+Artykuł 325ay Korelacje ryzyka vega i ryzyka zakrzywienia
---+Artykuł 325ay 1.
---+Artykuł 325ay 2.
---+Artykuł 325ay 3.
---+Artykuł 325ay 4.
---+Artykuł 325ay 5.
|
Artykuł 325ay Korelacje ryzyka vega i ryzyka zakrzywienia
-
1. Przegląd
| Tytuł |
Regulacja |
|
Artykuł 325ay 1.
|
Parametr korelacji ρkl między dwoma wskaźnikami wrażliwości na ryzyko vega w tym samym koszyku w przypadku klasy GIRR ustala się następująco:
▼M8
gdzie:
wynosi
, gdzie α ustala się na poziomie 1 %, T k i T l są równe terminom zapadalności opcji, dla których określa się wskaźniki wrażliwości na ryzyko vega, wyrażone w latach; oraz
wynosi
, gdzie α ustala się na poziomie 1 %,
i
są równe terminom zapadalności instrumentów bazowych opcji, dla których określa się wskaźniki wrażliwości na ryzyko vega, pomniejszonym o terminy zapadalności odpowiadających im opcji, w obu wypadkach wyrażone w latach.
|
|
Artykuł 325ay 2.
|
Między wskaźnikami wrażliwości na ryzyko vega w koszyku dotyczącym pozostałych klas ryzyka parametr korelacji ρkl
ustala się następująco:
gdzie:
jest równy korelacji ryzyka delta zachodzącej wewnątrz koszyka dotyczącej koszyka, do którego przypisano by czynniki ryzyka vega k i l; oraz
ustala się zgodnie z ust. 1.
|
|
Artykuł 325ay 3.
|
Jeżeli chodzi o wskaźniki wrażliwości na ryzyko vega między koszykami w ramach jednej klasy ryzyka (ryzyko ogólne stopy procentowej i pozycje nieujęte jako ryzyko ogólne stopy procentowej), w kontekście ryzyka vega stosuje się te same parametry korelacji dla γbc, jak określone dla korelacji ryzyka delta dla każdej klasy ryzyka w sekcji 4.
|
|
Artykuł 325ay 4.
|
W metodzie standardowej nie uznaje się korzyści w postaci dywersyfikacji lub zabezpieczenia między czynnikami ryzyka vega i ryzyka delta. Agregacja narzutów z tytułu ryzyka vega i ryzyka delta polega na zwykłym zsumowaniu.
|
|
Artykuł 325ay 5.
|
Korelacje ryzyka zakrzywienia stanowią kwadrat odpowiadających im korelacji ryzyka delta ρkl i γbc, o których mowa w podsekcji 1.
|
,
1.1 Odwołania
1.2 Zidentyfikowane wymagania
1.3 Powiązane normy
2. Zidentyfikowane wymagania
Wymagania
| Źródło |
Wymaganie |
3. Powiązane normy
|