period

As instituições produzem documentação adequada e completa para justificar a escolha da abordagem, a qual inclui avaliações quantitativas que suportem a escolha do atual período histórico e a relevância do mesmo para a carteira atual, bem como documentação relativa à modelização da rendibilidade dos fatores de risco.

Quando as instituições aplicam uma abordagem assente em fórmulas para identificar o período de stress , documentam, no mínimo, as seguintes matérias:

• i. Justificação para a escolha dos fatores de risco utilizados, caso seja aplicada uma abordagem baseada em fatores de risco e sempre que os fatores de risco selecionados forem em número inferior aos fatores de risco modelizados;
• ii. Justificação de quaisquer simplificações, caso seja utilizado um modelo de VaR simplificado para identificar o período histórico.

Para as instituições que aplicam uma abordagem assente em fórmulas baseada num modelo de VaR simplificado, deve ainda ser apresentada adequada evidência de que a medida simplificada conduz aos mesmos resultados de VaR que o modelo de VaR completo (e que, por conseguinte, essa medida é precisa na identificação do período de maior stress ), a qual é comprovada através da inclusão na documentação de análises empíricas.

Para as instituições que aplicam uma abordagem assente em fórmulas destinada a identificar o período de maior volatilidade de um conjunto de fatores de risco, a instituição tem adequada evidência que um período de elevada volatilidade constitui uma apropriada aproximação a um período em que o VaR seria elevado, e que a falta de inclusão de correlações ou de outros fatores refletidos no VaR não torna inadequada a referida aproximação.

B. Revisão do período stress