4.2 Investicijska podjetja, ki so upravičena do izvzetja

Pristojni organi bi morali za izvzetje iz likvidnostnih zahtev v skladu s členom 43(1) Uredbe (EU) 2019/2033 upoštevati samo investicijska podjetja, ki zagotavljajo naslednji omejen nabor investicijskih storitev:

• i) sprejemanje in posredovanje naročil v zvezi z enim ali več finančnimi instrumenti iz točke (1) oddelka A Priloge I k Direktivi 2014/65/EU;
• ii) izvrševanje naročil za račun strank iz točke (2) oddelka A Priloge I k Direktivi 2014/65/EU;
• iii) upravljanje portfeljev iz točke (4) oddelka A Priloge I k Direktivi 2014/65/EU;
• iv) investicijsko svetovanje iz točke (5) oddelka A Priloge I k Direktivi 2014/65/EU;
• v) plasiranje finančnih instrumentov brez obveznosti odkupa iz točke (7) oddelka A Priloge I k Direktivi 2014/65/EU.

Pristojni organi bi morali proučiti, ali pomožne storitve, ki jih zagotavlja investicijsko podjetje, povzročajo likvidnostno tvega nje. Investicijsko podjetje, ki se ukvarja z dejavnostmi, kot je odobravanje kreditov ali posojil vlagatelju, je izpostavljeno večjemu

4 EBA Public

likvidnostnemu tveganju, zato takšno investicijsko podjetje ne bi smelo biti izvzeto iz likvidnostnih zahtev.

Pristojni o rgani bi morali proučiti, ali druge storitve, ki jih zagotavlja investicijsko podjetje, povzročajo likvidnostno tveganje pri zagotavljanju jamstev strankam ali tretjim osebam, saj tudi zanje veljajo višje zahteve glede likvidnosti v skladu s členom 45 Uredbe (EU) 2019/2033. Enako oceno bi bilo treba opraviti za investicijsko podjetje, ki se ukvarja s posojanjem vrednostnih papirjev, saj bi bilo izpostavljeno likvidnostnemu tveganju, ker mu posojilojemalec morda ne bi mogel vrniti vrednostnih papirjev pravoč asno ali na zahtevo.

Pristojni organi bi morali pri izvzetju investicijskega podjetja iz likvidnostnih zahtev upoštevati bilančne in zunajbilančne postavke , vključno s pozicijami izvedenih finančnih instrumentov v netrgovalni knjigi, ki se hranijo za varovanje pred tveganjem, saj bi investicijsko podjetje, ki ima znatne količine takšnih zunajbilančnih postavk, lahko bilo izpostavljeno pomembnemu likvidnostnemu tveganju.

Pristojni organi ne bi smeli odobriti izvzetja, če se investicijsko podjetje v večjem ob segu ukvarja s transakcijami v tujih valutah ter če sta lahko njegova zmožnost, da izvede valutne zamenjave, in njegov dostop do ustreznih deviznih trgov v težkih tržnih pogojih omejena.