+Член 501а Коригиране на капиталовите изисквания за кредитен риск за експозициите към предприятия, които оперират или финансират физически инфраструктури или съоръжения, системи и мрежи, чрез които се предоставят или поддържат основни обществени услуги
---+Член 501а 1.
---+Член 501а 2.
---+Член 501а 3.
---+Член 501а 4.
---+Член 501а 5.

Член 501а Коригиране на капиталовите изисквания за кредитен риск за експозициите към предприятия, които оперират или финансират физически инфраструктури или съоръжения, системи и мрежи, чрез които се предоставят или поддържат основни обществени услуги

-

1. Преглед

,
Член 501а 1.

Капиталовите изисквания за кредитен риск, изчислени в съответствие с трета част, дял II се умножават с коефициент 0,75, при условие че експозицията отговаря на всеки един от следните критерии:

▼M17

а) 

експозицията е отнесена към класа експозиции, посочен в член 112, буква ж), или към някой от класовете експозиции, посочени в член 147, параграф 2, буква в), точки i), ii) или iii), с изключение на експозициите в неизпълнение;

▼M8

б) 

експозицията е към предприятие, което е създадено специално за финансиране или опериране на физически инфраструктури или съоръжения, системи и мрежи, чрез които се предоставят или поддържат основни обществени услуги;

в) 

най-малко две трети от размера на източника за погасяване на задължението представлява доходът, генериран от финансираните активи, а не независимият капацитет на по-широкообхватното търговско предприятие или субсидии, безвъзмездни средства или финансиране, предоставени от един или повече от субектите, изброени в параграф 2, буква б), подточки i) и ii);

г) 

длъжникът може да изпълнява финансовите си задължения дори при изключително неблагоприятни условия, които са от значение за свързания с проекта риск;

д) 

паричните потоци, които длъжникът генерира, са предвидими и покриват всички бъдещи плащания по заема за целия му срок;

▼M17

е) 

рискът на длъжника при рефинансиране е нисък или редуциран по подходящ начин, като се отчитат евентуалните субсидии, безвъзмездни средства или финансиране, предоставени от един или повече от субектите, изброени в параграф 2, буква б), точки i) и ii);

▼M8

ж) 

договорните условия предоставят на заемодателите висока степен на защита, включваща следното:

i) 

когато приходите на длъжника не се финансират с плащания от голям брой ползватели, договорните условия включват разпоредби, които предоставят ефективна защита на заемодателите срещу загуби от прекратяване на проекта от страната, която се е съгласила да купува доставяните от длъжника стоки или услуги;

ii) 

длъжникът разполага с достатъчно резерви, финансирани изцяло с парични средства или други финансови механизми с гаранти с висок рейтинг, с които да покрие изискванията за финансирането при извънредни ситуации и за оборотния капитал за експлоатационния срок на активите, посочени в буква б) от настоящия параграф;

iii) 

заемодателите имат значителен контрол над активите и над генерираните от длъжника доходи;

iv) 

заемодателите се ползват до степента, разрешена в приложимото право, от обезпечение с активи и договори с основно значение за стопанската дейност в областта на инфраструктурата или разполагат с алтернативни механизми, които да гарантират позицията им;

v) 

на заемодателите се дават в залог капиталови инструменти, така че те да могат да поемат контрол над предприятието в случай на неизпълнение;

vi) 

използването на нетните оперативни парични потоци след задължителните плащания от проекта за цели, различни от обслужване на дълга, е ограничено;

vii) 

има договорни ограничения върху способността на длъжника да извършва дейности, които може да бъдат в ущърб на заемодателите, в т.ч. забрана за поемането на нов дълг без съгласието на съществуващите заемодатели;

з) 

задължението е привилегировано спрямо всички други вземания, различни от законоустановените вземания и вземанията от контрагенти по деривати;

и) 

когато длъжникът е на етап строителство, инвеститорът в капиталови инструменти изпълнява долупосочените критерии, а когато има повече от един инвеститор в капиталови инструменти, цялата група инвеститори в капиталови инструменти изпълнява тези критерии:

i) 

инвеститорите в капиталови инструменти имат успешен опит в надзора върху инфраструктурни проекти, необходимата финансова стабилност и съответните експертни познания;

ii) 

инвеститорите в капиталови инструменти се отличават с нисък риск от неизпълнение или има нисък риск от съществени загуби за длъжника при неизпълнение от тяхна страна;

iii) 

съществуват адекватни механизми за хармонизиране на интереса на инвеститорите в капиталови инструменти с интересите на заемодателите;

й) 

длъжникът е въвел подходящи предпазни мерки, с които да осигури завършването на проекта в съответствие с договорените спецификации, бюджет или краен срок; включително стабилни гаранции за завършване или участие на опитен строител и подходящи договорни разпоредби за неустойки;

к) 

когато оперативните рискове са съществени, те се управляват по подходящ начин;

л) 

длъжникът използва технология и проектиране, които са преминали изпитвания;

м) 

получени са всички необходими разрешения;

н) 

длъжникът използва деривати само с цел редуциране на риска;

▼M17

о) 

за експозициите, инициирани след 1 януари 2025 г., длъжникът е извършил оценка, че финансираните активи допринасят положително за една или повече от екологичните цели, определени в член 9 от Регламент (ЕС) 2020/852, и не вредят значително на другите цели, определени в същия член, или че финансираните активи не вредят значително на някоя от екологичните цели, определени в същия член.

▼M8

Член 501а 2.

За целите на параграф 1, буква д) генерираните парични потоци не се смятат за предвидими, освен ако значителна част от приходите не отговаря на следните условия:

a) 

изпълнен е един от следните критерии:

i) 

приходите зависят от наличността на проектния обект или продукт;

ii) 

по отношение на приходите се прилага регулиране на нормата на възвръщаемост;

iii) 

приходите са определени по негъвкав договор за продажба на принципа „вземи или плати“;

iv) 

нивото на производството или използваемостта и цената отговарят поотделно на един от следните критерии:

— 
подлежат на регулиране,
— 
определени са по силата на договор,
— 
могат да бъдат предвиждани в достатъчна степен поради ниския риск във връзка с търсенето;
б) 

когато приходите на длъжника не се финансират с плащания от голям брой ползватели, страната, която се е съгласила да купува доставяните от длъжника стоки или услуги, е едно от следните:

i) 

централна банка, централно правителство, регионално правителство или местен орган на властта, при условие че са с присъдено рисково тегло 0 % в съответствие с членове 114 и 115 или с присъдена от АВКО кредитна оценка със степен на кредитно качество най-малко 3;

ii) 

субект от публичния сектор, при условие че е с присъдено рисково тегло равно или по-ниско от 20 % в съответствие с член 116 или с присъдена от АВКО кредитна оценка със степен на кредитно качество най-малко 3;

iii) 

многостранна банка за развитие, посочена в член 117, параграф 2;

iv) 

международна организация, посочена в член 118;

v) 

предприятие с присъдена от АВКО кредитна оценка със степен на кредитно качество най-малко 3;

vi) 

субект, който може да бъде заменен без значителна промяна в нивото на приходите и момента на получаването им.
Член 501а 3.
Институциите предоставят на компетентните органи на всеки шест месеца информация за общия размер на експозициите към субекти за инфраструктурни проекти, изчислен в съответствие с параграф 1 настоящия член.
Член 501а 4.
Комисията докладва до 28 юни 2022 г. за въздействието на капиталовите изисквания, предвидени в настоящия регламент, върху кредитирането на предприятия за инфраструктурни проекти и представя доклада си на Европейския парламент и Съвета заедно със законодателно предложение, ако такова е необходимо.
Член 501а 5.

За целите на параграф 4 ЕБО докладва на Комисията за следното:

a) 

анализ на промените в пазарните тенденции и условия за инфраструктурно кредитиране и финансиране на проекти за посочения в параграф 4 период;

б) 

анализ на ефективното ниво на риск, свързано с предприятията, посочени в параграф 1, буква б), за един завършен икономически цикъл;

в) 

съответствието между капиталовите изисквания, установени в настоящия регламент, и резултатите от анализа по букви а) и б) от настоящия параграф.

1.1 Препратки

1.2 Идентифицирани изисквания

1.3 Свързани стандарти

2. Идентифицирани изисквания

Изисквания

3. Свързани стандарти

Стандарти