Artikel 7 Aanvullende vereisten voor DLT-marktinfrastructuren

1.   Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren stellen een duidelijk en gedetailleerd businessplan op waarin zij beschrijven hoe zij van plan zijn hun diensten en activiteiten uit te voeren, met inbegrip van een beschrijving van hun essentieel personeel, de technische aspecten en het gebruik van de distributed ledger-technologie en de krachtens lid 3 vereiste informatie.

Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren maken tevens actuele, duidelijke en gedetailleerde schriftelijke documentatie openbaar waarin de regels voor de exploitatie van de DLT-marktinfrastructuren en voor de exploitanten daarvan worden omschreven, met inbegrip van de wettelijke bepalingen waarin de rechten, plichten, verantwoordelijkheden en aansprakelijkheden van de exploitanten van DLT-marktinfrastructuren worden omschreven, evenals die van de leden, deelnemers, emittenten en cliënten die van hun DLT-marktinfrastructuren gebruikmaken. In deze wettelijke bepalingen worden het toepasselijke recht, eventuele precontentieuze geschillenbeslechtingsmechanismen, eventuele beschermingsmaatregelen tegen insolventie uit hoofde van Richtlijn 98/26/EG en de rechtsgebieden waar rechtsvorderingen mogen worden ingesteld, gespecificeerd. Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren kunnen hun schriftelijke informatie langs elektronische weg beschikbaar stellen.

2.   Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren zorgen voor de vaststelling of documentatie, naargelang het geval, van regels voor de werking van de door hen gebruikte distributed ledger-technologie, met inbegrip van regels voor toegang tot de distributed ledger, voor de deelname van de validerende knooppunten, voor de aanpak van mogelijke belangenconflicten, en voor het risicobeheer met inbegrip van eventuele risicobeperkende maatregelen om de beleggersbescherming, de marktintegriteit en de financiële stabiliteit te waarborgen.

3.   Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren verstrekken hun leden, deelnemers, emittenten en cliënten op hun website duidelijke en ondubbelzinnige informatie over hoe de exploitanten hun functies, diensten en activiteiten uitvoeren en hoe hun uitoefening van die functies, diensten en activiteiten afwijkt van die van een multilaterale handelsfaciliteit die of een effectenafwikkelingssysteem dat niet gebaseerd is op distributed ledger-technologie. Die informatie omvat de gebruikte soort distributed ledger-technologie.

4.   Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren zorgen ervoor dat de algemene IT- en cyberregelingen met betrekking tot het gebruik van hun distributed ledger-technologie in verhouding staan tot de aard, omvang en complexiteit van hun activiteiten. Die regelingen waarborgen de continuïteit en voortdurende transparantie, beschikbaarheid, betrouwbaarheid en veiligheid van hun diensten en activiteiten, met inbegrip van de betrouwbaarheid van slimme contracten die op de DLT-marktinfrastructuur worden gebruikt. Die regelingen waarborgen tevens de integriteit, veiligheid en vertrouwelijkheid van door die exploitanten opgeslagen gegevens en waarborgen dat die gegevens beschikbaar en toegankelijk zijn.

Exploitanten van DLT-marktinfrastructuren beschikken over specifieke procedures voor operationeel risicobeheer voor de risico’s die verbonden zijn aan het gebruik van distributed ledger-technologie en cryptoactiva en voor de wijze waarop die risico’s worden aangepakt als ze werkelijkheid worden.

Om de betrouwbaarheid van de algemene IT- en cyberregelingen van een DLT-marktinfrastructuur te beoordelen, kan de bevoegde autoriteit een audit van die regelingen eisen. Indien de bevoegde autoriteit een audit eist, wijst zij een onafhankelijke auditor aan om deze uit te voeren. De DLT-marktinfrastructuur draagt de kosten van de audit.

5.   Wanneer een exploitant van een DLT-marktinfrastructuur voor de bewaring zorgt van de geldmiddelen, zekerheden of op DLT gebaseerde financiële instrumenten van leden, deelnemers, emittenten of cliënten en ervoor zorgt dat zij over de middelen beschikken om toegang te krijgen tot deze activa, met inbegrip van cryptografische sleutels, beschikt die exploitant over adequate regelingen om te voorkomen dat deze activa voor eigen rekening van de exploitant worden gebruikt, tenzij met de uitdrukkelijke voorafgaande schriftelijke toestemming van het lid, de deelnemer, de emittent of de cliënt in kwestie, die elektronisch kan worden gegeven.

Exploitanten van DLT-marktinfrastructuur houden veilige, accurate, betrouwbare en opvraagbare registers bij van de geldmiddelen, zekerheden en op DLT gebaseerde financiële instrumenten die door hun DLT-marktinfrastructuur worden aangehouden voor hun leden, deelnemers, emittenten of cliënten, evenals van de middelen om toegang te krijgen tot die geldmiddelen, zekerheden en op DLT gebaseerde financiële instrumenten.

Exploitanten van DLT-marktinfrastructuur scheiden de geldmiddelen, zekerheden en op DLT gebaseerde financiële instrumenten van de leden, deelnemers, emittenten of cliënten die de DLT-marktinfrastructuur gebruiken en de middelen om toegang te krijgen tot deze activa, van die van de exploitant, alsook van die van andere leden, deelnemers, emittenten en cliënten.

De in lid 4 bedoelde algemene IT- en cyberregelingen zorgen ervoor dat die geldmiddelen, zekerheden en op DLT gebaseerde financiële instrumenten die door een DLT-marktinfrastructuur worden aangehouden voor haar leden, deelnemers, emittenten of cliënten, evenals de middelen om hier toegang toe te krijgen, beschermd zijn tegen het risico van ongeoorloofde toegang, hacking, beschadiging, verlies, cyberaanval, diefstal, fraude, nalatigheid en andere ernstige operationele verstoringen.

6.   In het geval van een verlies van geldmiddelen, een verlies van zekerheden of een verlies van een op DLT gebaseerd financieel instrument, is de exploitant van een DLT-marktinfrastructuur die de geldmiddelen, zekerheden of het op DLT gebaseerd financieel instrument heeft verloren, aansprakelijk voor het verlies tot maximaal de marktwaarde van de verloren activa. De exploitant van de DLT-marktinfrastructuur is niet aansprakelijk voor het verlies indien hij aantoont dat het verlies is ontstaan als gevolg van een externe gebeurtenis waar hij geen redelijke controle over heeft en waarvan de gevolgen onvermijdelijk waren, ondanks alle redelijke inspanningen om dit te voorkomen.

Exploitanten van DLT-marktinfrastructuur stellen transparante en adequate regelingen vast om de beleggersbescherming te waarborgen en stellen mechanismen in voor de behandeling van klachten van cliënten en schadeloosstellings- of verhaalprocedures voor gevallen waarin een belegger verlies lijdt als gevolg van een van de omstandigheden bedoeld in de eerste alinea van dit lid of als gevolg van de stopzetting van de activiteiten ingevolge een van de omstandigheden bedoeld in artikel 8, lid 13, artikel 9, lid 11, en artikel 10, lid 10.

Een bevoegde autoriteit kan per geval besluiten om van de exploitant van een DLT-marktinfrastructuur aanvullende prudentiële waarborgen in de vorm van eigen geldmiddelen of een verzekering te vereisen indien de bevoegde autoriteit oordeelt dat potentiële aansprakelijkheden voor aan cliënten van de exploitant van de DLT-marktinfrastructuur toegebrachte schade als gevolg van een van de in de eerste alinea van dit lid bedoelde omstandigheden, niet afdoende worden gedekt door de prudentiële vereisten waarin is voorzien in Verordening (EU) nr. 909/2014, Verordening (EU) 2019/2033 van het Europees Parlement en de Raad (18), Richtlijn 2014/65/EU of Richtlijn (EU) 2019/2034 van het Europees Parlement en de Raad (19), teneinde de beleggersbescherming te waarborgen.

7.   Een exploitant van een DLT-marktinfrastructuur zorgt voor de vaststelling en openbaarmaking van een duidelijke en gedetailleerde strategie voor de beperking van de activiteiten van een bepaalde DLT-marktinfrastructuur of voor de overgang uit of de stopzetting van de activiteiten van een bepaalde DLT-marktinfrastructuur (een “overgangsstrategie”), met inbegrip van de overgang of terugkeer van zijn operaties op basis van distributed ledger-technologie naar traditionele marktinfrastructuren, in de volgende gevallen:

De overgangsstrategie is klaar om tijdig te worden ingezet.

In de overgangsstrategie wordt uiteengezet hoe leden, deelnemers, emittenten en cliënten worden behandeld in het geval van intrekking of beëindiging van een specifieke toestemming of in het geval van stopzetting van de activiteiten als bedoeld in de eerste alinea van dit lid. In de overgangsstrategie wordt uiteengezet hoe cliënten, met name niet-professionele beleggers, moeten worden beschermd tegen de onevenredige effecten van de intrekking of beëindiging van een specifieke toestemming of de stopzetting van de activiteiten. De overgangsstrategie wordt voortdurend geactualiseerd na voorafgaande toestemming van de bevoegde autoriteit.

In de overgangsstrategie wordt gespecificeerd wat moet worden gedaan indien de in artikel 3, lid 3, bedoelde grenswaarde wordt overschreden.

8.   Beleggingsondernemingen of marktexploitanten die alleen een vergunning hebben om een DLT MTF uit hoofde van artikel 8, lid 2, van deze verordening te exploiteren en die in hun overgangsstrategieën niet aangeven dat zij voornemens zijn een vergunning te verkrijgen om een multilaterale handelsfaciliteit uit hoofde van Richtlijn 2014/65/EU te exploiteren, alsook CSD’s die een DLT TSS exploiteren, stellen alles in het werk om regelingen te treffen met beleggingsondernemingen of marktexploitanten die een multilaterale handelsfaciliteit uit hoofde van Richtlijn 2014/65/EU exploiteren om hun activiteiten over te nemen, en specificeren die regelingen in hun overgangsstrategieën.

9.   CSD’s die een DLT SS exploiteren en die alleen een vergunning hebben om een DLT SS uit hoofde van artikel 9, lid 2, van deze verordening te exploiteren en in hun overgangsstrategieën niet aangeven dat zij voornemens zijn een vergunning te verkrijgen om een effectenafwikkelingssysteem uit hoofde van Verordening (EU) nr. 909/2014 te exploiteren, alsook beleggingsondernemingen of marktexploitanten die een DLT TSS exploiteren, stellen alles in het werk om regelingen te treffen met CSD’s die een effectenafwikkelingssysteem exploiteren om hun activiteiten over te nemen, en specificeren die regelingen in hun overgangsstrategieën.

CSD’s die een effectenafwikkelingssysteem exploiteren en die een verzoek ontvangen om de in de eerste alinea van dit lid bedoelde regelingen te treffen, reageren binnen drie maanden na de datum van ontvangst van het verzoek. De CSD die het effectenafwikkelingssysteem exploiteert, treft de regelingen op niet-discriminerende wijze en kan een redelijke commerciële vergoeding in rekening brengen op basis van de werkelijke kosten. De CSD wijst een dergelijk verzoek alleen af indien zij van oordeel is dat de regelingen een bedreiging zouden vormen voor de soepele en ordelijke werking van de financiële markten of tot een systeemrisico zouden leiden. Zij wijst een verzoek niet af op grond van verlies van marktaandeel. Indien zij een verzoek afwijst, stelt zij de exploitant van de DLT-marktinfrastructuur die het verzoek heeft gedaan schriftelijk in kennis van haar redenen.

10.   De in de leden 8 en 9 bedoelde regelingen worden uiterlijk vijf jaar na de datum van verlening van de specifieke toestemming ingevoerd, of worden op een eerdere datum ingevoerd indien de bevoegde autoriteit dit vereist om een eventueel risico van vroegtijdige beëindiging van de specifieke toestemming aan te pakken.