+Artikolu 383b Rekwiżiti ta' fondi proprji għal riskji delta u vega
---+Artikolu 383b 1.
---+Artikolu 383b 2.
---+Artikolu 383b 3.
---+Artikolu 383b 4.
---+Artikolu 383b 5.
---+Artikolu 383b 6.
---+Artikolu 383b 7.
---+Artikolu 383b 8.
|
Artikolu 383b Rekwiżiti ta' fondi proprji għal riskji delta u vega
-
1. Ħarsa ġenerali
| Titlu |
Regolamentazzjoni |
|
Artikolu 383b 1.
|
L-istituzzjonijiet għandhom japplikaw il-fatturi tar-riskju delta u vega deskritti fl-Artikoli minn 383c sa 383h, u l-proċess stabbilit fil-paragrafi minn 2 sa 8 ta' dan l-Artikolu, sabiex jikkalkulaw ir-rekwiżiti ta' fondi proprji għar-riskji delta u vega.
|
|
Artikolu 383b 2.
|
Għal kull klassi ta' riskju msemmija fl-Artikolu 383(2), is-sensittività tas-CVAs aggregati u s-sensittività tal-pożizzjonijiet kollha f'ħeġġijiet eliġibbli li jaqgħu fl-ambitu tar-rekwiżiti ta' fondi proprji għar-riskji delta jew vega għal kull wieħed mill-fatturi tar-riskju delta jew vega applikabbli inkluż f'dik il-klassi tar-riskju għandhom jiġu kkalkulati bl-użu tal-formuli korrispondenti stabbiliti fl-Artikoli 383i u 383j. Jekk il-valur ta' strument jiddependi fuq diversi fatturi tar-riskju, is-sensittività għandha tiġi ddeterminata b'mod separat għal kull fattur tar-riskju. Għall-kalkolu tas-sensittivitajiet għar-riskju vega tas-CVAs aggregati, għandhom jiġu inklużi s-sensittivitajiet kemm għall-volatilitajiet użati fil-mudell tal-iskopertura sabiex jiġu ssimulati l-fatturi tar-riskju kif ukoll għall-volatilitajiet użati sabiex jerġgħu jiġu pprezzati t-tranżazzjonijiet tal-opzjonijiet fil-portafoll mal-kontroparti. Permezz ta' deroga mill-paragrafu 1 ta' dan l-Artikolu, soġġetta għall-permess mill-awtorità kompetenti, istituzzjoni tista' tuża definizzjonijiet alternattivi ta' sensittivitajiet għar-riskju delta u vega fil-kalkolu tar-rekwiżiti ta' fondi proprji ta' pożizzjoni tal-portafoll tan-negozjar skont dan il-Kapitolu, dment li l-istituzzjoni tissodisfa l-kundizzjonijiet kollha li ġejjin:
(a)
dawk id-definizzjonijiet alternattivi huma użati għall-finijiet ta' ġestjoni tar-riskju intern jew għar-rapportar tal-profitti u t-telf lill-maniġment superjuri minn unità indipendenti għall-kontroll tar-riskji f'istituzzjoni;
(b)
l-istituzzjoni turi li dawk id-definizzjonijiet alternattivi huma aktar xierqa biex ikopru s-sensittivitajiet tal-pożizzjoni mill-formuli stabbiliti fl-Artikoli 383i u 383j, u li s-sensittivitajiet għar-riskju delta u vega li jirriżultaw ma jvarjawx materjalment minn dawk miksuba bl-applikazzjoni tal-formuli stabbiliti fl-Artikoli 383i u 383j, rispettivament.
|
|
Artikolu 383b 3.
|
Meta ħeġġ eliġibbli tkun strument tal-indiċi, l-istituzzjonijiet għandhom jikkalkulaw is-sensittivitajiet ta' dik il-ħeġġ eliġibbli għall-fatturi tar-riskju rilevanti kollha billi japplikaw il-bidla ta' wieħed mill-fatturi tar-riskju rilevanti għal kull wieħed mill-kostitwenti tal-indiċi.
|
|
Artikolu 383b 4.
|
Istituzzjoni tista' tintroduċi fatturi ta' riskju addizzjonali li jikkorrispondu għal strumenti tal-indiċi kwalifikati għall-klassijiet ta' riskju li ġejjin:
(a)
riskju ta' firxiet tal-kreditu tal-kontroparti;
(b)
riskju ta' firxa tal-kreditu ta' referenza; u
Għall-finijiet tar-riskji delta, strument tal-indiċi għandu jitqies ikkwalifikat meta jissodisfa l-kundizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 325i. Għal riskji vega, l-istrumenti tal-indiċi kollha għandhom jitqiesu bħala kwalifikati. Istituzzjoni għandha tikkalkula s-sensittivitajiet ta' CVA u ta' ħeġġijiet eliġibbli għal fatturi tar-riskju tal-indiċi kwalifikati minbarra s-sensittivitajiet għall-fatturi ta' riskju mhux tal-indiċi. Istituzzjoni għandha tikkalkula s-sensittivitajiet għar-riskju delta u vega għal fattur tar-riskju tal-indiċi kwalifikat bħala sensittività unika għall-indiċi kkwalifikat sottostanti. Meta 75 % tal-kostitwenti ta' indiċi kkwalifikat jiġu mmappjati għall-istess settur kif stabbilit fl-Artikoli 383p, 383s u 383v, l-istituzzjoni għandha timmappja l-indiċi kkwalifikat għal dak l-istess settur. Inkella, l-istituzzjoni għandha timmappja s-sensittività għall-bucket tal-indiċi kkwalifikat applikabbli.
|
|
Artikolu 383b 5.
|
Is-sensittivitajiet ponderati tas-CVA aggregat u tal-valur tas-suq tal-ħeġġijiet eliġibbli kollha għal kull fattur tar-riskju għandhom jiġu kkalkulati billi s-sensittivitajiet netti rispettivi jiġu mmultiplikati bil-piż tar-riskju korrispondenti, f'konformità mal-formuli li ġejjin:
fejn:
|
k
|
= l-indiċi li jiddenota l-fattur tar-riskju k;
|
|
|
= is-sensittività ponderata tas-CVA aggregat għall-fattur tar-riskju k;
|
|
RWk
|
= il-piż tar-riskju applikabbli għall-fattur tar-riskju k;
|
|
|
= is-sensittività netta tas-CVA aggregat għall-fattur tar-riskju k;
|
|
|
= is-sensittività ponderata tal-valur tas-suq tal-ħeġġijiet eliġibbli kollha fil-portafoll ta' CVA għall-fattur tar-riskju k;
|
|
|
= is-sensittività netta tal-valur tas-suq tal-ħeġġijiet eliġibbli kollha fil-portafoll ta' CVA għall-fattur tar-riskju k.
|
|
|
Artikolu 383b 6.
|
L-istituzzjonijiet għandhom jikkalkulaw is-sensittività ponderata netta WSk
tal-portafoll ta' CVA għall-fattur tar-riskju k f'konformità mal-formula li ġejja:
|
|
Artikolu 383b 7.
|
Is-sensittivitajiet netti ponderati fl-istess bucket għandhom jiġu aggregati f'konformità mal-formula li ġejja, bl-użu tal-korrelazzjonijiet korrispondenti ρkl
għas-sensittivitajiet ponderati fl-istess bucket stabbiliti fl-Artikoli 383l, 383t u 383q li jwasslu għas-sensittività speċifika għall-bucket Kb
:
fejn:
|
Kb
|
= is-sensittività speċifika għall-bucket tal-bucket b;
|
|
WSk
|
= is-sensittivitajiet netti ponderati;
|
|
ρkl
|
= il-parametri ta' korrelazzjoni intrabucket korrispondenti;
|
|
R
|
= il-parametru ta' esklużjoni tal-iħħeġġjar ugwali għal 0,01 .
|
|
|
Artikolu 383b 8.
|
Is-sensittività speċifika għall-bucket għandha tiġi kkalkulata f'konformità mal-paragrafi 5, 6 u 7 ta' dan l-Artikolu għal kull bucket fi klassi tar-riskju. Ladarba s-sensittività speċifika għall-bucket tkun ġiet ikkalkulata għall-buckets kollha, is-sensittivitajiet ponderati għal kull fattur tar-riskju fil-buckets għandhom jiġu aggregati f'konformità mal-formula li ġejja, permezz tal-korrelazzjonijiet korrispondenti γbc
għal sensittivitajiet ponderati f'buckets differenti stabbiliti fl-Artikoli 383l, 383o, 383r, 383u, 383w u 383z li jwasslu għar-rekwiżit ta' fondi proprji speċifiċi għall-klassi ta' riskju għar-riskju delta jew vega:
fejn:
|
mCVA
|
= fattur moltiplikatur li huwa ugwali għal 1; l-awtorità kompetenti tista' żżid il-valur ta'mCVA
meta l-mudell regolatorju ta' CVA tal-istituzzjoni juri nuqqasijiet li jipprevjenu l-kalkolu xieraq tar-rekwiżiti ta' fondi proprji għar-riskju ta' CVA;
|
|
Kb
|
= is-sensittività speċifika għall-bucket tal-bucket b;
|
|
γbc
|
= il-parametru ta' korrelazzjoni bejn il-buckets b u c;
|
|
|
għall-fatturi tar-riskju kollha fil-bucket b;
|
|
|
għall-fatturi tar-riskju kollha fil-bucket c.
|
|
,
1.1 Referenzi
1.2 Rekwiżiti identifikati
1.3 Standards relatati
2. Rekwiżiti identifikati
3. Standards relatati
- Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
- EULAW -
EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.
DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.
|