Článok 16 Riadenie likvidity

Správca AIF pravidelne vykonáva stresové testovanie za bežných a výnimočných podmienok likvidity, ktoré mu umožňuje vyhodnotiť riziko likvidity AIF, a zodpovedajúcim spôsobom monitorovať riziko likvidity AIF.

Odchylne od prvého pododseku môže byť AIF poskytujúci úvery otvorený, ak správca AIF, ktorý ho spravuje, je schopný príslušným orgánom domovského členského štátu správcu AIF preukázať, že systém riadenia rizika likvidity AIF je zlučiteľný s jeho investičnou stratégiou a politikou vyplácania.

Požiadavkou stanovenou v prvom pododseku tohto odseku nie sú dotknuté prahové hodnoty, obmedzenia a podmienky stanovené v nariadeniach (EÚ) č. 345/2013, (EÚ) č. 346/2013 a (EÚ) 2015/760.

Odchylne od prvého pododseku môže správca AIF rozhodnúť, že pre AIF, ktorý spravuje, vyberie len jeden nástroj na riadenie likvidity z tých, ktoré sú uvedené v prílohe V bodoch 2 až 8, ak je tomuto AIF udelené povolenie pôsobiť ako fond peňažného trhu v súlade s nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/1131 ( 17 ).

Správca AIF implementuje podrobné politiky a postupy na aktiváciu a deaktiváciu každého vybratého nástroja na riadenie likvidity a prevádzkové a administratívne mechanizmy na používanie takéhoto nástroja. Výber uvedený v prvom a druhom pododseku a podrobné politiky a postupy aktivácie a deaktivácie sa oznámia príslušným orgánom domovského členského štátu správcu AIF.

Nepeňažné vyplatenie, ako sa uvádza v prílohe V bode 8, sa aktivuje len s cieľom vyhovieť žiadostiam profesionálnych investorov o vyplatenie a ak nepeňažné vyplatenie zodpovedá pomernému podielu aktív, ktoré drží AIF.

Odchylne od štvrtého pododseku tohto odseku nemusí nepeňažné vyplatenie zodpovedať pomernému podielu aktív, ktoré drží AIF, ak sa tento AIF uvádza na trh výlučne pre profesionálnych investorov, alebo ak cieľom investičnej politiky AIF je replikovať zloženie určitého indexu akcií alebo dlhových cenných papierov a tento AIF je fondom obchodovaným na burze, v zmysle vymedzenia v článku 4 ods. 1 bod 46 nariadenia 2014/65/EÚ.

Správca AIF využije pozastavenie upisovania, spätného odkúpenia a vyplácania alebo oddelenie nelikvidných aktív uvedené v prvom pododseku len vo výnimočných prípadoch, pokiaľ to vyžadujú okolnosti a pokiaľ je to odôvodnené vzhľadom na záujmy investorov AIF.

Správca AIF skôr, ako aktivuje alebo deaktivuje nástroj na riadenie likvidity uvedený v prílohe V bode 9, v primeranom časovom rámci oznámi takúto aktiváciu alebo deaktiváciu príslušným orgánom svojho domovského členského štátu.

Príslušné orgány domovského členského štátu správcu AIF bezodkladne informujú príslušné orgány hostiteľského členského štátu správcu AIF, orgán ESMA a v prípade výskytu potenciálnych rizík pre stabilitu a integritu finančného systému aj Európsky výbor pre systémové riziká (ESRB) zriadený nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1092/2010 ( 18 ) o každom oznámení, ktoré prijali v súlade s týmto odsekom. Orgán ESMA má právomoc poskytovať informácie doručené podľa tohto odseku príslušným orgánom.

Pri vypracúvaní tohto návrhu regulačných technických predpisov orgán ESMA zohľadní rozmanitosť investičných stratégií a podkladových aktív AIF. Uvedené predpisy nesmú obmedzovať schopnosť správcov AIF používať akýkoľvek vhodný nástroj na riadenie likvidity pre všetky triedy aktív, jurisdikcie a trhové podmienky.

Na Komisiu sa deleguje právomoc doplniť túto smernicu prijatím regulačných technických predpisov uvedených v odsekoch 2f a 2g v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.