li tiġġustifika l-għażla tal-approċċ li jsir. Fil-każijiet kollha, din għandha tinkludi valutazzjonijiet kwantitattivi biex jappoġġjaw l-għażla attwali tal-perjodu storiku u r-rilevanza tiegħu għall-portafoll attwali. Din għandha tinkludi wkoll dokumentazzjoni dwar l-immudellar tar-renditu tal-fatturi ta’ riskju.

Meta l-istituzzjonijiet japplikaw approċċ formulajku biex jidentifikaw il-perjodu ta’ stress, bħala minimu, għandhom jiġu indirizzati l-kwistjonijiet li ġejjin fid-dokumentazzjoni relatata:

• i. Ġustifikazzjoni għall-għażla ta’ fatturi ta’ riskju użati jekk jiġi applikat approċċ ibbażat fuq il-fatturi ta’ riskju u meta jintgħażlu inqas mill-fatturi ta’ riskju mmudellati.
• ii. Ġustifikazzjoni ta’ kwalunkwe simplifikazzjoni meta jintuża mudell tal-VaR simplifikat biex jidentifika l-perjodu storiku.

Meta jiġi applikat approċċ formulajku, li huwa bbażat fuq mudell tal-VaR simplifikat, istituzzjoni għandha tipprovdi wkoll provi adegwati li l-kejl simplifikat jagħti direzzjonalment l-istess riżultati tal-VaR bħall-mudell sħiħ tal-VaR (u għaldaqstant, huwa preċiż fid-determinazzjoni tal-perjodu tal-aktar stress). Dawn il-provi għandhom jinkludu analiżi empirika.

Meta jiġi applikat approċċ formulajku, li għandu l-għan li jidentifika l-aktar perjodu volatili għal sett ta’ fatturi ta’ riskju, istituzzjoni għandha tipprovdi biżżejjed provi adegwati li perjodu ta’ volatilità għolja huwa prokura xierqa għal perjodu li fih, il-kejl tal-VaR ikun għoli u li n-nuqqas ta’ inklużjoni ta’ korrelazzjonijiet jew fatturi oħrajn li jkunu riflessi fil-kejl tal-VaR ma jħallix impatt tant li din il-prokura ma tibqax xierqa.

B. Analiżi tal-perjodu ta’ stress