+Článek 325j Zacházení se subjekty kolektivního investování
---+Článek 325j 1.
---+Článek 325j 1a.
---+Článek 325j 2.
---+Článek 325j 3.
---+Článek 325j 4.
---+Článek 325j 5.
---+Článek 325j 6.
---+Článek 325j 7.

Článek 325j Zacházení se subjekty kolektivního investování

-

1. Přehled

,
Článek 325j 1.

Instituce vypočítá kapitálové požadavky k tržnímu riziku u pozice v subjektu kolektivního investování pomocí jednoho z těchto přístupů:

a) 

instituce, která splňuje podmínku stanovenou v čl. 104 odst. 8 písm. a), vypočítá jednou za měsíc kapitálové požadavky k tržnímu riziku dané pozice pomocí výpočtu pro podkladové pozice subjektu kolektivního investování, jako by tyto pozice byly přímo drženy institucí;

b) 

instituce, která splňuje podmínku stanovenou v čl. 104 odst. 8 písm. b), vypočítá kapitálové požadavky k tržnímu riziku dané pozice jedním z těchto přístupů:

i) 

považuje pozici v subjektu kolektivního investování za jedinou akciovou pozici zařazenou do koše „jiné odvětví“ v čl. 325ap odst. 1 tabulce č. 8;

ii) 

zváží omezení stanovená v oprávnění subjektu kolektivního investování a v příslušných právních předpisech.

Pro účely výpočtu uvedeného v prvním pododstavci písm. b) bodě ii) tohoto odstavce může instituce vypočítat kapitálové požadavky k úvěrovému riziku protistrany a kapitálové požadavky k riziku úvěrové úpravy v ocenění derivátových pozic subjektu kolektivního investování pomocí zjednodušeného přístupu uvedeného v čl. 132a odst. 3.
Článek 325j 1a.

Pro účely přístupů uvedených v odst. 1 písm. b) tohoto článku instituce:

a) 

uplatní kapitálové požadavky k riziku selhání stanovené v oddíle 5 a navýšení pro zbytkové riziko stanovené v oddíle 4 na pozici v subjektu kolektivního investování, pokud mu jeho oprávnění umožňuje investovat do expozic, na něž se tyto kapitálové požadavky vztahují; při použití přístupu podle odst. 1 písm. b) bodu i) tohoto článku instituce považuje pozici v subjektu kolektivního investování za jedinou akciovou pozici bez ratingu zařazenou do koše „nehodnoceno“ v čl. 325y odst. 1 tabulce č. 2, a

b) 

pro všechny pozice v témže subjektu kolektivního investování použije tentýž z přístupů stanovených v odst. 1 písm. b) tohoto článku pro výpočet kapitálových požadavků samostatně jako samostatné portfolio.
Článek 325j 2.
Odchylně od odstavce 1 platí, že pokud má instituce v subjektu kolektivního investování pozici, která sleduje referenční index, a rozdíl v anualizovaných výnosech mezi subjektem kolektivního investování a sledovaným referenčním indexem zůstává v období posledních dvanácti měsíců v absolutním vyjádření nižší než 1 %, bez poplatků a provizí, může instituce s touto pozicí zacházet jako s pozicí ve sledovaném referenčním indexu. Instituce ověří splnění této podmínky v okamžiku, kdy tuto pozici otevře, a poté alespoň jednou ročně.

Nejsou-li však údaje za posledních dvanáct měsíců plně k dispozici, může instituce s výhradou povolení od svého příslušného orgánu použít údaje o rozdílu v anualizovaných výnosech z období kratšího než dvanáct měsíců.
Článek 325j 3.
Instituce může pro své pozice v subjektech kolektivního investování použít kombinaci přístupů uvedených v odst. 1 písm. a) a b). Pro všechny pozice v témže subjektu kolektivního investování však instituce použije pouze jeden z těchto přístupů.
Článek 325j 4.
Pro účely odst. 1 písm. b) bodu ii) tohoto článku instituce vypočítá kapitálové požadavky k tržnímu riziku určením hypotetického portfolia subjektu kolektivního investování, na které by se v souladu s čl. 325c odst. 2 písm. a) vztahovaly nejvyšší kapitálové požadavky, a to na základě oprávnění subjektu kolektivního investování nebo příslušných právních předpisů, případně s přihlédnutím k páce v maximálním povoleném rozsahu.

Stejné hypotetické portfolio, jako je portfolio uvedené v prvním pododstavci, instituce případně použije pro výpočet kapitálových požadavků k riziku selhání uvedených v oddíle 5 a navýšení pro zbytkové riziko podle oddílu 4 vůči pozici v subjektu kolektivního investování.

Metodiku vypracovanou institucí pro určení hypotetických portfolií všech pozic v subjektech kolektivního investování, pro které se používají výpočty uvedené v prvním pododstavci, schvaluje její příslušný orgán.
Článek 325j 5.
Instituce může použít přístupy uvedené v odstavci 1, pouze pokud subjekt kolektivního investování splňuje všechny podmínky stanovené v čl. 132 odst. 3. Pokud subjekt kolektivního investování nesplňuje podmínky stanovené v čl. 132 odst. 3, instituce zařadí svou pozici v daném subjektu kolektivního investování do investičního portfolia.
Článek 325j 6.

Instituce mohou za účelem výpočtu kapitálových požadavků k tržnímu riziku pozice v subjektu kolektivního investování v souladu s přístupem stanoveným v odst. 1 písm. a) využít třetí stranu, pokud jsou splněny všechny tyto podmínky:

a) 

třetí stranou je jeden z těchto subjektů:

i) 

depozitář nebo finanční instituce ve funkci depozitáře subjektu kolektivního investování za předpokladu, že subjekt kolektivního investování investuje výhradně do cenných papírů a ukládá všechny cenné papíry u tohoto depozitáře nebo této finanční instituce;

ii) 

v případě subjektů kolektivního investování, na které se nevztahuje bod i) tohoto písmene, společnost, která subjekt kolektivního investování spravuje, za předpokladu, že tato společnost splňuje kritéria stanovená v čl. 132 odst. 3 písm. a);

iii) 

třetí strana, která je prodejcem, pokud tyto údaje, informace nebo ukazatele rizik poskytují nebo vypočítávají třetí strany uvedené v bodě i) nebo ii) tohoto písmene nebo jiná taková třetí strana, která je prodejcem;

b) 

třetí strana poskytuje instituci údaje, informace nebo ukazatele rizik pro výpočet kapitálového požadavku k tržnímu riziku pozice v subjektu kolektivního investování, v souladu s přístupem uvedeným v odst. 1 písm. a) tohoto článku;

c) 

externí auditor instituce potvrdil přiměřenost údajů , informací nebo ukazatelů rizik od třetí strany podle písmene b) tohoto odstavce a příslušný orgán instituce má na požádání k uvedeným údajům , informacím nebo ukazatelům rizik neomezený přístup.
Článek 325j 7.
EBA vypracuje návrhy regulačních technických norem, které dále upřesní technické prvky metodiky k určení hypotetických portfolií pro účely přístupu uvedeného v odstavci 4, včetně způsobu, jakým má instituce v příslušné metodice případně zohlednit v maximálním povoleném rozsahu páku.

Tyto návrhy regulačních technických norem předloží EBA Komisi do 10. ledna 2027.

Na Komisi je přenesena pravomoc doplnit toto nařízení přijetím regulačních technických norem uvedených v prvním pododstavci tohoto odstavce postupem podle článků 10 až 14 nařízení (EU) č. 1093/2010.

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy
  • Builddate: 01.01.2027 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0575
  • EULAW -

    EN: Legal acts of the European Union from EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © European Union. Re-use is authorised by Decision 2011/833/EU, provided the source is acknowledged; the consolidated texts are licensed under CC BY 4.0 (EUR-Lex legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the legislation published in the Official Journal of the European Union is deemed authentic.

    DE: Rechtsakte der Europäischen Union aus EUR-Lex, https://eur-lex.europa.eu/. © Europäische Union. Weiterverwendung nach Beschluss 2011/833/EU mit Quellenangabe gestattet; die konsolidierten Fassungen stehen unter CC BY 4.0 (Rechtlicher Hinweis von EUR-Lex). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Verbindlich sind allein die im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlichten Rechtsakte.