25. Validation

As instituições aplicam princípios de validação aquando da conceção, teste e manutenção dos modelos IRC. A validação inclui a avaliação da solidez conceptual, um acompanhamento contínuo que abranja o processo de verificação e comparação («benchmarking») , e a análise dos resultados.

O processo de validação de modelos IRC inclui pelo menos os seguintes princípios:

• i. os horizontes de liquidez refletem a prática e experiência reais durante períodos de tensão, sistemáticos e idiossincráticos;
• ii. o modelo IRC utilizado para aferir o incumprimento e o risco de migração num horizonte de liquidez tem em conta dados objetivos ao longo do horizonte correspondente e incluir uma comparação das estimativas de risco de uma carteira reequilibrada com as relativas a uma carteira com posições fixas;
• iii. os pressupostos de correlação inseridos no modelo IRC, incluindo a estrutura das dependências estocásticas e correlações/cópulas, bem como

17

• o número e ponderação dos fatores de risco sistemático, são fundamentados por uma análise de dados objetivos num quadro conceptualmente sólido. Em particular, analisa-se o impacto dos diferentes pressupostos de cópula, por exemplo, testando o impacto de diferentes pressupostos de distribuição. O comportamento em matéria de incumprimento e de migração previsto pelo modelo é validado com base na experiência concreta no que respeita a incumprimento e migração de carteiras com instrumentos de dívida negociados.
• iv. a validação de um modelo IRC assenta numa variedade de testes de esforço e de sensibilidade e em análises de cenários, a fim de avaliar a razoabilidade em termos qualitativos e quantitativos do modelo, particularmente no que diz respeito ao tratamento das concentrações. Estes testes abrangem os eventos, quer históricos, quer hipotéticos;
• v. a validação abrange também a avaliação da calibração dos parâmetros de risco PD e LGD;
• vi. as instituições desenvolvem valores de referência internos relevantes destinados a avaliar a precisão global dos seus modelos IRC;
• vii. na validação avalia-se a transparência e adequação da documentação relativa à metodologia de modelização dos IRC.